成功過會 立昂技術并購沃馳科技及大一互聯進入實施階段

　　11月29日，證監會并購重組委2018年第63次工作會議審核并有條件通過了新疆上市公司立昂技術(300603.SZ)發行股份購買資產的申請。此次立昂技術擬通過發行股份及支付現金方式合計作價16.48億元，購買沃馳科技100%股權和大一互聯100%股權。
 

　　從標的資質來看，沃馳科技主要從事移動增值電信業務，為中國移動、中國電信、中國聯通三大運營商移動基地平臺提供閱讀、視頻、動漫、音樂、游戲等內容，并幫助運營商基地平臺運營、推廣對應的內容，吸引個人消費者在運營商基地的移動平臺上消費后，運營商按照約定的分成比例與沃馳科技進行結算及付款。此外沃馳科技建立了自有新媒體閱讀平臺，直接面向最終消費者，向其推廣優秀作品，并在其付費后實現銷售。相較于業內提供產業鏈單環節服務的企業，具有較強的競爭優勢。同時，由于運營商按閱讀、游戲、視頻、動漫等內容板塊分為多個基地，各個基地無法絕對壟斷單一細分市場，且每家基地選擇的合作伙伴不同，因此基于運營商增值業務基地平臺開展業務的模式可選擇性較多，業務發展具備穩定性和可持續性。
 

　　大一互聯以數據中心服務器托管服務為主營業務，不斷加強銷售布局，增強客戶粘性，通過與基礎運營商攜手聯合運營合作機房、發展自建機房業務，發揮技術、品牌、管理及人才等方面的優勢，不斷增強核心競爭力，為華南區具有價值的 IDC 服務商之一。 與普通的 IDC 企業不同的是，除了代理運營商機房服務客戶外，大一互聯整合多方基礎運營商資源，與運營商共同合作及運營機房，自有和租用機柜年度累計達 8000 多臺的規模。其中租用機房資源中的華新園一期機房，是目前華南地區最大的中立數據中心。
 

　　針對此次收購，沃馳科技、大一互聯作出業績承諾，金潑及其一致行動人承諾沃馳科技2018年度、2019年度、2020年度扣除投資收益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1億元、1.25億元以及1.5億元。錢熾峰及其一致行動人承諾大一互聯2018年度、2019年度、2020年度經審計的合并報表中扣除非經常性損益的歸母凈利潤分別不低于3600萬元、4320萬元及5184萬元。若未實現承諾業績，將按約定的方式對上市公司進行業績補償。
 

　　從收入表現來看，今年前三季度，沃馳科技實現營業收入2.07億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤7130.35萬元，占2018年承諾凈利潤的比例為71.30%。2016年及2017年度沃馳科技第四季度歸屬于母公司凈利潤占年度凈利潤比重均值為29.72%。
 

　　另外一家標的公司大一互聯經審計的2018年1-9月扣除非經常性損益后歸屬于母公司的凈利潤為2174.33萬元，占2018年承諾凈利潤的比例為60.40%。截至11月20日，大一互聯已簽訂訂單預計在2018年10-12月確認收入的金額約為7037.50萬元(不含稅)，占2018年評估預測收入值22483.08萬元的31.30%，且該部分在手訂單不包含后續新增的業務合同。事實上，大一互聯以前年度第四季度收入及凈利潤占比均較高。
 

　　業內人士稱，結合沃馳科技及大一互聯的行業地位、核心競爭力、市場競爭格局、同行業公司市盈率情況等分析，沃馳科技及大一互聯的資產評估增值具有合理性、2018年承諾業績可實現性較高。
 

　　據了解，本次交易完成后，立昂技術將把沃馳科技、大一互聯全面納入自身的經營管理體系，協助標的公司充分利用自身平臺，充分發揮上市公司資金優勢、經營管理優勢和融資渠道優勢，通過加大研發投入和市場拓展力，加大對大一互聯自建機房的投資，提高機柜、帶寬出租的市場占有率，同時借助自身的 IDC 全產業鏈優勢進一步強化在 IDC 系統集成和運營維護領域的競爭力，鞏固和搶占市場;發展沃馳科技自有平臺業務，分散對運營商類客戶的依賴性，提升沃馳、大一互聯的公司的經營能力、抗風險能力和持續盈利能力。
 

　　同時，為應對商譽減值風險，立昂技術將從內部管理、資產及業務、企業文化等各方面做好標的公司的整合工作，提升整合績效，發揮上市公司與標的公司之間的協同效應，確保被收購資產正常運轉并持續發揮效益。

      轉自：中金在線

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