編者按 2024年，化工行業在復雜多變的市場環境中持續演進，行業整體業績呈現明顯的分化態勢。本系列報道將聚焦各化工子行業，為讀者詳細剖析2024年度業績情況與展望2025年的業績趨勢。
受全球經濟形勢、原材料價格波動、新能源汽車發展以及國際貿易環境等多重因素影響，2024年我國輪胎行業整體呈溫和增長態勢。數據顯示，我國輪胎行業全年營業收入同比增長5.7%，利潤總額下降8.5%，行業經濟效益有所下滑。部分頭部企業憑借技術研發、海外布局等優勢實現利潤大幅增長，行業呈現苦樂不均特征。
成本大幅上漲 利潤壓力加劇
2024年，在輪胎上市企業中，玲瓏輪胎歸母凈利潤同比增長26.01%，賽輪輪胎增長31.42%，森麒麟增長59.74%，通用股份增長72.81%。
三角輪胎同比則大幅減少21.03%。根據該公司年報，輪胎銷售價格略漲但傳導滯后且不能完全覆蓋原材料價格上漲是其重要原因，產成品庫存處于低位，全年銷量同比略有下降也加劇了利潤壓力。
天然橡膠、合成橡膠價格的上漲是壓制輪胎行業基本面的重要因素。去年，天然膠受下游需求增長、原產地極端天氣減產、零毀林法案(EUDR)推進抬升生產交易成本等因素影響，年初價格創近7年新高，雖全年有所回落，但仍處于高位；合成橡膠因丁二烯價格上漲、順丁期貨上市，價格亦呈上漲趨勢。部分輪胎企業在3月和9月分別發布調價函，但漲幅難以覆蓋原材料上漲成本，對輪胎企業利潤空間帶來較大影響。
從需求端看，汽車行業增速有所放緩。
中國橡膠工業協會高級副會長、中策橡膠集團股份有限公司董事長兼總經理沈金榮指出，受上述兩方面因素影響，2024年我國輪胎行業呈現前高后低的特征。數據顯示，2024年上半年全鋼胎產量增長2.7%，下半年下降3.2%；半鋼胎產量全年都處于增長通道，上半年上升22%，下半年增幅回落到15%。
行業苦樂不均加劇 頭部企業布局海外
面對成本上漲、需求收縮的挑戰，輪胎企業業績分化現象加劇。
沈金榮談到，2024年取得較好經濟效益的行業企業有五六家，這些企業以占行業1/3的銷售收入取得行業70%的利潤，其余上百家企業的利潤綜合占比不到行業利潤總額的30%，且總體呈現下降趨勢，業績分化明顯。
記者梳理發現，取得較好業績的公司多在技術研發、海外布局等方面有所突破。如凈利居行業榜首的森麒麟，其中國、泰國、摩洛哥等全球產能“黃金三角”布局為參與全球化競爭提供了堅強的后盾。
賽輪輪胎研制的液體黃金輪胎解決了輪胎“魔鬼三角”難題。其年報顯示，賽輪輪胎在技術研發、人才培養、設備提升等方面持續增加投入，在國內外多地建有研發中心，在各地工廠也建立了屬地化的技術研究部門，形成了全球化的技術研發體系。
而以220.58億元營業收入位居第一的玲瓏輪胎則在全球范圍內形成與主機廠配套的最佳服務半徑，亦可全面賦能零售服務體系，大幅提升交付效率，推進全球化、區域化和本土化發展。
華創證券分析師指出，在全球市場，中國輪胎憑借性價比優勢在歐美市場加速替代外資品牌，在亞非拉市場需求增長迅速，出口增量明顯。海關總署數據顯示，2024年，我國新的充氣橡膠輪胎出口重量同比增長4.9%，出口數量增長10.5%，出口金額增長5.5%。
新能源車持續拉動市場 警惕貿易摩擦加劇風險
據業內人士分析，未來，隨著國家環保政策的不斷深入，國家及地方政策的不斷完善，疊加成本壓力、貿易摩擦加劇等影響，輪胎行業將進入去產能階段。
原料方面，天然橡膠供需周期或處于拐點，而合成橡膠及炭黑等原材料供給相對寬松，價格將以震蕩為主。2025年輪胎企業原材料成本或將震蕩向上運行，但大幅度上漲的概率不大。
需求方面，新能源汽車將持續拉動輪胎市場。2024年新能源汽車產銷量同比分別增長34.4%和35.5%，新車銷量達到汽車總銷量的40.9%。隨著以舊換新、新能源汽車下鄉等利好政策的持續落地實施，車企新產品密集上市，將為輪胎原配市場增長提供助力。
此外，落后產能的出清也將進一步釋放市場空間，更有利于民族品牌國際市場地位和品牌形象的樹立，對頭部輪胎企業形成長期利好。
而在海外市場，多位分析師認為，2025年國產輪胎將繼續憑借性價比優勢，在海外市場尤其是亞非拉市場搶占更多份額。其中，國際貿易摩擦加劇是輪胎行業面臨的最大不確定性因素。沈金榮指出，2024年，墨西哥對我國乘用車及輕卡輪胎反傾銷案件、美國對泰國卡客車輪胎的反傾銷案件，給我國輪胎企業帶來了非常大的傷害。
玲瓏輪胎年報指出，美國對中國輪胎的貿易限制將持續存在，同時貿易壁壘將擴展至東南亞國家。此外，南非也針對從中國跳轉至柬埔寨、泰國和越南出口的輪胎啟動了反規避調查。歐盟方面，雖未新增針對中國輪胎的“雙反”措施，但其碳邊境調節機制(CBAM)和擬實施的EUDR等政策對中國輪胎出口也構成潛在挑戰。
這些貿易摩擦促使中國輪胎企業加速完善海外布局，將生產基地從東南亞擴展至歐洲、美洲、非洲等地，力求通過本地化生產規避貿易壁壘，并依靠就近供貨、就近服務的便捷性提升全球競爭力，同時推動綠色制造和技術升級，以應對日益嚴格的環保和技術標準要求。（趙若伊）
轉自：中國化工報
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