開年以來，A股市場結構性行情持續深化，一場由科技浪潮崛起所引領的“硬科技”投資主線愈發清晰。公募基金調研重點扎堆AI應用、半導體及商業航天等賽道，資金對具備技術突破屬性的科技資產青睞有加。2025年第四季度，全球半導體產業進入新一輪景氣周期，AI算力需求的爆發式增長，正驅動著電子及TMT板塊走強。在大模型、AI終端與數據中心升級的帶動下，全產業鏈技術迭代加速，科技領域呈現景氣共振。
Wind數據顯示，截至2025年底，科創板上市公司總量突破600家，以網上打新日期統計，2025年科創板共成功發行18只個股，相較2024年15只的發行規模，實現20%的同比增長。科創板在保持高質量上市標準的同時，持續擴大資本市場服務科技創新的覆蓋面，其中具備技術壁壘、業績確定性和成長潛力的科技標的成為資金配置重點。在這股奔涌的科技浪潮中，工銀瑞信基金憑借前瞻布局與系統化投研能力，構建起“主動管理+指數投資”雙輪驅動的科技主題產品體系，全面捕捉產業紅利。
構建“主動+被動”體系 完整覆蓋科技賽道
在主動管理方面，工銀瑞信已形成多層次、廣覆蓋的科技主題產品矩陣。工銀新興制造混合A（009707）聚焦于半導體行業的投資，投資于先進制程相關的制造、設計和設備板塊；工銀科技創新混合（007353）重點布局受益于科技創新主題的A股和港股通標的中優質的上市公司股票；工銀主題策略混合A（481015）投資結構重點集中在與數字化和安全化相關的半導體領域；工銀智能制造股票A（002861）則挖掘受益于科技創新、產業升級趨勢、需求空間廣闊且競爭格局良好的行業，目前聚焦于AI、半導體國產化和商業航天等科技前沿領域。此外，工銀瑞信新近成立的工銀科技智選混合A（026212），明確聚焦AI應用領域高研發、高成長公司。
在被動投資端，工銀瑞信積極完善工具型產品布局，覆蓋寬基、港股及細分領域，為投資者提供高效、低成本的多元配置工具。寬基方面，科創50ETF工銀（588050）跟蹤上證科創板50成份指數，聚焦科創板龍頭企業集群，此外還有科創綜指ETF工銀（589500）、科創200ETF工銀（589200）、創業板ETF工銀（159958）、創50ETF工銀（159370）等多種選擇。港股方面，旗下港股通科技30ETF工銀（159636）跟蹤國證港股通科技指數，覆蓋港股科技板塊優質公司，其管理費率在同類產品中最低。在細分主題領域，科創創業人工智能ETF工銀（588430）跟蹤中證科創創業人工智能指數，專注人工智能產業方向，管理費率亦為同類最低；同時，科創債ETF工銀（159116）為投資者提供了一鍵參與科創債市場的便捷投資工具。
長期業績亮眼 多只基金穿越周期
憑借對科技產業趨勢的深刻理解與嚴謹的個股選擇機制，工銀瑞信旗下多只科技主題基金展現出穿越周期的強勁回報能力。
根據基金2025年四季報，工銀智能制造股票A、工銀新興制造混合A、工銀科技創新混合、工銀主題策略混合A近一年收益率均超50%，分別為70.91%、65.78%、62.49%、59.01%，表現顯著超越各自的業績比較基準。
數據來源：基金2025年四季度報告
拉長周期觀察，這些產品同樣業績斐然。工銀智能制造股票A、工銀新興制造混合A、工銀主題策略混合A自成立以來凈值增長率分別為156.20%，189.59%、394.20%，同期業績比較基準收益率分別為60.43%、44.85%、94.44%（數據來源:基金2025年四季報，截至2025.12.31）。另據國泰海通證券數據顯示，截至2025年12月31日，近三年工銀智能制造股票A、工銀新興制造混合A、工銀科技創新混合、工銀主題策略混合A收益率均排名同類前20%，分別為46/739、13/2784、499/2784、497/2784（數據來源：國泰海通證券，截至2025年12月31日。工銀智能制造股票A同類：股票型-主動股票開放型-主動股票開放型，工銀新興制造混合A、工銀科技創新混合、工銀主題策略混合A同類均為混合型-主動混合開放型-強股混合型。近三年：2023.01.01-2025.12.31）。值得一提的是，表現突出的工銀新興制造混合A同時獲得晨星、銀河證券三年期、五年期五星評級，工銀智能制造股票A獲得晨星、銀河證券三年期五星評級。
強化投研風控體系 平衡貝塔與阿爾法
科技板塊具有高成長性、高波動性的特點，當前行業估值分化顯著，這對投資管理的韌性提出了更高要求。工銀瑞信深知，要在把握行業貝塔的同時精準獲取超額收益阿爾法，不僅需要嚴密的風控流程，更依賴于基金經理的實戰風控能力和團隊的協同作戰。
公司匯聚了如馬麗娜、李劭釗等深耕硬科技領域的實戰派基金經理。馬麗娜憑借北大微電子與計算機科班出身的深厚產業底蘊，通過精準捕捉半導體行業的周期拐點來進行風控，她擅長在AI推動的邏輯芯片與存儲產業鏈中尋找具備核心壁壘的標的，以“專注與專業”規避非系統性風險；而李劭釗則通過“核心+衛星”的動態配置策略來平滑波動，他將科技股分為四類，以創新成長型為核心，結合周期變化布局衛星資產，這種靈活的多賽道組合管理追求有效規避單一賽道的波動風險，同時確保組合緊跟科技主賽道。
