隨著傳統消費逐漸逐步飽和，消費開始由量向質轉變，由此帶來的是消費升級對中國經濟增長的加速。1月18日，由清華大學中國經濟思想與實踐研究院中國與世界經濟研究中心(CCWE)主辦的“新經濟形勢下，消費金融行業發展之路”第四屆中國消費金融高層論壇在京舉行。與此同時，《2018中國消費信貸市場研究》(下稱，報告)正式發布，與國際市場相比，中國消費金融市場發展空間巨大，消費貸款在貸款總規模盤子中比重增加，而無抵押、無擔保的消費貸款在整體消費貸款中比例大幅提升，消費金融公司將迎來萬億藍海市場。
從近年消費金融發展趨勢來看，一方面消費金融產品契合了居民教育文化、醫療保健、旅游服務等新消費內容，與傳統銀行住房、汽車貸款形成了錯位發展;另一方面，消費金融業務創新使得新消費板塊在個人消費支出中比例上升，教育消費、文化消費、醫療消費、養老消費、旅游消費、信息消費、綠色消費等消費新業態迎來蓬勃發展。
萬億藍海待爆發消費金融發展潛力巨大
由于當前消費結構不斷升級，消費業態呈現多樣性，傳統的消費市場逐漸飽和，多樣化、個性化、定制化的消費需求日益增長，使得僅僅依靠當期收入的中低端消費者已無法滿足自己對美好生活的追求。而消費金融的出現彌補了中國消費領域金融支持手段少、消費者無法熨平當期收入和持久收入差異等缺陷，破解當期收入約束門檻難題。
報告顯示，消費金融市場規模已由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月84537億元，占境內貸款比重由1.7%上升至6.3%。但值得注意的是，2017年以來，與中長期消費貸款變化曲線逐漸平緩相比，短期消費貸款比重仍保持上升態勢，說明在金融業整體去杠桿背景下消費金融行業仍處于快速發展車道，這也可以從過去一年中越來越多金融機構開展或轉型消費金融業務中可見端倪。
與國際對比來看，國內消費金融產業2015年消費信貸(除房貸以外)占總消費支出的比例僅為20%，低于韓國的41%和美國的28%，所以相對意義上中國消費金融發展滯后發達國家較多，仍有廣闊的發展空間。
隨著中國人均GDP突破8000美元，消費者升級換代的欲望非常強烈，消費正從量向質、有形商品向服務層面轉變，居民消費選項也因互聯網、大數據、云計算和物聯網大大拓展，而消費金融由于無抵押、小金額和普惠性等特征可以深挖傳統金融所不能觸及的潛在消費市場，以不同場景和消費業態為內容，消費金融產品能夠滿足不同層次不同需求的消費者，使消費真正成為新常態后中國經濟增長的重要引擎。
清華大學中國經濟思想與實踐研究院經濟學教授表示，隨著中國消費對經濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規模盤子中比重增加、消費貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費金融公司可以憑借其自身優勢大力拓展與商業銀行錯位發展的無抵押無擔保消費貸款，使無抵押無擔保消費貸款在消費貸款中比例大幅上升，消費金融公司將迎來萬億藍海市場。
普惠金融布局多場景金融科技防范風險
由于抵押物欠缺和征信體系不完善等因素影響，小微企業、農民、城鎮低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體成為普惠金融重點服務對象。而這些群體對于消費金融公司而言，正是與傳統信貸業務錯位博弈的機會，因此，普惠已成為消費金融公司的一大特點。
值得注意的是，自從2014年銀監會允許消費金融公司可以開展異地業務以來，各家消費金融公司不斷將產品和服務向中西部、三四線城市、甚至鄉村下沉，拓展城鄉金融服務的廣度和深度。
