近日，普華永道發布的《2016年至2021年中國物流行業并購活動回顧及展望》（簡稱《回顧及展望》）指出，在國內經濟堅實恢復、有利流動性政策等多重因素推動下，2021年中國物流行業并購交易市場熱點頻出，全年交易量同比增長38%，達到創紀錄的190宗，連續3年實現正增長；交易金額同比大幅攀升1.58倍，達到2247億元。
智能設備交易數量領跑
在“十四五”規劃等政策陸續出臺、行業競爭加劇等因素推動下，2021年中國物流行業各領域投融資熱度持續攀升。其中，物流智能信息化領域的交易數量再次領跑全行業。
2021年，物流智能信息化領域發生75宗并購交易，64家融資企業中有11家在一年內連續獲得兩次融資，交易金額增長41%至約329億元。創紀錄的交易數量和金額充分顯示了投資者對物流智能信息化領域的信心。其中，物流智能設備細分賽道最受矚目，2021年交易數量為49宗，同比大幅增長88%，為近6年峰值；涉及交易金額同比增長34%至約107億元，有7家企業在1年內連續獲得兩次融資。融資企業包括海柔創新、贏徹科技等。
綜合物流交易金額奪魁
新冠肺炎疫情下，高速增長的跨境貿易為綜合物流領域帶來并購整合的契機，交易金額位居第一并創下新紀錄；快遞快運領域巨型交易推動交易額同比增長近2倍。
領先物流企業加速構建一體化綜合物流服務體系，行業巨頭沿產業鏈加快整合收購。其中，高速增長的跨境貿易帶動跨境物流蓬勃發展，領先物流企業提升了對具有跨境屬性的綜合物流企業的熱情，誕生了嘉里物流、利豐物流、愛派克斯APEX等重要交易。2021年，47宗綜合物流領域的交易涉及金額728億元，交易金額同比大幅增長1.98倍，領跑所有細分領域。
在快遞快運領域，極兔速遞、順豐控股兩筆巨型交易推動該領域交易金額同比增長近兩倍，達到536.13億元。該領域去年有14宗并購交易，其中10宗為偏向成熟企業的“戰略投資/增資”或“股權收購”交易，顯示快遞快運領域的并購交易日漸由大型成熟企業主導。
未來向四大方向迭代
2021年中國物流行業并購交易呈大型化趨勢，億元級以上交易的數量增長迅猛。其中，中型交易的數量攀升30%至90宗，占比達47%；大型交易大增76%至37宗；巨型交易更增至創紀錄的6宗。
領先的成熟企業加大融資步伐，行業整合與優勝劣汰加速進行。2021年，16家滬深上市及新三板的物流企業通過非公開發行或定向增發共籌集近590億元，使得“戰略投資/增資”輪次的并購交易數量達到40宗，交易金額在總額的占比增至39%。
在投資者的類型中，產業投資者單獨參與的并購交易達66宗，同比增長27%，涉及金額達到1080.46億元，同比大幅攀升2.21倍。金融投資者單獨參與的并購交易則達到102宗，涉及金額約982.26億元，同比增長1.84倍。金融投資者繼續大力支持有利于中國物流行業“降本、增效、提速”的新模式、新技術、新裝備。阿里系、紅杉資本、鐘鼎資本、招商系則為2021年中國物流行業并購中活躍的投資者。
普華永道認為，盡管地緣政治風險影響了全球經濟復蘇的進程，石油等大宗商品的價格亦考驗著物流企業的經營能力，然而在政策、資本、市場、數智、融合五大驅動力的推動下，中國物流行業2022年將朝著“降本增效、智慧物流、綜合業務、ESG與低碳”四大方向迭代、發展與革新，中國物流行業仍將吸引境內外投資者關注，交易市場呈現較活躍的水平，物流智能信息化、綜合物流、冷鏈物流、快遞快運等領域尤其值得期待。(范云兵)
轉自：中國水運報
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