歐洲央行激進加息導致的高利率正令歐洲銀行貸款條件收緊，企業和消費者貸款需求下滑，這一趨勢預計將在四季度繼續顯現。有分析指出，高利率預計仍將持續一段時間，加之地緣政治沖突風險上升，以及歐洲銀行本身存在經營管理等問題，歐洲金融業面臨的風險有所增加。
高利率增加金融業風險
歐洲央行行長拉加德近日警告稱，由于經濟疲軟和利率高企，歐洲金融業面臨風險。融資成本的上升以及貸款量大幅下降，對銀行的盈利能力產生了負面影響。而低增長和較高的償債成本將繼續給歐洲家庭和企業帶來負擔。
拉加德表示，這一系列風險可能導致問題貸款增加。如果必須出售銀行所持有的債券，其價值可能會大幅貶值。
歐洲央行最新的銀行業貸款調查顯示，由于利率上升，歐元區銀行在三季度繼續收緊信貸條件，盡管這一趨勢有所放緩。銀行加強了內部政策和審批要求，以便更好地控制企業貸款風險，家庭信貸條件也有所收緊。數據還顯示，企業和消費者貸款需求的下滑均超過預期。銀行預計四季度信貸條件將進一步收緊。
有分析指出，歐洲央行的最新貸款調查反映出疲弱的經濟現狀，高利率對借貸的影響十分明顯，歐洲央行的激進加息行動對經濟活動持續造成拖累。由于政策調整通常存在一年至一年半的滯后期，因此加息的影響可能在未來幾個月進一步顯現。
歐洲央行表示，2022年以來，信貸條件出現了明顯的凈收緊，企業和家庭對信貸的需求持續下降，目前降幅仍然超出銀行的預期。歐洲央行采取的資產負債表調整措施，包括讓部分債券和長期優惠貸款到期，導致了信貸環境的惡化。未來六個月這種影響可能會加劇，給銀行業帶來更多挑戰。
銀行著力降低成本
目前，歐元區通脹顯著緩和，市場擔憂的焦點轉向疲軟的經濟和衰退風險。為抑制高通脹而采取的加息措施，令消費者和企業的信貸成本上升，尤其是對房地產市場造成嚴重的沖擊，企業增加投資、購買新設備等活動也受到影響。
歐洲央行從去年7月開始連續加息十次，以打擊數十年來最高的通脹水平。按揭貸款利率隨之上升，直接導致德國購房者的還款壓力增加，購房意愿降低。歐洲央行數據顯示，去年7月首次加息后，德國用于購房的新增貸款額在四個月內迅速下降30%。
德國的房地產公司破產數量在大幅上升。德國最大的房地產集團之一Vonovia今年已公布數十億歐元的虧損。德國的新建筑數量和房屋價格也呈現大幅下降趨勢。
房地產貸款是銀行業務的重要組成部分。據路透社報道，德國聯邦金融監管局正處于高度戒備狀態，并將房地產修正列為首要風險。
融資成本的上升以及貸款量大幅下降，給銀行的盈利能力帶來壓力。此外，歐洲銀行業本身存在的經營管理等問題也帶來了風險。今年瑞信的倒閉就暴露了金融機構面臨的多重挑戰。不少歐洲銀行目前均在調整業務，降低成本。
包括瑞銀集團和巴克萊銀行在內的一些歐洲最大的銀行已經開始裁員，并暗示可能進一步擴大規模。有消息稱，巴克萊計劃將其全球投行業務員工精簡3%。德國最大的銀行德意志銀行正在精簡其抵押貸款業務。一些投資于房地產的保險公司正在重新評估其投資組合。
巴克萊的最新財報顯示，由于貸款減少和成本上升等因素影響，第三季度凈利潤為13億英鎊（約合17.3億美元），同比下滑16%。其中為不良貸款預備的信貸減值支出為4.33億英鎊，與去年同期的3.81億英鎊相比有所增加，這主要是受到利率上升和房地產價格疲弱的影響。由于金融市場波動導致客戶交易活動減少，企業和投資銀行部門的收入也出現6%的下滑。巴克萊表示，未來將采取更多的措施來減少支出。
經濟疲弱趨勢難改
歐元區的通脹水平10月已經回落至2.9%，為2021年7月以來最低。歐洲央行今年10月暫停加息步伐。考慮到歐洲經濟因高利率受到的沖擊，一些分析人士開始關注歐洲央行何時將開始降息。
數據顯示，今年第一季度，歐元區經濟環比零增長，第二季度增長0.2%，第三季度萎縮0.1%。
不過，拉加德表示，“未來幾個季度”都沒有降息的計劃，通脹還可能再度上升。拉加德表示，能源價格大幅下滑幫助通脹回落，但是如果再度出現能源危機，還會推升通脹水平。
拉加德預計，歐元區經濟在今年年底之前都將呈現疲弱態勢，地緣政治局勢也增加了經濟前景面臨的不確定性，歐洲經濟可能因此進一步受損。
地緣政治局勢帶來原油價格再度上漲的風險。歐洲嚴重依賴能源進口，能源進口價格飆升也是推動歐洲通脹去年10月升至10.6%峰值的重要原因。
有分析指出，歐洲金融業風險與疲弱的經濟形成了惡性循環。在高利率的背景下，金融業收緊信貸條件，實體經濟面臨資金短缺的風險，如果經濟進一步下滑，將加劇金融業的風險。(記者 王婧)
轉自：經濟參考報
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