中國銀行業穩步進入轉型期 低盈利將成新常態

　　近期，多家上市銀行陸續發布了2016年年報。數據顯示，上市銀行業績進一步分化。

　　在分析了已披露年報的15家銀行（中國銀行、建設銀行、農業銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、浦發銀行、平安銀行、常熟銀行、無錫銀行、江蘇銀行和江陰銀行）的資料后，中債資信銀行業研究團隊發布研報稱，商業銀行整體凈利潤保持個位數的低增長態勢，受凈息差收窄的影響，盈利水平不高。但比較樂觀的是，由于銀行積極進行不良資產處置，不良貸款余額與不良貸款率的雙升壓力已經比較平穩。

　　中債資信報告指出，從已有上市銀行數據表現來看，大型商業銀行資本充足率稍有下降，股份制銀行資本補充壓力較大，MPA考核下，將推動銀行業向輕資本業務轉型并加快不良資產證券化發展。

　　不良資產證券化處理提升資產質量

　　中債資信報告指出，國有大行不良貸款率增速明顯放緩，建設銀行和農業銀行出現下降，兩家銀行不良貸款率分別為1.52%和2.37%，同比分別下降0.06%和0.02%，中國銀行、工商銀行和交通銀行不良率則分別上升了0.03%、0.12%和0.01%。股份制銀行、城商行和農商行不良貸款率有小幅波動，總體保持平穩，不良貸款率上升比率均低于0.35%，但也有個別銀行資產質量持續惡化，如江陰銀行，由于授信主要集中在江陰地區，同時該地區企業以制造業為主，在制造業出現通縮的情況下企業盈利能力下降，對銀行資產質量造成負面影響。同時，除浦發銀行關注類貸款占比上升明顯，其余銀行關注貸款指標表現較好，多家銀行出現下降，較前期出現明顯改善。銀行的不良余額雖然仍處于較高水平，但資產質量下行趨勢得到緩解。

　　報告分析稱，各銀行除了及時對新增貸款標準進行調整，對一些風險較大行業的授信正加快退出，控制新增不良外，對于原有貸款，積極進行不良資產處置，采取現金回收、貸款重組、批量轉讓、不良資產證券化等手段，處置已有的不良資產。以招商銀行為例，2016年共處置不良貸款501.73億元，而2016年年末不良貸款余額為611.21億元，即全年處置金額超過年末余額的80%，可見不良資產的處置為現有不良貸款率表現貢獻重大。其中常規核銷286.13億元，不良資產證券化59.15億元，已超過折價轉讓43.63億元，新型處置方式受到市場歡迎。

　　隨著不良資產處置大量消耗計提的減值準備，銀行的撥備覆蓋率壓力增大。股份制銀行撥備覆蓋率保持在150%以上，交通銀行、光大銀行、中信銀行的撥備覆蓋率分別為150.50%、152.02%和167.81%。相對而言，招商銀行的壓力較小，撥備覆蓋率為180.02%；上市城商行和農商行在該指標上表現較好。而國有大行撥備覆蓋率計提已跌破監管紅線，工行的撥備覆蓋率連續四個季度低于150%。在央行對金融機構進行MPA考核時，工商銀行因撥備覆蓋率連續低于150%，在該指標上相應扣分。中國銀行首季跌穿150%的水平后回升至162.82%，建行三季度首次跌穿監管下限，為148.78%，四季度回升至150.36%。

　　報告認為，總體來看，2016年以來銀行不良生成速度放緩，國有大行大量消耗撥備處置不良使得資產質量壓力得到邊際改善。2017年隨著宏觀經濟繼續筑底，以及銀行不良資產的處理，預計銀行業不良生成率將有所放緩，潛在資產質量風險將得到緩釋。

　　銀行低盈利將成新常態

　　中債資信報告稱，在央行2015年多次降息以及5月份營改增給生息資產收益率帶來的壓力下，2016年銀行凈息差明顯下降。除常熟銀行外，其余14家已披露數據銀行均出現不同程度息差縮減。

　　國有大行利潤增速較緩慢，工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行的凈利潤同比分別增長0.4%、1.45%、1.82%和1.03%，中國銀行凈利潤1645.78億元，同比下滑3.67%，成為五大行中首次出現凈利潤負增長的銀行。

　　報告指出，已披露年報的上市股份制銀行盈利增速略好于國有大行。其中，招商銀行實現歸屬于本行股東的凈利潤620.81億元，較上年增長7.68%；浦發銀行實現歸屬于母公司的凈利潤530.99億元，同比增長4.94%；光大銀行實現歸屬于本行股東的凈利潤303.29億元，比上年增長2.71%。

　　預期未來在客戶存款理財化趨勢下，銀行負債端成本不斷提升，而資產端有效需求不足；同時，大量的不良資產余額仍要處置，將以犧牲撥備和利潤為代價，總體來看，行業凈利潤增速放緩趨勢將保持不變。

　　資本補充壓力增大

　　中債資信報告分析，從已有上市銀行數據表現來看，大型商業銀行資本充足率稍有下降。以建設銀行為例，由于原不合格次級債可計入資本金額減少、四季度市場利率波動導致投資重估儲備下降等，全年資本凈額增速低于風險加權資產增速，2016年年末資本充足率和核心一級資本充足率同比分別下降0.45和0.15個百分點。

　　股份制銀行資本補充壓力較大，中信銀行、民生銀行、光大銀行、浦發銀行、平安銀行等銀行，核心一級資本充足率均降至9%以下。城商行中部分經濟轉型壓力較大地區的銀行資本補充需求更大。無錫銀行2016年年末資本充足率減少0.94個百分點；核心一級資本充足率10.28%，同比下降0.41個百分點。常熟銀行2016年年末核心一級資本充足率為10.90%，同比下降0.41個百分點。兩家銀行都于2016年三季度通過IPO完成資本補充，緩解了資本充足率的壓力，但隨著兩家銀行規模的穩步擴張，資本充足率等指標將重新面臨壓力。

　　中債資信預計，2017年銀行業整體資本壓力增大，在MPA考核下，銀行通過提高資本充足率實現監管要求的動力提升。由于股權融資、發行二級債只能暫時緩解資本壓力，盈利能力走弱使得累積未分配利潤提高資本進程緩慢，于是降低加權風險資產成為行之有效、可持續的方式。（何詩霏）

　　轉自：國際商報

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