近日，新一輪金融支持小微企業政策將再次升級。
2019年初，國家稅務總局專門設立小微企業服務處，負責為中小微企業提供涉稅服務，建立小微企業涉稅訴求和意見快速響應機制，切實維護小微企業合法權益。各地稅務部門也紛紛推出了一些為科技型企業“量身定制”的征管便利化“自選動作”。
知名財經專家吳其倫認為，近年來，隨著政府持續出臺扶持小微企業發展政策，尤其是減稅降費，讓小微企業壓力減輕許多，也在一定程度上激發了小微企業的創新激情，可以說，對于小微企業而言，當下的經營環境還是相當不錯。
但多數小微企業融資難問題仍一直存在，吳其倫告訴《中國產經新聞》記者，原因在于，一是融資額度低且缺乏抵押擔保的小微企業，很難引起大型金融機構的興趣；二是股權融資渠道尚未健全完善，小微企業很難在資本市場成功融資；三是近年來風投、PE、信托等機構投資成功幾率下降，導致他們很難向小微企業拋去橄欖枝。
中央財經大學副教授、中經數字經濟研究中心執行主任，C&G新經濟新動能研究院院長陳端在接受《中國產經新聞》記者采訪時表示，今年宏觀經濟整體不確定性加大，很多垂直領域在新技術驅動下處于新一輪格局調整和產業洗牌進程之中，疊加去通道、去杠桿、消除多層嵌套等背景下私募股權投資行業募資難、科技創新型小微企業普遍估值縮水融資困難等因素，小微企業經營面臨的行業風險、市場風險和資金風險都進一步加劇，而且出現了風險疊加聯動的趨勢。作為吸納社會就業、促動創業創新的重要微觀主體，對小微企業的有效扶持紓困事關經濟社會穩定大局，中央對此也高度重視，今年以來先后在財稅金融等方面不斷強化對小微企業的支持力度。
據了解，多部門正就金融支持小微企業展開新一輪部署，籌劃一攬子緩解小微企業融資難的重大舉措。未來將推動商業銀行改變小微企業的貸款方式，推動銀行信貸和股權投貸聯動，大力發展資本市場。此外，新一輪普惠金融發展規劃等重磅文件也將醞釀出臺。
在中央層面密集部署的同時，地方相關落實方案也在陸續出臺。近段時間，北京、上海、四川等地出臺支持小微企業發展相關意見，結合地方特色，提出具體量化目標。業內專家表示，預計后期定向支持措施還將密集出臺。
吳其倫表示，此番出臺的政策具有創新性、量化、可執行等鮮明特點，信用貸款及擔保貸款，是小微企業迫切需要的，銀行信貸和股權投貸聯動是一個創新，既能“雪中送炭”，更能“錦上添花”，這能實實在在地幫助小微企業。
實施方案提出了多項具體量化目標，如將不少于100億元的再貸款額度聚焦用于重點領域民營小微企業；每年辦理民營企業和科技型小微企業再貼現超過150億元；對支持成效突出的商業銀行在200億元常備借貸便利額度內優先支持；為優質民營中小企業提供信用貸款和擔保貸款200億元；上海市中小微企業政策性融資擔保基金信用貸款比重不低于90%等。
吳其倫認為，對于小微企業而言，單純的信貸，額度較低，難以解決其根本融資需求。若信用貸款和股權投貸能夠聯動，則小微企業融資需求就能得到充分滿足。對于金融機構而言，盡管投貸聯動有一定的風險，可只要能夠做到深度評估項目并做好風控，其收益往往會大于普通信貸。
陳端表示，以“穩健經營”為基本指導原則、強調風險控制的銀行信貸資金供給端與小微企業資金需求端本身存在一定程度的錯位，短期內通過政策引導持續加大銀行信貸資金對小微企業支持力度雖有助于緩解小微企業困境，但有可能放大整個金融體系的系統性風險。因此相關政策出臺仍需秉持審慎原則，不以簡單的支持額度為導向，更需要依托金融科技手段推進金融工具和產品的供給側改革，利用大數據技術完善不同風險層級的金融產品體系和風險管理工具，能夠針對不同類型、不同發展需求的小微企業提供針對性的金融產品組合工具包，從而對沖單一產品的集中性風險。
另外，地方落實方案也會側重于發揮地方財政的引導和激勵作用。四川最近印發了《四川省財政金融互動獎補資金管理辦法》，制定32條具體財政獎補措施引導金融支持實體經濟發展。在激勵增加定向貸款方面，對銀行業金融機構、小額貸款公司發放的小微企業年度貸款平均余額同比增長超過20%的部分，財政部門按1%對經辦金融機構和小額貸款公司給予獎勵。
陳端認為，投貸聯動是一種比較好的模式探索，但由于小微企業的風險特征和經營不確定性，一旦出現決策失誤或經營困難將使銀行承受股權損失及信貸壞賬的雙重風險。因為股權投資與信貸資本在資金投放和回收邏輯上存在很大差異，我國行業銀行體系在發展初期要慎重考慮自身風險管理與風險承受能力的積累過程，避免信貸風險將與投資風險同向化帶來的整體風險交叉疊加。在商業銀行投貸聯動模式探索進程中，政府也要充分發揮作用對沖相關風險，如設立中小企業專業擔保公司或貸款風險補償基金等來緩釋或分擔銀行的貸款風險損失。（記者 劉昱汝）
轉自：中國產經新聞報
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