這種實戰風控能力的發揮，根植于工銀瑞信“平臺型、團隊制、一體化、多策略”的投研體系之中。基金經理及研究員深耕自身最擅長的細分板塊，研究顆粒度極細。通過投研碰撞與“傳幫帶”文化，團隊成員在產業鏈各環節上互為犄角，有效過濾了單一視角帶來的投資盲區，將個人的風控能力升華為團隊的系統性優勢。
展望未來，AI技術應用的持續深化、半導體國產替代進程的加速等長期趨勢，將繼續為科技賽道注入強大動能，政策支持與資本投入共同構成發展的雙引擎。在此背景下，工銀瑞信有望持續發揮其產品布局與投研體系的雙重優勢，致力于幫助投資者在這場波瀾壯闊的科技革命中，更精準地把握結構性機遇，共享產業創新與高質量發展帶來的長期成長紅利。
數據說明：
1、基金評級數據來源于晨星（中國）、銀河證券，數據截至2025年12月31日。
2、各類基金排名數據來源于國泰海通證券，數據截至2025年12月31日。
3、各類基金2025年業績數據來源于基金定期報告，數據截至2025年12月31日。
工銀智能制造股票成立于2017年6月21日，李劭釗自2022年10月14日起擔任本基金基金經理。該基金A類2021-2025年各年度凈值增長率分別為15.69%、-31.67%、-16.20%、25.44%、70.91%；同期業績比較基準收益率分別為9.53%、-17.00%、-9.03%、18.87%、35.71%。
工銀新興制造混合成立于2020年8月20日，馬麗娜自2024年7月8日起擔任本基金基金經理。該基金A類2021-2025年各年度凈值增長率分別為34.30%、-25.69%、-7.01%、50.28%、65.78%；同期業績比較基準收益率分別為15.23%、-17.65%、-2.00%、11.30%、31.57%。
工銀科技創新混合成立于2022年5月6日，胡志利，2020年12月30日至今，擔任工銀瑞信科技創新3年封閉運作混合型證券投資基金（自2022年5月6日起，變更為工銀瑞信科技創新混合型證券投資基金）基金經理。該基金2023-2025年各年度凈值增長率分別為-22.72%、12.24%、62.49%；同期業績比較基準收益率分別為-18.67%、9.45%、39.31%。
工銀主題策略混合成立于2011年10月24日，林念自2022年8月1日起擔任本基金基金經理。該基金A類2021-2025年各年度凈值增長率分別為4.46%、-30.71%、-12.44%、1.24%、59.01%；同期業績比較基準收益率分別為-2.97%、-16.91%、-8.23%、13.64%、14.27%。
基金費用說明：
科創50ETF工銀場內交易費用以證券公司實際收取為準。申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。管理費每年為0.3%，托管費每年為0.05%。
科創綜指ETF工銀場內交易費用以證券公司實際收取為準。申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。管理費每年為0.15%，托管費每年為0.05%。
科創200ETF工銀場內交易費用以證券公司實際收取為準。申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。管理費每年為0.15%，托管費每年為0.05%。
創業板ETF工銀場內交易費用以證券公司實際收取為準。申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。管理費每年為0.5%，托管費每年為0.1%。
創50ETF工銀場內交易費用以證券公司實際收取為準。申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。管理費每年為0.15%，托管費每年為0.05%。
科創債ETF工銀申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.2%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.2%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。管理費每年為0.15%，托管費每年為0.05%。
工銀智能制造股票設有A類和C類兩類份額。費率分別為：管理費每年為1.2%，托管費為每年0.2%，銷售服務費：A類：不收取，C類：0.6%。A類申購費率:申購金額為M,M＜100萬元時，費率為1.50%;100萬元≤M＜300萬元時，費率為1.00%；300萬元≤M＜500萬元時，費率為0.80%；M≥500萬元時，費用為1000元/筆。C類不收取申購費。A類贖回費率：持有日為N，當N＜7 天時，贖回費率為1.50%；當7天≤N＜30天時，贖回費率為0.75%；當30天≤N＜1年時，贖回費率為0.50%；當1年≤N＜2年時，贖回費率為0.30%；當N≥2年，贖回費率為0.00%。C類贖回費率：持有日為N，當N＜7 天時，贖回費率為1.50%；當7天≤N＜30天時，贖回費率為0.50%；當N≥30天，贖回費率為0.00%。