報告調查結果顯示，以普惠金融指數核心指標計算，從“普”值評估結果看，持牌消費金融公司、網貸平臺對貸款者的月收入要求較低。對消費者的服務區域，不僅分布在大城市也大量分布于中小城市，甚至還延伸到農村地區。其覆蓋的人群包括教育層次較低、大學生、農民工等職業相對不夠穩定的行業和風險較高的年輕人和老年人，滿足了不同層次不同地區不同年齡不同職業的消費貸款需求，這是傳統銀行體系所不能覆蓋的消費信貸市場。
從調查數據來看，消費信貸的用途較為寬泛，滿足了客戶在各個方面的消費需求。相比比重方面，買家電占比為26%，教育培訓、旅游、家庭裝修和非車交通工具比重分別為16.4%、10%、13.6%和7.8%。
不容忽視的是，因覆蓋人群范圍較廣，消費金融公司面臨著借款端違約率上升、部分借款人惡意拖欠、風控能力不足、借款人逾期嚴重等資產端違約難題。因此，消費金融公司亟需加強反欺詐、資產審核、風險管理等能力，以應對風控。
以捷信為例，目前正在運用互聯網技術，創新金融服務手段、提升金融行業資源配置效率;并利用互聯網+等技術手段，優化金融服務渠道、創新手段，通過手機、APP、網上直銷、電子商務平臺等渠道，構建線下網點和線上補充的業務網絡體系。
捷信集團首席執行官翁德雷·弗里德里奇曾表示，捷信集團每個月需要做六百萬到七百萬個信貸決定，其中有兩百萬個決定在中國發生。特別是在雙十一或其他購物季，信貸決定數量還會上漲。因此，中國風控團隊使用的科技是整個集團最先進的。在中國做出信貸審批決定，時間只需要十三秒。
在一系列決策背后，捷信消費金融運用的是大數據、運算力、人臉識別等技術。一方面要收集大量數據以鑒別客戶群體質量;另一方面，針對初進職場沒有信貸記錄的客戶，需要對其在日常生活中所留下來的電子痕跡進行分析，例如手機流量、漫游業務等。
正是在科技的支撐下，消費金融得以覆蓋更多場景，目前消費金融公司紛紛加快業務布局，主要集中于商業銀行“無暇”顧及的細分領域。范圍涵蓋大眾消費、婚慶、家政、養老、健康消費、信息消費、旅游休閑消費、教育文化體育消費等消費熱點。
業內人士認為，在新監管和去杠桿形勢下，通過不斷開發消費新場景并嵌入金融服務將是消費金融公司主要發展方向。隨著互金平臺陸續退出，持牌機構頭部公司則需要不斷規范自身行為強化龍頭效應。未來，科技手段提高風控能力有望成為消費金融公司的護城河，利用降低逾期風險等方式提高平臺收入利潤，并依靠細分領域消費場景，獲得多元化獲客渠道。
持牌公司業務模式趨于成熟行業發展仍待政策完善
根據清華大學中國與世界經濟研究中心2018消費信貸市場報告的指標體系(CCWE指標體系)結果顯示，通過“普”和“惠”值加總就得到出普惠金融的衡量度，其中普+惠綜合排名前五名分別是捷信消費金融、中郵消費金融、農業銀行、招聯消費金融、興業消費金融等設立較早的消費金融公司。該結果即反應了中國目前消費金融市場服務大眾滿足不同層次金融需求的發展現實，也說明較早成立的捷信、中郵、興業等不同消費金融主體的業務模式正變得日臻成熟。
據悉，報告調研涵蓋了全國30個省區的109個城市，其中包括東部的北京、天津、河北、遼寧;南部的上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣西、廣東和海南;北部的山西、內蒙古、吉林、黑龍江;中部的安徽、江西、河南、湖北和湖南，西部的四川、貴州、云南、西藏、新疆、陜西、甘肅、青海和寧夏等。這109個城市中包含省會城市、計劃單列市和部分三線、四線城市，調研涉及獲批的金融公司、銀行、其他金融機構、網貸代理平臺等50家各種類型的消費信貸提供商共計1169份樣本。
