上半年市場多出彩
今年上半年，我國鋼鐵業行情走強，產銷兩旺。目前，我國經濟社會發展對鋼鐵的真實需求亟待重估，以進一步明確我國鋼鐵工業發展的方向，使企業的提質發展道路越走越寬。
（資料圖片 來源于網絡） 供需大幅增長
今年上半年，全國生產粗鋼4.2億噸，同比增長4.6%，平均日產粗鋼231.91萬噸，年化產量8.4億噸。其中，6月份日產粗鋼244.1萬噸，再創歷史新高，年化產量在8.9億噸左右。1~6月，生產鋼材5.52億噸，同比增長1.1%；進口鋼材680萬噸，同比增長5.3%%；出口鋼材4099萬噸，同比降低28%；鋼材表觀消費3.68億噸（扣重材），同比增長7.68%，消費增加2627萬噸。
數據表明，貌似長期壓抑鋼鐵行業發展的“嚴重供大于求”的“枷鎖”已經不復存在。6月份，鋼材產量創歷史新高的同時，部分規格的鋼材甚至還出現了缺貨和供應偏緊的情況，直接推動了鋼鐵產量的“與日俱增”。
產銷兩旺的同時，還反映出兩個重要信息：一是今年上半年粗鋼和鋼材產量，及其以任何方式計算的表觀消費都已經創歷史新高，彰顯了我國鋼鐵工業的廣闊發展前景，經濟社會對鋼材的需求難以估量；二是政府去鋼鐵過剩產能和打擊地條鋼的成效顯著，迫使“地下”真實需求“浮出水面”。再加上1613萬噸“出口轉內銷”的鋼材，以及隱現供不應求的鋼材市場，鋼鐵行業受益良多。
價格迭創新高
供給側改革、去過剩產能、打擊地條鋼、環保督查、減負降稅等系列舉措既給鋼鐵業的發展營造了良好的經營氛圍，也給鋼材市場帶來了諸多利好，再加上股市和房地產投機資金的“戰術加盟”，促使今年鋼材價格脈沖式上漲，鋼材價格迭創2016年、2015年、2014年、2013年（螺紋）以來的新高，演繹了頗為壯觀的“鋼鐵牛市”。
不僅如此，鋼材市場的火爆行情還帶動了產業鏈及其大宗商品價格的普遍上漲，部分相關產品價格甚至出現連續暴漲，凸顯出高產量、高庫存、高價格以及逐浪推高的牛市特征，彰顯了政府供給側改革、整肅經濟秩序以及創新發展的顯著成效。
利潤顯著增加
鋼材價格的大幅上漲顯著提高了行業的利潤水平。據國家統計局數據顯示，今年上半年，全國央企累計實現凈利潤5353.2億元，同比增長18.6%。其中，全國黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤總額同比增長21倍。同時，股市的鋼鐵板塊行情也迭創新高，成為資金追逐的目標。
中鋼協數據顯示，行業企業今年前4個月329億元的利潤就超過了去年全年304億元的利潤。上半年，中鋼協會員鋼鐵企業利潤總額532.4億元，同比增長3.67倍。根據基本面情況預估，今年鋼鐵行業的利潤將達到900億元左右，收入利潤率在3.4%左右，均為25年來中國鋼鐵行業利潤總額和銷售收入利潤率的第三高點，中國鋼鐵業業績近乎全業“飄紅”。
下半年走牛基礎仍在
上半年鋼鐵市場“出彩”的行情給后期行情的演繹增加了諸多不確定性，特別是長期“熊市”的“烙印”，使多數業內人士面對高產量、高價格、高庫存以及實實在在的政策支持、需求推動、資金催化等特征明顯的鋼鐵牛市仍顯謹慎。
經濟形勢向好
今年上半年，全國國內生產總值(GDP)增長6.9%，連續8個季度保持在6.7%及以上水平，預計全年經濟增速會高出6.7%。從環比增長看，今年GDP延續了2016年以來各個季度的環比回升態勢，充分表明中國經濟增速已經告別持續多年的回落，將穩定在中高速增長階段。
