隨著光伏發電項目逐步啟動，光伏玻璃明顯去庫存。3月20日，行業分析機構集邦咨詢旗下新能源研究中心Energy Trend發布的最新光伏產業供應鏈價格報告顯示，2毫米鍍膜光伏玻璃價格為16.5元/平方米，3.2毫米鍍膜光伏玻璃最新報價為25.5元/平方米，連續3周維持穩定。行業內預計，在光伏玻璃庫存持續減少，4月份其價格有望迎來上漲。同時，在訂單飽滿、原材料價格下降的形式下，企業盈利也將從底部逐漸抬升。
光伏組件廠商采購忙
今年以來，光伏組件招標火熱，傳統旺季隨之而來。光伏產業大數據平臺易電匯光伏研究院顯示，2024年1—2月，光伏組件招標總規模達56.83吉瓦。這意味著前兩個月的光伏組件招標規模占去年全年新增裝機規模的30%左右，占2022年新增裝機規模的65%，超過2021年新增裝機規模。
光伏組件需求旺盛，光伏輔材出貨量也大幅提升。甬興證券分析師指出，近期，受國內終端電站項目陸續啟動、海外部分訂單跟進影響，光伏組件廠家新單跟進情況較好。在生產推進的背景下，有不少剛需采購。加之下月光伏組件廠家排產有望繼續提升，部分頭部廠家適量備貨，促使光伏玻璃出貨順暢。
下游光伏組件廠商的大量采購，讓光伏玻璃進入去庫存模式。國聯證券分析師賀朝暉分析，周庫存天數與價格呈現明顯的負相關，當前周庫存下行趨勢已經確立。光伏玻璃行業庫存具備顯著的周期特征。本輪累庫周期自2023年10月開始持續累庫，于2024年2月下旬達到29天的近期高點。隨著光伏組件廠商排產環比大幅提升，光伏玻璃庫存處于快速下行通道。
數據顯示，截至3月上旬，光伏玻璃庫存天數已經下降至25.7天，較此前的29天明顯下降，基本與往年一季度持平。不過，仍多于9天左右的歷史最少水平。
全年供需呈現動態平衡
行業內普遍認為，若光伏玻璃庫存天數低于20天，其價格有望迎來上漲。
據天風證券研究所，截至今年3月7日，全國光伏玻璃在產生產線共計487條，日熔量合計99080噸/日。從去年的點火節奏看，2023年10月至12月點火產線供給5條，對應5450噸/日，考慮到產能爬坡時間，預計上半年光伏玻璃產能的有效新增供給較為有限。在下游需求持續好轉預期下，光伏玻璃供需關系逐步緩和，目前多數玻璃廠家訂單跟進相對飽和，去庫存化有望持續。根據目前的去庫情況及速度，光伏玻璃有望在4月迎來漲價。
據了解，光伏玻璃在光伏組件成本中占比11%—17%，是光伏組件成本中占比最高的輔材。光伏玻璃具有重資產、建設周期長、連續生產、庫存占地面積大等特性，因此光伏玻璃產能通常呈“階梯式”釋放，在光伏組件排產快速上漲時，相比其他輔材環節更容易出現階段性供需錯配。
賀朝暉在研報中提出，光伏玻璃具有季度調價的特點，往往價格波動出現方向拐點的時間會相對供需關系變化有所滯后，從季度維度上來看，供需關系地位的轉換是價格出現拐點的信號。
中信建投證券研究所分析，預計到今年底光伏玻璃在運產能將達到12.7萬噸/日，對應全年有效產能約為743吉瓦，按照全年光伏組件產量650吉瓦對應供需比約為114%，與2023年供需比109%基本一致，今年光伏玻璃供需將維持動態平衡。
企業利潤有望抬升
在供需穩定的情況下，今年光伏玻璃企業盈利能力有望增強，一改近兩年低迷現狀。2021年，光伏玻璃曾出現供不應求，價格大漲，從20元/平方米左右一路飆升至40元/平方米。不過，隨著新產能的投入，光伏玻璃價格開始下降，隨后維持在25元/平方米左右較低水平。
受此影響，光伏玻璃企業出現增收不增利的現象。2023年前三季度，旗濱集團、安彩高科、福萊特、亞瑪頓等企業均出現不同程度的利潤下滑。另據目前A股光伏玻璃企業發布的2023年業績預告，有14家企業虧損，占比超35%。
但這一形勢或將改善。除了光伏玻璃價格短期內看漲，值得注意的是，光伏玻璃生產成本也處于下降趨勢，將進一步為企業經營保駕護航。今年以來，純堿價格大幅下跌，從接近3000元/噸下降至目前的不到2000元/噸，降幅明顯。天然氣方面，由于采暖季已經結束，價格也有所下降。多家分析機構認為，光伏玻璃后續將獲益于價格提升疊加成本下行的雙重利好，盈利能力有望回升。(記者 董梓童)
轉自：中國能源報
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