從G20峰會發布的普惠金融指標體系和清華大學CCWE指標體系評估對比結果來看，消費金融公司作為發展普惠金融的中堅力量在市場上的變現越來越明顯。特別是在質量指標上錄得較高分的捷信消費金融、中銀消費金融、盛銀消費金融、上海銀行，近些年通過大力分布網點、發展場景式消費貸款及開發樣式多、線上線下全覆蓋、申請靈活的消費金融產品，滿足了傳統金融機構所覆蓋不到的領域。
其次，互聯網金融公司通過大數據、云計算等先進的技術優勢，也在挖掘傳統金融不能涉及的低端利基市場，成為普惠金融發展的一支重要力量;此外，傳統商業銀行利用自身多年積累的業務優勢，近年來不斷進軍消費金融行業。
從市場主體看，獲批消費金融公司已由2009年的4家增至目前的23家，23家消費金融公司中主要出資代表還是傳統商業銀行，這一方面是傳統商業銀行挖掘消費金融領域的做法，另一方面以持牌企業捷信消費金融，以及電商背景消費金融公司和眾多的網絡小貸牌照成為主體多元的消費金融市場主體。
對于未來消費金融發展政策的建議方面，專家認為，首先要將各類消費貸企業納入統一的監管體系。目前從事消費貸款的機構類型較多，各類機構歸口于不同的監管部門。如小貸公司歸口到地方金融辦，P2P類公司歸口到互聯網金融協會等。建議進一步加速監管體系的整合，減少“灰色地帶”出現的幾率，最終實現所有從事消費貸款類業務的企業接受統一部門，統一標準的監管;同時讓消費者享受到相同標準的保護。
第二，大力發展多層次資本市場，拓寬消費金融公司融資途徑。在當前的管理規定中，雖然明確消費金融公司可以通過發行金融債券募集資金，但缺乏具體操作細則，以致實施時存在著很多不確定因素，導致發行準備時間過長，或發行準備時間難以預估。為逐步將資產證券化發展成為消費金融公司常態化的資金渠道，建議監管機關進一步提升資產證券化工作的通明度，加快審批速度。
第三，不斷發掘長尾客戶和利基市場，挖掘潛在客戶需求。由于消費金融公司定位中低端客戶，而現階段城市客戶由于消費升級基本完成對耐用消費品貸款的需求并不旺盛，反而農村居民的耐用消費品貸款需求大。因此應該開拓農村信貸市場，將具有穩定收入的農戶做為服務對象，使得農戶在購買家電、農用機械用具等耐用消費品時擁有新的融資途徑，在便利農村居民的基礎上，拉動農村居民的消費。
第四，加強內部風險管理。消費金融公司的客戶個體差異和信用差別較大，使其在回收貸款的過程中存在較大的風險。消費金融公司要做好借款人的資信審核，利用創新產品吸引一定數量的客戶，提高客戶覆蓋范圍，降低自身風險;其次，運用大數據、云計算等現代信息手段了解借貸者風險，加強貸后風險管理，分階段了解客戶信用情況，將客戶分級并采用浮動利率和采用保險機制，從而較好的規避風險。
最后，建立完備的個人征信系統。由于消費金融公司是無抵押和擔保的信用貸款，個人資信狀況和信用報告的全面程度影響其貸款情況，完善的個人信用體系可以使消費金融公司針對不同資信的借款人實行差別化的息率來降低自身的風險。政府首先要推進央行個人征信系統數據免費公開，降低消費金融結構的成本，在此基礎上可以考慮通過宏觀調控聯合各行業各地區，將個人涉及的所有行業納入征信系統中，而不僅僅是各商業銀行的信貸數據，實現信息共享。
業內人士認為，未來消費金融將繼續處于增長期，行業整體有望保持快速增長。消費場景、風控能力、獲客能力和資金端獲取能力將成為消費金融平臺的核心競爭因素。而政策的完善也將成為關鍵，不管是行業的統一監管、融資渠道的多元化，還是個人征信系統的完善都將成為促進行業健康良性發展的重要因素。
轉自： 太平洋財經網
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