實測9家國內智能投顧，哪家最靠譜？

　　導讀:市場上眾多智能投顧到底如何？我選出9家可投資的，總共投資59600元，進行了實盤測評。

　　根據wind資訊以及中信證券的統計，2017年的財富效應，整體上基民是大于股民的，但是，基金賺錢不代表基民賺錢，單純的分析這種數據沒有任何意義，反而是我們能夠賺到錢才是硬道理。

　　這時候我們就需要專業工具幫我們通過基金賺到錢。因此智能投顧進入我們的視野。隨著人工智能近兩年的爆發式發展，智能投顧產品也如雨后春筍般涌現。

　　我把市面上能找到的智能投顧產品一共9家，全都體驗了一遍，并且親自投資實踐了一下，統計比較了9月16日－11月25日的收益率情況，文章里面業績表現均為這一區間。由于篇幅過長，不夠耐心的可以簡單瀏覽后，直奔文末結論。

　　在研究智能投顧產品之前，我首先描繪了一下我想象中的智能投顧應該是什么形象。

　　1、它應該是智能的，人工智能的因素必不可少，至少要有一個優秀的技術團隊。

　　2、它應該經過投資實踐的檢驗，無論怎么先進的技術，也是在金融領域的應用，團隊中資深的、擁有大資金管理經驗、投資經驗的專家必不可少。

　　3、檢驗投資標準的是風險與收益，業績因素不可或缺。

　　4、它的底層資產應該是透明可查的，作為一個新興事物，只有讓用戶清楚明白的知道自己的投資投向了哪里，才會愿意嘗試與信任。

　　5、它應該有優秀的服務，智能投顧屬于投顧的范疇，是一項服務不是賣產品，也就是把具有特定的風險與收益的產品，分配給特定的用戶，并且根據市場狀況進行動態調整。所以客戶服務至關重要。

　　言歸正傳，測評開始。

　　摩羯智投

　　無論是從體量上，還是從影響力上，談起智能投顧都繞不過摩羯智投。無論是80億的規模，還是銀行體系首家上線的智能投顧，都是具有里程碑意義。

　　摩羯智投的團隊向來低調，作為首家銀行系智能投顧，僅僅是很含蓄的對背后的團隊做了一個簡單的介紹：“摩羯智投由招商銀行財富管理智能投資團隊研發服務，成員專長涵蓋大類資產配置、基金評價、智能算法、量化投資等領域。”

　　摩羯智投的開機畫面是這樣的

　　秉承著招商銀行一貫的簡單風格，點擊“立即購買”，選擇好投資期限與風險承受級別之后，簡單展示一下業績，然后就可以輕松的購買了。

　　并沒有任何測評，所以風險級別基本是自己拍腦袋選擇，我們似乎可以理解為，摩羯智投，只是為了更好的把基金銷售出去，而構建了一個基金拼盤，并不是為用戶量身打造適合自己的投資組合。

　　摩羯智投還是在以銷售為導向，從費率這一點上也可以看得出來，摩羯智投并沒有任何的費率折扣。

　　我特意選擇了最高風險與最長投資期限，然后系統給出了一系列的配置，包括70%的股票類，12%的貨幣以及12%的固定收益類，6%的另類資產；

　　那么，如果也有人同我做出相同的選擇，得出的應該也是同樣的配置組合。賣給特定的用戶特定的產品沒有什么不對，但是，在標榜“千人千面”的智能投顧領域里，還是從產品的銷售角度出發，并沒有為用戶量身定制風險組合，不得不說是一個遺憾，并且，這個風險等級還是由用戶自己進行的選擇，是否適合用戶，也要打一個問號。

　　同樣，摩羯智投的客戶服務也不夠細致，由于從屬于招商銀行APP，使用招商銀行APP的IM系統，并沒有自己獨立的客戶服務路徑。

　　摩羯智投近期對外宣稱規模超過80億，在國內智能投顧行業規模當之無愧的排名第一。但是相對招商銀行2016年4962億的基金銷售總量來說，還不到2%，到底為何增長緩慢，這也是一個值得深思的問題。

