乳業新政余波下，快速增長的羊奶粉行業正在成為國內乳企避險的空間。
8月23日晚間，國內老牌羊奶粉企業紅星美羚(833215)公布了上半年業績，上半年凈利潤增長接近翻倍，第一財經記者發現，今年以來，國內包括澳優、圣元等國內主要乳企的羊奶粉業務增長迅速，而包括飛鶴、雅士利等國內主要乳企也在加速布局羊奶行業。在行業內看來，新政和跨境購的影響下，國內牛奶粉價格體系受到很大沖擊，與此同時，隨著市場的逐漸成熟，羊奶粉行業將迎來一輪爆發期。
公告顯示，紅星美羚上半年收入1.4億元，同比增長27%，凈利潤同比增長92%。而今年業績大幅增長的原因，紅星美羚將其歸于營銷方面的加強，以及公司進一步優化和調整產品結構，逐步加大嬰幼兒系列奶粉的銷售比重，減少毛利較低的成人粉和大包粉銷售占比。2017年上半年嬰幼兒粉的銷售占比較上年同期增長29%，成人粉和大包粉銷售占比較上年同期分別減少22%和20%，與此同時，財務費用也較同期減少了51%。
第一財經記者了解到，今年上半年，包括澳優(01717.HK)和圣元國際的羊奶粉業務都有明顯增長，澳優乳業上半年收入17億元，同比增長36%，其中羊奶粉業務收入為5.4億元，同比增長51%。
“純羊奶粉正在進入一個爆發期。”乳業分析師宋亮告訴第一財經記者，一方面目前羊奶粉市場經過近幾年的消費者教育逐步成熟；而另一方面，由于近兩年牛奶奶粉同質化競爭嚴重，加上跨境購帶來的國外價格沖擊，導致國內原本的牛奶粉價格體系被破壞，迫使企業進一步轉向有機和羊奶粉領域避險。
今年以來，包括飛鶴乳業、雅士利等國內主要奶粉企業都在加速羊奶粉領域的布局。 根據飛鶴乳業近期公布的招股書顯示，從2016年底開始，飛鶴乳業斥資在國內外打造羊奶粉基地。包括斥資2.25億(折合人民幣11.43億元)在加拿大金斯頓建立產能2萬噸的羊奶粉基地，同時在黑龍江省泰來縣布局2萬噸年產能的羊奶粉生產線。與此同時，蒙牛乳業下屬奶粉業務公司雅士利已成立羊奶粉項目部，并也將在今年推出第一款羊奶粉產品。
在這一輪乳業配方注冊制中，不少企業也將羊奶粉作為重點申請的對象。截止目前，國家食藥監總局已經公布了6批通過注冊的名單，其中包括了22家企業的62個品牌182個配方，其中11個為羊奶粉品牌，包括了圣元旗下的圣特拉慕、關山乳業等。
此前羊奶粉只是乳業中的小眾行業。原中國奶業協會常務理事王丁棉告訴第一財經記者，此前羊奶粉在奶粉行業總盤子的比例并不高，2016年的市場規模約在50億元左右，但預計未來3年，這一數字有望膨脹到100億到150億元的水平。
快速發展之下，羊奶粉產業上游面臨巨大的壓力。
王丁棉告訴記者，目前國內主要的羊奶粉產自陜西省，但能夠做嬰幼兒配方奶粉的比例并不高，而國內奶羊養殖業落后于奶牛養殖，總量不到400萬只，而且本身奶羊的單位產量很低，一天只有2-3公斤。此外，作為羊奶粉重要的輔料，羊乳清粉在國內的產能非常小，大多依靠進口。
據了解，羊乳清粉主要是奶酪的副產品，本身經濟價值并不高。大部分國內乳企還要在海外采購羊乳清粉等原料，隨著國內羊奶粉轉熱，也推高了乳清粉的價格，甚至超過了奶酪的價格。
宋亮提供的數據顯示，羊乳清粉的價格從2014年6萬/噸漲到2016年8-9萬元/噸，且有時候市場是有價無市，2017年盡管價格有所回落，但基本穩定在7萬元/噸，而同期羊大包奶粉平均價格才8-9萬元/噸。
記者了解到，國內部分乳企考慮投建奶酪工廠以應對目前羊乳清粉受制于人的問題，但同樣也面臨羊奶酪在國內銷售的問題。
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