最高募資24.77億港元 匯通達預計本月18日正式上市

被市場成為“下沉市場黑馬”“下沉市場第一股” 的匯通達，預計將于2月18日在港交所上市。為何被資本市場廣泛關注，匯通達為什么又堅定選擇及深耕中國下沉市場，從其招股書公布的細節可見一二。

預期募集資金超24億港元，獲多家基石投資認購

據招股書的公開內容，匯通達本次IPO預計發行5160.62萬股，其中香港公開發售516.07萬股，國際發售4644.55萬股，另有超額配售774.09萬股。中金公司、花旗、華興證券擔任聯席保薦人。匯通達網絡（09878.hk）于1月31日至2月10日招股， 發行價格區間為每股43.00至48.00港元，最多募資約24.77億港元。

資金用途方面，其中所得款項凈額的約30%用于加強與現有客戶的關系并進一步擴大公司的客戶群；所得款項凈額的約25%用于優化公司供應鏈的能力和效率；所得款項凈額的約20%用于增加對公司平臺的IT基礎設施的投資以及增強門店SaaS+業務變現能力；所得款項凈額的約15%用于選擇性地尋求與下列參與者的戰略合作、投資或收購；所得款項凈額的約10%將用作營運資金。

基于對匯通達基本面及長期穩健持續盈利的多維認可，匯通達的招股進度也頗為順利。在先后引入包括創維集團、商湯、景林資產管理、金螳螂建筑、Sands Talk Capital、海瀾集團等在內的多家基石投資者之后，據2月7日市場消息，匯通達國際配售已獲超額認購。值得一提的是，這6名基石投資者中，既有以創維、商湯為代表的產業基石，也有以景林為代表的專業機構投資者，這六家基石投資者均有六個月的禁售期。

三成資金重投，匯通達長期看好下沉市場未來發展

“30%用于加強與現有客戶的關系并進一步擴大公司的客戶群”這意味著匯通達IPO后的市場動作將繼續圍繞下沉市場持續展開，作為下沉市場核心鏈接點的夫妻零售會員店規模將得到快速規模化提升。

除此之外“25%用于優化公司供應鏈的能力和效率”“20%用于增加對公司平臺的IT基礎設施的投資以及增強門店SaaS+業務變現能力”這意味著匯通達下沉市場交易與服務模式方面供應鏈能力將迎來大幅提升，其業務涵蓋領域或將謀求在除家用電器、消費電子產品、農業生產資料、交通出行、家居建材以及酒店飲料等六大行業外其他領域更廣泛的覆蓋與合作，其門店SaaS+服務也將得到進一步的提升與迭代。

如果再加上10%的營運資金，從資金用途占比整體看來，這意味著IPO后匯通達未來的絕大部分資金將繼續用于與下沉市場的業務提升與持續改善，匯通達對中國下沉市場的堅守與信心可見一斑。

匯通達對下沉市場的長期堅守源于對下沉市場潛力判斷與看好。根據弗若斯特沙利文報告，中國下沉市場覆蓋常住人口在2020年底達到12.3億人，占中國總人口87%以上。受益于龐大的人口基數、收入水平提升及政策利好的共同推動，下沉零售市場的潛力也將得到大的釋放，這為匯通達業務的發展與推進描繪出了極大的廣闊前景。

另一方面，除市場自身潛力外，宏觀的政策背景也是影響因素之一。自2017年十九大提出鄉村振興戰略以來，中共中央、國務院連續多年的“一號文件”對新發展階段優先發展農業農村、全面推進鄉村振興作出總體部署。這為匯通達的業務推進提供了良好的政策背景與導向。

多年的下沉市場實踐，即將釋放的龐大市場潛力，積極的政策導向，三重因素疊加，從某種程度講對匯通達的長線投資，就是對中國下沉市場的長期看好。而這也是匯通達能贏得資本市場的認可與肯定的必然性與合理性所在。

轉自：艾瑞網

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