“目前，金融合作對‘一帶一路’建設的支持力度仍然不足，尤其是金融市場和市場化金融機構對長期基礎設施建設參與度較低。”在日前于北京舉行的第十六屆中國企業實施“走出去”戰略論壇海外項目發布會上，絲路基金有限責任公司執行董事、總經理王燕之表示，金融合作是“一帶一路”建設的重要支撐，可以發揮支持實體經濟、支持基礎設施建設、推進國際產能合作的作用，應進一步加大金融合作對“一帶一路”建設的支持力度。
金融合作支撐作用顯著
王燕之指出，金融合作在“一帶一路”建設中可以發揮三個方面的作用。
一是支持實體經濟。2008年國際金融危機爆發后，世界經濟陷入低迷，各國吸取危機教訓，將經濟發展的著眼點重新放到做實做強實體經濟上。發達經濟體開始轉向再工業化，美國提出了重振制造業戰略，發展中國家也紛紛提出了促進基礎設施建設、加快工業化進程、促進經濟結構多元化的發展戰略。“‘一帶一路’倡議首要考慮政策溝通，將中國的經濟發展與各國發展戰略及全球共同發展有機結合，促進共同繁榮。金融合作能夠成為各國實體經濟發展戰略對接的融合劑和催化劑，提供必要的資金支持，融入到各國經濟結構調整和可持續發展的進程中。”
二是支持基礎設施建設。基礎設施是一國經濟可持續發展的重要基石，也是社會福祉提升的主要保障。因此，“一帶一路”倡議將基礎設施建設，尤其是跨境基礎設施建設作為優先合作領域，為各國提供經濟發展基礎條件。當前發展中國家，特別是低收入國家發展的主要挑戰是缺乏完善的基礎設施，發達國家則是老舊基礎設施亟須更新換代。然而基礎設施項目普遍存在投資規模大、建設周期長、投資回報不高的特點，導致各國的基礎設施開發存在較大的投融資缺口。據亞行測算，亞洲新興經濟體如果維持現有的增長速度，2016年~2030年基礎設施建設資金的需求高達26萬億美元。另據花旗銀行估算，全球養老基金、保險公司、主權財富基金等長期投資者管理的資金規模超過100萬億美元。“金融合作有助于制度的完善和制度的創新，動員長期資本投資到基礎建設當中。”
三是推進國際產能合作。“一帶一路”沿線國家稟賦各異，具有很強的互補性，能釋放出較大的合作潛力和空間。“一帶一路”的金融合作就是要發揮金融市場和金融機構的作用，運用好資金合力，推進國際產能合作。優化產業鏈布局，就中國而言，有助于推動中國優質的產能、裝備、技術、資金“走出去”，同時引進國外先進技術和理念，在“一帶一路”平臺上，通過資源有效配置和產業鏈整合，達到優勢互補、互利共贏的目的。
力推投融資多元化
然而，當前金融合作對“一帶一路”的支持力度仍然不足，尤其是金融市場和市場化金融機構對長期基礎設施建設參與度較低。王燕之表示，要為“一帶一路”建設提供持久動力，必須加強機構間的優勢互補，推動金融創新，發揮中長期資本的作用，并推動投融資的多元化。
首先，要加強金融機構間的優勢互補。多數“一帶一路”區域國家處于經濟改革和成長期，他們急于開發對經濟發展具有戰略意義、社會效果顯著的基礎設施和產能合作大型項目，但這些國家資金實力不足，需要外界提供期限長、金額大、成本合理的資金支持，而傳統上提供這類投融資支持的大多是政策性和開發性金融機構，商業金融動力不足。“因此，加強政策性、開發性金融機構和商業性金融機構以及股權投資機構和貸款發放機構之間的合作，發揮各自的優勢，對“一帶一路”建設提供持續的資金支持至關重要。”
其次，要推動金融創新，發揮中長期資本的作用。目前，基礎設施等大型項目依然缺少中長期資本，尤其是缺少中長期股權資金的支持。王燕之分析，其重要原因之一是中長期股權投資要求獨特，每個項目的特點和交易架構差異較大，金融市場難以設計標準化的中長期股權產品和完善的退出安排，因此需要政府部門和金融機構加強合作和創新，引導中長期資金更好的運用到“一帶一路”框架下的大型項目。政府部門應提供穩定的制度環境，通過引用PPP等模式，提高私人資本的參與程度。金融機構則可利用自身經驗、信息和知識優勢，設計針對大型長期項目的交易架構方案，更好地匹配資金的收益要求和風險偏好。
最后，要推進投融資幣種的多元化。王燕之指出，由于匯兌成本、支付限制等原因，“一帶一路”倡議下對跨境支付和結算貨幣的需求日益多元化，貨幣多元化也有助于擴大“一帶一路”建設可用資金來源。目前人民幣已經成為全球第六大支付貨幣，隨著人民幣加入SDR和成為國際儲備貨幣功能的提升，投融資領域對人民幣需求也將增加。“金融合作的一個發展方向應該是開發更多的多個幣種的中長期投資工具和避險工具，為更多貨幣運用于投融資創造條件和便利，更好地匹配項目層面和資金使用方的需求”。
絲路基金的有益探索
“一帶一路”倡議提出四年多來，逐漸從理念轉化為行動，從愿景轉化為現實，在加強國際合作、促進世界經濟可持續發展等方面發揮了越來越重要的作用，建設成果豐碩，得到國際社會的廣泛支持和認同。據王燕之介紹，絲路基金作為中國為支持“一帶一路”建設而出資設立的中長期開發基金，運行三年多來積極推進與境內外金融機構多種形式合作，重點支持“一帶一路”建設中兼具社會效益和經濟效益的合作，積極開展股權投資的投資活動。目前簽約項目17個，承諾投資金額約70億美元，努力以自身資本金支持“一帶一路”建設的同時，在拓寬“一帶一路”建設多層次金融合作方面也進行了一些有益探索。
王燕之表示，金融合作能為“一帶一路”建設提供持久的驅動力，進一步深化金融合作具有必要性和重要性。絲路基金將在支持“一帶一路”建設和創新金融合作模式上繼續探索、不懈努力，同時也希望與各國政府、國際組織以及工商界的朋友們一道為“一帶一路”建設貢獻智慧和力量，為世界經濟社會發展提供新動力。（何芬蘭）
轉自：國際商報
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