1月15日，國家電網官宣“十五五”期間固定資產投資預計達4萬億元，較“十四五”增長40%的消息，為新型電力系統建設注入強心劑。這筆聚焦智能升級、綠色轉型的巨額投資，不僅將筑牢能源輸送“大動脈”，更將激活產業鏈細分領域的成長機遇。
國金證券最新觀點顯示，2026 年電網行業結構性分化特征將持續凸顯，兩大高景氣主線明確鎖定國內主網輸變電、電力設備出海，配網側與網外側的向上拐點同樣值得布局，底部企穩的國網特高壓板塊需持續跟蹤。
電力變壓器：美國市場供需缺口格局將延續至 2030 年，手握渠道壁壘與高效交付能力的出口龍頭，有望持續斬獲高溢價訂單，可關注思源電氣、華明裝備、神馬電力、金盤科技、伊戈爾等標的。
固態變壓器（SST）：行業正處于商業化突破的前夜，2026 年將迎來樣機密集驗證的關鍵年份，2027 年商業化落地有望正式啟動，相關標的包括四方股份、中國西電、特變電工、金盤科技、新特電氣、伊戈爾、臺達、陽光電源、科華數據、為光能源等。
在筑牢特高壓“主動脈”的同時，配網智能化升級將全面提升電網數字化、智能化水平，探索末端保供型、離網型微電網模式。
作為國內PLC技術的領軍者，力合微以“有電即可通信”的核心技術，為智能電網提供關鍵的數據傳輸解決方案，目前公司的營業收入90%以上來自于電網領域，是國家電網智能電表、用電信息采集系統的核心供應商之一。公司的HPLC（高速電力線載波）模塊已廣泛應用于智能電表抄表、用電異常監測、停電故障上報等場景，能實現用電數據實時回傳、故障快速定位，大幅提升電網運維效率——這正是配網智能化升級的核心需求。
分析人士指出，4萬億元投資將顯著拉動電網建設需求，穩定招投標節奏，為力合微核心業務提供確定性增量。事實上，力合微已在低壓配網創新應用領域率先布局，其芯片產品已成功應用于光伏開關、智能斷路器、能源控制器等新型設備，并在山東、湖南、上海、重慶等多省市的統一采購招標中中標，實現批量供貨，為承接新增投資奠定基礎。
轉自：鳳凰網
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