　　檔案卡片：

　　上市時間：2016年12月

　　項目負責人：王洪棟

　　業績表現：1.96%

　　起投金額：20000

　　客戶服務：客服電話、IM系統

　　對外宣稱AUM：80億

　　理財魔方

　　理財魔方同樣也是智能投顧領域比較知名的一家公司。2015年3月上線，CEO兼技術負責人袁雨來，清華大學計算機博士，之前在百度負責整個人工智能音樂推薦系統；金融負責人馬永諳，第一批基金分析師，有豐富的FOF管理經驗，在FOF領域非常知名；理財魔方從整體上由清華北大研究生為主體構成的技術團隊，無論金融還是技術都沒有明顯短板。

　　打開理財魔方畫面，給人感覺比較理性和專業。第一印象還是不錯的。

　　理財魔方一開始就在強調自己的“安全”，誠意滿滿：

　　《理財魔方安全嗎？》

　　開門見山地說明了理財魔方作為基金銷售管道的一個定位，告知客戶理財魔方上的基金均來源于第三方基金銷售機構盈米財富，理財魔方一不碰用戶的錢，二不碰用戶的基金交易，只是簡單的一個顧問角色。

　　不同于摩羯智投的讓用戶自主選擇風險，通過理財魔方風險測評后生成一個風險等級，然后進入購買環節。

　　理財魔方有10個風險等級，每個等級都會給出預期年化收益率、最大回撤等相關數據。

　　這個劃分粒度還算是相對細一點的。我測算的風險是等級4，資產組合包含：大盤股票、小盤股票、美國股票、香港股票、利率債、信用債和黃金這么幾類，每一類又包含了一種或多種產品，總的來說，算是全球化分散的資產配置。

　　當然，如果對此不滿意，可以選擇調整風險，比如我就選擇調整到了等級10，并且可以查看里面具體的配置情況。

　　隨著金額的不同，組合中的基金構成也有變化！并且不僅是標準組合配比，在已有持倉的情況下，同樣會根據持倉情況與追加金額計算出合理的配比。也就是說，投資金額不同，哪怕是相同的等級，基金組合也是會有差異的。

　　本來測評到這里就應該結束了，我忍不住的買入了一筆，發現居然會有評分，評分是用戶持倉比例與系統給出的最優配置比例的偏離度。

　　而風險等級不同、投資金額不同、投資時間不同，投資者的組合是各不相同的，理財魔方把這種更細粒度的優化，稱為“千人千面”。

　　針對客戶個性化定制和調整投資方案，服務粒度真正細化到每個用戶。

　　當然，最后則是理財魔方的客戶服務,購買之后，有自己的專屬投資顧問服務，提供一對一的服務。我的投資專屬投資顧問是小吉，購買后我當時在忙著碼字沒注意看手機，小吉主動打電話邀請我加微信與微信群，這才發現我在此之前已經收到了幾條提示短信沒有回復。而每月策略溝通會，深入細致的服務是理財魔方的一大亮點。

　　上市時間：2015年3月

　　項目負責人：袁雨來

　　業績表現：5.65%

　　起投金額：2000

　　客戶服務：客服電話、IM系統、微信客服、一對一服務

　　對外宣稱AUM：10億

　　投米RA

　　投米RA是宜信旗下的一款智能投顧，最初上市時主打海外投資，直接投資海外。2017年6月開始推出人民幣版本，從3000多支公募基金中甄選9支產品來構建投資組合。項目負責人同時也是金融負責人王福星，曾服務于花旗另類投資部、瑞士銀行等知名機構。技術負責人胡金輝，大數據人工智能領域的專家，在團隊上沒有明顯的短板。

　　如果說摩羯智投界面過于簡單，那么投米RA界面就有些復雜，海外RA組合，境內RA組合，乃至于P2P服務與美股投資服務。想要把所有公司的產品都整合在一個APP里面，從公司角度講是無可厚非，但是從一個單純的智能投顧用戶角度，顯得過于雜亂。