就此預測，三四季度GDP的增長速度也將保持在6.9%左右。如果再考慮“十九”大的積極因素，下半年經濟形勢不可能出現重大利空事件。可以深信，下半年供給側結構性改革還會深入實施，創新驅動發展戰略還會加快推進，全國經濟運行中的積極變化還會繼續增加，穩中向好的發展態勢還會進一步鞏固和擴大，包括環保督查、去產能、降稅減負等，宏觀基本面將繼續支持并延續來之不易的“鋼鐵牛市”。
“鋼”需增長可期
展望下半年的中國鋼材市場形勢，預計基建投資將繼續擔當固定資產投資與經濟增長的重要引擎。據國家統計局數據，今年7月份，全國建筑業商務活動指數上升至62.5%，比前月上升1.1個百分點，為近年來的高點。其中，新訂單指數為56.0%，高于前月0.6個百分點。7月份，建筑業商務活動指數創新高，意味著下半年基建投資有望保持較高水平，甚至還會進一步加快，保障了整體固定資產投資不會失速。特別是許多基礎固定資產投資項目陸續進入水泥澆灌與主體施工階段，推動建筑業指數持續揚升，進而提振下半年鋼材需求，尤其將提升螺紋鋼等建筑用鋼材的消費。下半年，中國建筑業商務活動趨向活躍，還可以從各類建筑施工機械銷售的強勁增長中得到佐證。據中國機械工業聯合會公布的數據，上半年全國共銷售挖掘機75069臺(含出口)，同比增長100.5%，銷量已經超過了去年全年的70320臺。從挖掘機、推土機等建筑施工機械銷售持續強勁增長態勢來看，土地平整與基坑挖掘高峰期過后，將會迎來建筑用鋼的高峰期。
下半年，板材需求也有望進一步改善。1~6月，全國制造業投資86809億元，增長5.5%，比前5月加快0.4個百分點，增速連續兩個月回升，比上年同期加快2.2個百分點。增速復蘇的主要動力來源于運輸設備、食品、紡織、電子設備、汽車、專用設備等制造業。同時，6月份制造業PMI為51.7%，上升至年內次高點，也顯示出制造業復蘇的跡象。從下游需求看，考慮到“金九銀十”和年底前購置稅的退坡，三季度開始，汽車銷量有望回升。家電行業銷售和地產銷售一般存在9個月的滯后期，上半年超預期的地產銷售仍將逐步傳導，并利好下半年的家電銷售。板材下游制造業的復蘇也將帶動板材的需求。
另外，全國PPP綜合信息平臺項目庫公布的季報顯示，截至6月底，全國入庫項目13554個，累計投資額16.3萬億元。其中，已簽約落地項目2021個，投資額3.3萬億元，落地率持續提升到34.2%。我國PPP項目建設已駛入“快車道”。PPP項目的逐步實施，也會增加對鋼材的需求。
由此可見，下半年的鋼材需求不會減弱，總量需求仍將保持一定增長，后期市場需求看好。
預計下半年鋼材的消費總量扣除重復材后在3.68億噸，與上半年大體持平。全年鋼材消費在7.4億噸左右，比去年增長2%左右。全年生產粗鋼8.4億噸，同比增長3.9%；生產鋼材11億噸（未扣重材），同比降低3.1%；進口鋼材1360萬噸，同比增長3%；出口鋼材8200萬噸左右，同比降低24%；生產鐵礦石12.7億噸左右，同比降低0.6%；進口鐵礦石10.5億噸左右，同比增長3%。
綜上研判，下半年的鋼市“激情”或不如上半年，“蠻牛”的步伐也將放緩。但下半年鋼材的均價或將高于上半年，迭創5年來新高。需要關注的是，很多“題材”已顯倦意，后期市場震蕩頻率降低、價格波動幅度收窄應是大概率事件。由此，期貨操作難度可能加大，現貨則更需定力。如果無重大利空，這輪“鋼鐵牛市”遠未終結，砥礪前行仍是后期鋼市運行的主基調。（薛和平）
轉自：國際商報
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