工銀新興制造混合設有A類和C類兩類份額。費率分別為：管理費每年為1.2%，托管費為每年0.2%，銷售服務費：A類：不收取，C類：0.4%。A類申購費率:申購金額為M,M＜100萬元時，費率為1.50%;100萬元≤M＜300萬元時，費率為1.00%；300萬元≤M＜500萬元時，費率為0.80%；M≥500萬元時，費用為1000元/筆。C類不收取申購費。A類贖回費率：持有日為N，當N＜7 天時，贖回費率為1.50%；當7天≤N＜30天時，贖回費率為0.75%；當30天≤N＜1年時，贖回費率為0.50%；當1年≤N＜2年時，贖回費率為0.30%；當N≥2年，贖回費率為0.00%。C類贖回費率：持有日為N，當N＜7 天時，贖回費率為1.50%；當7天≤N＜30天時，贖回費率為0.50%；當N≥30天，贖回費率為0.00%。
工銀科技創新混合的費率分別為:管理費率每年為1.2%，托管費率每年為0.2%。申購費率:申購金額為M,M＜100萬元時，費率為1.50%;100萬元≤M＜300萬元時，費率為1.00%；300萬元≤M＜500萬元時，費率為0.80%；M≥500萬元時，費用為1000元/筆。贖回費率：持有日為N，當N＜7 天時，贖回費率為1.50%；當7天≤N＜30天時，贖回費率為0.75%；當30天≤N＜1年時，贖回費率為0.50%；當1年≤N＜2年時，贖回費率為0.30%；當N≥2年，贖回費率為0.00%。
工銀主題策略混合設有A類和C類兩類份額。費率分別為：管理費每年為1.2%，托管費為每年0.2%，銷售服務費A類：不收取，C類：0.5%。A類申購費率:申購金額為M,M＜100萬元時，費率為1.50%;100萬元≤M＜300萬元時，費率為1.00%；300萬元≤M＜500萬元時，費率為0.80%；M≥500萬元時，費用為1000元/筆。C類不收取申購費。A類贖回費率：持有日為N，當N＜7 天時，贖回費率為1.50%；當7天≤N＜1年時，贖回費率為0.50%；當1年≤N＜2年時，贖回費率為0.25%；當N≥2年，贖回費率為0.00%。C類贖回費率：持有日為N，當N＜7 天時，贖回費率為1.50%；當7天≤N＜30天時，贖回費率為0.50%；當N≥30天，贖回費率為0.00%。
港股通科技30ETF工銀場內交易費用以證券公司實際收取為準。申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。管理費每年為0.45%，托管費每年為0.07%。
科創創業人工智能ETF工銀場內交易費用以證券公司實際收取為準。申購費：投資人在申購基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。贖回費：投資人在贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取傭金，其中包含證券交易所、 登記機構等收取的相關費用。管理費率每年為0.45%，托管費率每年為0.10%。
【風險提示】基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。設置有持有期的基金，投資者只能在最短持有期到期日的下一工作日（含）起才能提出贖回申請，面臨在最短持有期內無法贖回的風險。混合型基金，預期收益和風險水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場基金。基金如可投資港股通投資標的股票，還需承擔匯率風險和港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。靈活配置混合型基金預期收益和風險水平低于股票型基金，高于債券型基金與貨幣市場基金。全球證券投資基金，除了需要承擔與國內證券投資基金類似的市場波動風險之外，還面臨匯率風險等海外市場投資所面臨的特別投資風險。投資港股通投資標的股票，還需承擔匯率風險和港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。投資ETF將面臨標的指數波動的風險、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險等特有風險。基金過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。基金有風險，投資者應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產品資料概要》及更新等相關法律文件，在全面了解產品情況、費率結構、各銷售渠道收費標準及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資，投資須謹慎。
轉自：財經網
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