　　同時，直接投資海外市場的組合，在合規性以及安全性上面，要打一個問號，同時，投資海外，用戶的資金能否出得去，也是一個問題。

　　我們從投米RA的測評入手，中規中矩的10個問題，測評之后，得出風險級別，進行投資。

　　測評之后可以選擇開通海外RA賬戶以及美股賬戶。查看組合詳情的話，我們可以看到，一共9個風險等級，無論是風險最低的風險1還是風險最高的風險9，反反復復就是8只基金，對于大額投資用戶來說，可能不夠分散，而動態平衡策略，每三個月調倉平衡一次，對于市場極端情況可能不夠敏感。

　　我一度對三個月調倉一次的再平衡策略表示懷疑，特意詢問了客服，答復是，就是固定的三個月調整一次。

　　在客戶服務方面，投米RA預留了客服微信號，我對此也進行了一些咨詢測試，11點11分申請加客服，直到下午6點才通過，我提出一個疑問，一個小時之后才給予解答。

　　上市時間：2017年6月（人民幣）

　　項目負責人：王福星

　　業績表現：-0.89%

　　起投金額：10000

　　客戶服務：客服電話、IM系統、微信客服

　　對外宣稱AUM：未公布

　　靈犀智投

　　靈犀智投是金融界旗下產品，2017年7月正式上線。項目負責人何劍波，我并未找到其相關介紹。只是在靈犀智投官網上簡單提了一下團隊由金融專業人員與技術專家構成。

　　我不知道金融界為什么要建立三個品牌。公司主品牌叫“金融界”，APP名字叫“盈利寶”，其中的智能投顧模塊叫“靈犀智投”，對于包含了單只基金投資、網貸、P2P等等的整個APP，同樣過于雜亂，想用一個大而全的APP留住用戶嗎？

　　下面僅對靈犀智投加以分析。

　　靈犀智投里面有兩個產品，一個是“定制靈犀智能組合”，另一個是“靈犀白金版”

　　其中“定制靈犀智能組合”與投米RA類似，都是測評——得出風險等級——購買，風險等級從0.5到10，共20個風險等級。

　　而“靈犀白金版”則更像是下面將要提及的“薛掌柜”的基金組合服務，5萬元購買，金融界全權委托，幫你調倉打理。

　　當然客戶服務上，在智能組合里面沒有任何客服。

　　在白金版里面留了一個客服的IM對話窗口，也可以撥打電話，但是電話接通后反而是金融界的其它部門，并且一直在給我推薦他們的股票模塊服務。

　　下面僅分析智能組合部分

　　測評之后，用五只基金構建一個組合，其中3只指數基金，一只黃金，一只債券，看似中規中矩，但是對于大規模資金來說，可能并不夠分散。

　　白金版有在線客服，留言之后沒有及時回復。撥打電話卻轉到金融界其它部門了，且電話音量極低，設備故障嗎？建議更新一下辦公器材。然后下午收到電話回訪，問對股票智能投顧是否感興趣。

　　上市時間：2017年7月

　　項目負責人：何劍波

　　業績表現：4.02%

　　起投金額：智能組合500，白金版50000

　　客戶服務：客服電話、IM系統

　　對外宣稱AUM：未公布

　　慧牛

　　慧牛理財于2016年10月上線，項目負責人曲丁，原美團推薦系統負責人，核心團隊缺乏有資產管理經驗與投資實踐的金融專家。同樣是智能投顧，頁面也以主推自己的智能投顧產品為主。同理財魔方一樣，基金銷售也是走的盈米財富的通道。

　　同樣是測評——得出風險等級——購買

　　慧牛一共有五個投資組合，活期理財零錢寶C1，保守型組合C2，平衡型組合C3，激進型組合C4、C5，而即使是最激進的組合，里面的基金也僅僅只有6只。和投米以及靈犀智投的情況一樣，不夠分散。

