石油行業：秩序重構 博弈進入新階段

　　2019年上半年，以“歐佩克+”減產聯盟為基礎，以美國取消伊朗原油進口豁免權、與多國產生貿易摩擦等地緣風險為助力，國際油價實現了接連上漲。然而，全球經濟疲軟、需求前景不佳、油價高位回落，可以看出盡管上半年油價整體漲勢較好，但波動較大，延續了去年震蕩沖高后又深度下挫的石油市場“過山車”態勢。

　　2018年以來，在油價回暖的帶動下，全球油氣投資明顯增加，油氣產量均保持增長，而油氣發現持續處于較低水平，全球油氣勘探開發投資增長，世界石油儲量微降。

　　上游投資回暖

　　2014年開始的油價低迷期為全球油氣投資蒙上了一層陰影。受低油價時期投資不足影響，全球油氣發現持續處于較低水平，石油剩余探明可采儲量維持穩定。

　　根據BP今年6月發布的《BP世界能源統計年鑒（2019）》，2018年底，世界石油剩余探明可采儲量為17297億桶（合2441億噸），比上年微增0.12%，增量主要來自南美洲的巴西和委內瑞拉、歐洲的挪威及中東的沙特等國家。北美地區儲量減少較為明顯，主要由于加拿大的石油探明可采儲量減少導致。

　　全球油氣發現維持在十年來較低水平。2017年，全球獲得290個油氣發現，發現油氣儲量22.3億噸油當量，全年油氣發現平均規模770萬噸油當量，為過去十年低位。2018年前10個月，全球共獲得180個油氣發現，同比下降近30%；發現儲量8億噸油當量，同比大幅下降63%，石油新增探明儲量為3.8億噸，同比下降64%。其中超過1億桶油當量的重要發現僅有15個，主要來自拉美地區、歐洲和北美洲，且只有美國阿拉斯加州Willow West新發現位于陸上。

　　全球石油上游投資呈現上升趨勢。據IHS Markit研究，2018年全球勘探開發投資估計達到4272億美元，比上年增長14%，但各地區陸上勘探開發增長差異較大。由于非常規油氣開發力度加大，北美地區陸上勘探開發投資比上年增加34%，而亞太地區僅增加6%；各地區海上勘探開發投資增減不一，拉美地區比上年增加14%，亞太地區下降近3%。

　　產量增長迅猛

　　在世界油市顛簸動蕩之際，美國創下前所未有的石油生產增量，成為世界最大原油生產國，推動全球石油產量繼續增長。

　　根據《世界能源統計年鑒》，2018年世界石油產量為44.7億噸，比上年增長2.2%。其中北美洲增量最大，石油產量增加1.1億噸，其次是中東地區，增加了1200萬噸，分別增長了11.8%和0.8%。北美地區的增量主要來自美國，石油產量增加了9550萬噸；中東地區的增量主要來自沙特，產量增加了1900萬噸。

　　BP首席經濟學家戴思攀在報告中指出，2018年美國石油產量增長了9550萬噸，這是有史以來的最大增量，幾乎是美國往年石油生產增量的翻番。美國超越俄羅斯成為全球最大原油生產國，對國際油市的影響力日趨增強。自2012年美國頁巖油氣革命以來，美國的石油日產量已經增長了700萬桶，幾乎與沙特的石油日出口量比肩。美國快速增長的石油產量重塑了該國經濟結構，也重塑了世界石油市場格局。當前美國的石油進口量已經從2005年的1500萬桶/日（1萬桶/日原油約合50萬噸/年），下降至2018年的300萬桶/日。

　　石油輸出國組織（歐佩克）2018年石油產量微降30萬桶/日，其中沙特的產量增長被委內瑞拉和伊朗的產量下降所抵消。2018年5月，美國宣布退出伊核協議，并要求各國在11月前停止對伊朗石油進口，否則將受到制裁。伊朗石油出口量自此開始下降，并引發“歐佩克+”減產聯盟增產應對。2018年，伊朗石油產量減少了30萬桶/日，石油出口量比年內高點下降了140萬桶/日。

　　需求增速回落

　　亞太地區的石油需求增長仿佛一塊磁石，牢牢吸引著世界石油貿易流向持續東移。

　　2018年全球經濟增長與上年持平，世界石油需求比上年增加144萬桶/日，低于2017年150萬桶/日的增量。美國與中國及其他主要貿易伙伴之間的貿易摩擦成為經濟增長的重要掣肘，同時，金融環境收緊、地緣政治局勢緊張及石油進口成本上升，使新興經濟體經濟下行壓力加大，加之國際油價總體水平回升，使世界石油需求增長受到一定影響。

　　中國和美國是2018年石油需求增長的主要力量，分別增長69萬桶/日和50萬桶/日，印度石油需求增加29萬桶/日。2018年美國經濟加快復蘇、石化行業乙烯裝置建成投產較多，是該國石油需求大幅增長的重要原因。相比之下，歐洲石油需求增量消失，部分國家石油需求不增反降。

　　2018年，全球石油市場基本面回歸平衡后再度轉向過剩，全年平均供大于求。去年全球石油市場總體供大于求約50萬桶/日。5月美國退出伊核協議后，沙特和俄羅斯領銜的“歐佩克+”隨之決定減產，加上伊朗石油出口降幅不及預期、美國原油產量不斷突破歷史新高，是石油市場供大于求的重要因素。

　　世界石油供應延續多極化發展態勢，美國原油產量的快速增長促進北美地區石油出口進一步增長，對亞洲和歐洲等主要消費地區的出口量均有明顯增加。與此同時，以中國和印度為代表的亞太國家作為世界石油需求增長的主要拉動力，由于本區域內石油供應增長受限，繼續引領石油進口貿易增長，全球石油貿易重心延續東移態勢。

　　轉自：中國石化報

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