清科創業CEO 班第一期第五模塊深圳開講項目研判實操課程

　　11月12日-14日，清科創業CEO 班第一期第五模塊課程與第二期開學典禮同時在深圳舉辦。本次課程清科創業研究院邀請了達晨財智企業服務行業合伙人楊廷輝、普華永道審計合伙人王殷明、普華永道稅務部及商務咨詢部高級經理陳宗仁、燕園同德(北京)投資基金管理有限公司總經理鐘智勇共四位投資、審計、稅務領域的資深專家擔任授課導師，以“投資人對項目的研判實操”為主題，從投資人視角出發，結合案例分析，聚焦如何準備投資人的盡職調查、創業融資秘籍分享、交易并購的規劃及稅務安排、商業與法律盡職調查四大主題，為學員們提供了多維度、全方位的創投培訓課程。

　　11月12日下午，一期學員與二期學員共同參加了清科創業CEO 班第二期開學典禮。現場群星閃耀，大咖云集，清科創業創始人、董事長兼首席執行官倪正東，清科集團合伙人，清科創業高級副總裁胡之光，凱旋創投管理合伙人陶冶，深創投集團副總裁、中新賽克董事長李守宇，青松基金創始合伙人劉曉松，倚鋒資本創始人、董事長朱晉橋，啟賦資本創始人、董事長傅哲寬等嘉賓出席典禮并致辭。作為學長學姐，一期學員向二期學員分享學習心得，交流創業經驗，一場氣氛熱烈的跨界溝通就此展開。儀式結束后，閉門晚宴更是調動了大家交流探討的熱情，到場嘉賓向學員們分享創投秘辛，揭秘企業創業新方向。

　　11月13日上午的課程主題為企業如何應對投資人的盡職調查，由清科創業研究院導師、達晨財智行業合伙人楊廷輝擔任主講老師。楊廷輝導師具有長江商學院金融MBA學位，曾作為商業咨詢顧問在美國工作多年，有十年以上產業背景及股權投資經驗，對平臺型產業消費互聯網業務、企業服務SAAS及投資決策有獨到見解，在達晨主導團隊完成愛回收、艾客、小影科技、E簽寶、胖虎科技、貝登醫療等一系列消費領域投資。

　　楊廷輝導師重點圍繞“一流機構如何定義‘盡職調查’”、“盡職調查對企業的價值”、“如何規劃核心業務指標”三方面講授。他講道，一流機構是將“盡最大努力”的極致態度貫穿盡職調查全周期，以不斷迭代探尋“第一性原理”之責任感進行盡職調查。盡職調查對企業來說，是一份完整的企業體檢報告，通過盡職調查可以全方位明晰企業的商業模式、團隊組織力、市場空間、業務方向、資源投入規劃。因此，對于企業家來說，最重要的是做好現金流管理，建好財務模型，通過數據驗證公司的未來。

　　11月13日下午，由清科創業研究院導師、普華永道審計合伙人王殷明就創業融資流程、商業計劃書撰寫作課程分享。王殷明導師具有十五年以上的從業經驗，先后參與了多個涵蓋地產、TMT行業IPO，并購及財務報表審計的項目，參與項目包括香港、美國及大陸上市公司，對三地上市規則有相當的了解。并且，王殷明導師還任多家互聯網公司、高科技企業的融資及并購財務顧問，在企業上市、重組并購與財務報表審計等領域擁有豐富的經驗。

　　在課程中，王殷明導師強調，對融資流程的了解可以使創業者對融資工作進行充分地準備，提高通知效率，增加融資成功機會。要抓住行業周期和資本市場周期，把握好融資機遇，開拓政策基金、合伙融資、風險投資、金融機構貸款等多個融資渠道。他指出，創業者需要對企業在下一輪融資前所需資金的下限，以及資金的具體用途給出有依據、可量化的判斷。商業計劃書是創業者獲得融資的“敲門磚”，也是投資人作出投資初創企業決策時的最重要依據，而它的撰寫則要根據公司所處階段有的放矢。對初創企業而言，商業計劃書最關鍵的是對未來預測的依據和精準程度。

　　13日下午的第二節課—交易并購的規劃及稅務安排，由清科創業研究院導師、普華永道稅務部及商務咨詢部高級經理陳宗仁講授。陳宗仁導師具有8年中國稅務咨詢經驗，為房地產業、咨詢科技業、能源與環保業、零售與消費品行業、商務服務業、制造業、教育業等行業提供稅務盡職調查、集團架構重組及業務模式籌劃、企業上市稅務咨詢、稅務健康檢查等服務，近年來多次為央企等大型企業提供稅務盡職調查及架構搭建咨詢服務。

　　陳宗仁導師就如何建立交易架構、買賣雙方并購前后的稅務注意事項、境外并購活動稅務如何安排、收購協議稅務條款等初創企業創始人和投資人關注點向學員們分享。陳宗仁導師詳細展示了由資金層面、收購工具、運作、推出策略組成的交易架構，并給出了常見的稅務架構安排及主要稅務關注點。授課過程中，陳宗仁導師還通過直播行業案例分析列舉了三種交易現金流下的稅務構成。最后，他講解了收購協議中稅務條款的設置問題。

　　11月14日課程主要由商業與法律盡職調查、投資協議核心條款解讀及案例分析兩部分組成，由清科創業研究院導師、燕園同德(北京)投資基金管理有限公司總經理鐘智勇擔任授課導師。鐘智勇導師是中南財經政法大學金融學院校外合作碩士研究生導師，長期擔任北京大學匯豐商學院、清華大學繼續教育學院等院校的特聘講師，先后為工商銀行、浦發銀行、平安信托、中國人保、中國太平洋保險等多家金融機構講授股權投資等專業課程。他曾任中國太平、中國人保等保險公司高管、北京市盈科律師事務所合伙人律師、中關村創投投資經理，現任北京市懷柔區國有企業外部獨立董事，新疆生產建設兵團、保定金寶、隨州金控等政府機構投資顧問，主管多支國家發改委、科技部、地方政府等政府產業引導基金，管理基金總規模超過30億元。

　　在上午的課程中，鐘智勇導師通過“渤海銀行28億現金質押事件”、“白馬股康美藥業二年半虛增貨幣資金 887億”兩個案例分析強調了商業與法律盡職調查的重要性。他指出，律師進行法律盡職調查的最終目的是防范風險。盡職調查的重點在于梳理企業的股權結構，課上，鐘智勇導師還請學員們利用“天眼查”、“企查查”等APP工具動手操作了企業股權結構梳理的實戰演練，將理論和實踐深入結合。

　　下午的課程鐘智勇導師深入、詳細解讀了增資擴股、購買老股、增資擴股+購買老股、可轉債這四條交易結構主要路徑的條款，并通過知名企業案例分析、實戰演練使學員們加深對投資協議條款的理解。之后，鐘智勇導師又講授了估值調整條款，對如何估值、對賭標的、如何確保對賭有效性等問題給出了自己的見解。

　　為期三天的清科創業CEO 班第一期第五模塊課程落下帷幕，學員們表示，理論與實踐結合、宏觀分析與技能演練并重的創投課程令他們收益匪淺，不僅幫助他們在創投道路上集聚智慧，也使他們與投資大咖建立了有效鏈接。

　　清科創業研究院堅持從專業實戰出發，依托清科20年行業沉淀，旨在于培養一批具有創業精神、前沿思維、激情與活力的優秀創業者。創業維難，清科創業研究院希望更加實效的助力學員們，創業學習、鏈接資源。

　　轉自：鳳凰網

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