　　除了四折費率是我測評的這幾家智能投顧里面最高的之一，調倉也是一個槽點，公布的數據中，慧牛一共進行了10次調倉，其中去年12月3次，今年以來2月2次，4月3次，5月1次，10月1次。

　　怎么說呢，一個月三次調倉，確定不是為了追求手續費？而從5月到10月，接近半年才有一次調倉，你確定不是因為對市場手足無措了？

　　客戶服務中規中矩，沒有什么槽點，但也沒有什么亮點。

　　上市時間：2016年10月

　　項目負責人：曲丁

　　業績表現：1.24%

　　起投金額：2000

　　客戶服務：客服電話、IM系統、微信客服

　　對外宣稱AUM：未公布

　　拿鐵智投

　　2017年5月，原來的拿鐵財經改名為拿鐵智投，拿鐵官方稱，拿鐵財經是關注于財經資訊的，而拿鐵智投將用來購買產品。

　　項目負責人徐志剛，原招商銀行“掌上生活”負責人，其它核心團隊成員趙盡染，招商銀行信用卡體系銷售出身；葉蒸蒸，數據分析出身；馬霖，技術開發出身。從團隊角度評估，更多是具有金融銷售經驗與金融系統開發經驗，同樣缺乏有資產管理經驗與投資實踐的專家。基金銷售通過天天基金網的通道實現。

　　拿鐵智投的icon感覺有種讓人緊張的感覺，橙色不夠理智，不過打開之后的配色還可以。值得一提的是通過對話的形式實現測評，雖然換湯不換藥，但是體驗更親切。

　　測評之后，依舊是給出組合，給我的是定制11號，由9只基金構成的組合，高風險市場，也就是股票類占86%，低風險的債券占14%，但是不知道我測的結果到底是什么風險等級，也不知道拿鐵的風險等級粒度。

　　點開它給的這個資產組合看了一下，該組合包含國內債基、國內股票、美股、港股幾類資產。從資產種類來看，資產之間的相關性不大，但是從基金的個數來看，拿鐵給我定制的這個組合的資金投資分散程度要低一些，對于更注重風險以及資金量較大的客戶，可能不夠分散。

　　拿鐵也是一個比較輕量級的APP，信息量太少了。連基本的投資策略配置背后的邏輯都沒給出，更別提怎么做到個性化定制了。

　　總體來說，在拿鐵智投中，想了解的東西很難找到，拿鐵的小拿機器人雖然很有趣，但可能會把用戶帶入誤區，讓用戶以為有機器人的投資顧問，才是智能投顧。但是智能投顧并不是機器人，而是基于大量市場和用戶數據進行學習、分析、決策的投資顧問。

　　當然，但凡留有客服聯系方式的，我都會嘗試一下，上午10點申請添加客服微信，直到10點30分通過，中規中矩，但是也沒有什么特色。

　　上市時間：2017年5月

　　項目負責人：徐志剛

　　業績表現：2.11%

　　起投金額：2000起

　　客戶服務：客服電話、IM系統、微信客服

　　對外宣稱AUM：未公布

　　璇璣智投

　　2016年10月，璇璣智投開始推向市場，作為一個新興的互聯網智能投顧，其金融基因與技術基因也是十分完備。項目負責人鄭毓棟，有十余年跨國銀行的投資與財富管理經驗；金融負責人賈宜宸，在國內外金融機構有大量的投資與投資研究經驗；首席顧問朱寧，是國內金融領域有相當影響力的著名學者。

　　璇璣智投是一款界面比較漂亮的APP，簡約有科技感。是我測試的這幾個APP里UI設計最好的。

　　仍舊是先做測評，風險等級一共是6個等級。測評結果是非常積極型，資產配置包含很多類，非常積極型中的資產配置覆蓋了其中6類：國內現金、國內高收益債券、國內大盤股票、海外成熟市場股票、海外新興市場股票、港股和原油。50％左右配置于股票類資產。

