財政部發行40億歐元主權債 國際投資者踴躍認購

　　11月11日，財政部發布消息稱，11月10日，財政部在香港特別行政區順利發行40億歐元主權債券。從發行情況看，市場反響熱烈，國際組織、各國央行，以及主權基金、長期養老基金、商業銀行、保險公司等機構投資者踴躍認購，認購倍數約4.3倍。

　　多位銀行從業人士對證券時報記者表示，本次發行是財政部自2019年重啟歐元主權債券發行后連續第三年發行，也是繼人民幣、美元主權債券成功定價后的本年度多幣種境外主權債券的發行收官之作。此次發行獲得了國際投資者的踴躍認購，彰顯了國際投資者對中國經濟長期高質量發展的信心，展現了中國堅定推動金融市場高水平開放的決心和信心，有效提振了中國離岸債券一、二級市場。

　　歐元主權債獲國際投資者青睞

　　11月10日，財政部已成功在香港完成40億歐元主權債券的發行，包括3年期15億歐元、7年期15億歐元、12年期10億歐元主權債券。據記者了解，本次交易聯席主承銷商及賬簿管理人包含了中國銀行、中金公司、德意志銀行等多家機構。

　　中國銀行投資銀行與資產管理部副總經理劉林告訴證券時報記者，此次發行獲得了全球投資者踴躍積極的認購，最終認購倍數約4.3倍。訂單分布方面，各個年期的歐元債券來自歐洲和亞洲的投資人認購踴躍，整體訂單中歐洲投資人占比超過50%，其中長年期占比近70%。

　　德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿(Samuel Fischer)對記者表示，全球投資者對中國債券的需求依舊強勁，本次發行歐元主權債中7年期、12年期歐資投資者認購比例均超過了三分之二，反映出市場對中國經濟韌性和增長前景的信心，也表明歐洲市場青睞優質中資發行人，且能為其提供充沛的流動性支持。

　　值得注意的是，此次發行恰逢《聯合國氣候變化框架公約》第26次締約方大會召開。方中睿表示，中國為應對氣候問題、實現“雙碳”目標，進一步細化了各項目標并做出一系列承諾，這些舉措也是吸引歐洲投資者進行資產配置的關鍵考量因素。

　　“過去兩年，財政部歐元主權債券的發行，都受到了國際投資人的踴躍認購。”劉林表示，國際投資人群體既包括國際組織、中央銀行及區域貨幣當局，也包括養老基金、商業銀行、保險公司、基金公司等。同時，本次參與簿記的主權或央行機構個數較去年也有所提升，并出現了新的參與者，如中東及中亞央行、歐洲企業投資人、主權基金等。

　　常態化離岸債券發行提振中國離岸債市

　　財政部指出，這是2019年重啟歐元主權債券發行后連續第三年發行，所有期限債券均實現約-10個基點的新發行溢價，其中3年期票息0%，發行收益率首次與歐元債券定價基準(掉期中值)持平。12年期債券選擇在香港債務工具中央結算系統(CMU)托管清算，助力香港加強金融基礎設施建設。3年期、7年期、12年期主權債的最終發行收益率分別為-0.192%、0.216%和0.759%。

　　財政部指出，本次債券的成功發行，進一步完善了歐元主權債券收益率曲線，為中資發行人提供了定價基準，有利于合理引導市場預期，展示了中國堅定不移推動高水平對外開放的決心，彰顯了國際社會對中國經濟社會發展前景的信心。

　　除歐元主權債順利發行外，就在10月，財政部還在香港成功發行了40億美元主權債券，發行的最后認購量超過240億美元。據財政部介紹，本次發行美元主權債券，投資者認購踴躍，認購倍數超過6倍，為近年來最高，創下了我國美元主權債券發行定價利差的歷史新低。

　　中國銀行研究院研究員葉銀丹認為，常態化離岸債券發行向國際金融市場提供了展示中國經濟發展成果的窗口，并在當前全球低利率環境下更好地滿足國際投資者對優質中國金融資產的需求。

　　在劉林看來，今年以來，財政部共發行人民幣、美元、歐元主權債券，意義重大。一方面是在“十四五”開局之年與國際資本市場投資人分享中國經濟發展成果，展示在“雙循環”新格局下，中國堅定不移推動金融市場高水平雙向開放的決心。另一方面，多幣種債券常態化發行機制完善了中國離岸債券定價基準，有效提振中國離岸債券一、二級市場，為中資企業在國際市場拓寬融資渠道提供了多幣種定價參考。

　　轉自：證券時報網

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