　　接著我又看了下穩健型，貨基和債券占比70%以上。

　　璇璣的智能平衡和其它智能投顧的調倉算是同一種功能，是智能投顧的必備技能，那誰家的這個功能更好用呢？這個可能要通過收益率來判斷了。

　　同樣是客戶服務，璇璣有自己的IM系統“小智”，反饋較為迅速，購買之后也有專屬投資顧問微信的溝通渠道。

　　上市時間：2016年6月

　　項目負責人：鄭毓棟

　　業績表現：3.77%

　　起投金額：5000

　　客戶服務：客服電話、IM系統、微信客服、一對一服務

　　對外宣稱AUM：未公布

　　譜藍

　　個人觀點，測評的幾家智能投顧里面，最不像智能投顧的就是譜藍。2016年6月，譜藍正式上市。從公開資料里面能夠找到的譜藍核心團隊有兩個人，項目負責人孫明展，雖然是金融背景出身，但過去更多的是專注于保險領域，還有就是理財巴士的創始人大巴，用戶教育出身，更多的是在闡述定投理念。同樣缺乏有資產管理與投資實踐的專家。和慧牛、理財魔方一樣，基金購買通過盈米財富的通道實現。

　　這就并不奇怪與其說譜藍是一家智能投顧，不如說是打著智能投顧的噱頭開發的一款定投工具。同樣是10個風險等級，譜藍給出了6只基金，然后不同風險等級就是這6只基金不同比例的加加減減，無論是最低風險的風險1還是最高風險的風險10，從未改變。

　　同樣測試了一下客戶服務，IM系統小譜，反應速度還可以。但是也沒有專屬投資顧問服務。

　　上市時間：2016年6月

　　項目負責人：孫明展

　　業績表現：4.29%

　　起投金額：100

　　客戶服務：客服電話、IM系統

　　對外宣稱AUM：未公布

　　薛掌柜

　　其實薛掌柜對外并沒有宣稱自己是智能投顧，而是稱自己為“基金組合服務”，團隊負責人薛峰，是在基金銷售領域的知名人物，但是并沒有發現有資產管理相關經驗。

　　薛掌柜對外宣稱的廣告語就是“2007年－2016年過去10年平均年化收益率11.3%”，而為什么沒有統計2016年以來的收益率？因為薛掌柜上線的配置寶1號，2016年3月15日－2017年11月21日，20個月累計收益率5.16%，同期上證指數收益率19.07%，滬深300收益率37.17%！

　　如果說這只是偶然的話，那么另一個事實是，薛掌柜是我在測評的這幾家智能投顧里面，在統計業績區間內，一直處于虧損狀態的產品。

　　當然還有其它問題，比如說用戶無法查到投資的基金是否在自己名下。

　　上市時間：2017年6月

　　項目負責人：薛峰

　　業績表現：-1.37%

　　起投金額：10000

　　客戶服務：客服電話

　　對外宣稱AUM：未公布

　　總結

　　彌財與藍海智投頻頻出現在各種智能投顧的評選里面，本來也是備選的測評對象，但是，彌財的APP已經無法下載，官網提供的下載鏈接已經在APPstore下架。藍海智投則是下載APP之后，已經無法通過APP實現整個購買流程，更像是一個展示類的APP了。

　　實盤業績是衡量智能投顧最重要的指標之一，這也正是為什么我這一篇測評拖了這么長篇幅的重要原因。

　　因為我切切實實的投資了這9家智能投顧，均買入最高風險等級，并且每一周標記一次具體的凈值，為了能夠覆蓋到全部9家的業績，選出9月16日到11月25日作為業績統計的區間。

　　總共統計管理規模、起投金額、收益率、百度指數、客戶服務、團隊完備程度6個指標，其中對前兩名進行了標紅處理。

　　9家智能投顧的大體情況就是如此，相信讀完之后大家會有自己的判斷。

　　轉自：中華網

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