“智能+制造”塑風口 諾安高端制造漲超60%成“金豬”

　　“智能+制造”正成風口。2019年兩會政府工作報告指出，打造工業互聯網平臺，拓展“智能+”，為制造業轉型升級賦能。與此同時，減稅等各項政策的密集出臺，也從多方面助推“高端制造”風口出現，反應在資本市場上，更是春意盎然，“熱錢”頻頻涌入。據Wind數據顯示，截至4月12日，今年以來上證綜指、滬深300指數漲幅均超過20％。反彈行情下，趕上“風口”的“智能+制造”板塊也展現出了超越主要指數走勢的強勢表現。公開數據顯示，中證智能制造主題指數年內漲幅高達45.89％。具體到公募基金產品來說，諾安高端制造基金則以同類排名第一的好成績成為了“風口”上耀眼的“金豬”。

　　2016年以來三大指數走勢圖

　　（數據來源：wind）

　　公開資料顯示，諾安高端制造成立于2017年6月8日，成立至今不滿兩年，但由于基金管理之初，就鎖定了通過諾安投研整體能力的支撐，結合基金經理對市場時機和操作經驗的把握，今年業績表現不俗。據銀河數據顯示，截至4月12日，該基金今年以來、近三個月、近六個月、近一年多個時間維度收益率均排名銀河標準股票型基金（A類）第一名。其中，該基金今年以來收益率為60.73%、近一年收益率31.77%，超越同期同類產品平均增長率。

　　諾安高端制造業績出色的三大內在邏輯

　　為何諾安高端制造近期能強勢霸榜成為“風口”中耀眼的“金豬”？

　　諾安高端制造股票基金經理史高飛認為，取得目前的優秀業績主要有以下三個方面的原因：

　　首先，早在去年底，諾安基金整個投研團隊就堅定看好中國經濟轉型升級的方向，核心持倉圍繞該方向不動搖。中國經濟向高質量高效率進行升級是當前以及未來較長時間內最確定的趨勢，諾安高端制造股票基金今年能獲得一定的收益，核心離不開中國經濟發展大趨勢，相信這一點在未來較長時間內也會非常有效。

　　其次是“依靠諾安投研平臺整體支撐不動搖”。據了解，諾安高端制造基金的核心持倉均經過諾安投研團隊的整體評估和分析。據銀河數據顯示，2019年1季度末標準股票型基金（A類）基金排名中，前5名有3只是諾安管理的主動管理型股票基金，一花獨放不是春，百花齊開春滿園，這一定程度上說明諾安基金整體的投研實力不俗，投研能力扎實，這是諾安高端制造基金能獲得一定超額收益的基礎。

　　最后，自然也離不開基金經理個人良好的投資習慣與不俗的投資能力。多年來，諾安基金公司旗下產品的基金經理們均堅持獨立思考與獨立分析。史高飛也不例外。

　　事實上，對倉位的調整和配置的結構堅持凸顯了基金經理個人的風格偏好和價值觀選擇。“上市公司內在的價值來源于二，一為經濟周期的波動帶來公司業務價值的重估，二為公司業務布局與管理的效率轉化為公司的核心價值，二者同時起作用，理性的投資者不應厚此薄彼，因此，諾安高端制造基金在投資實踐中，基本遵循了依靠經濟周期來調節倉位，依靠公司基本面來調節結構的方法論，這可以被歸納為本基金獲得比較明顯超額收益的直接原因。”史高飛如是表示。

　　據2018年年報披露的信息顯示，該基金在報告期末的股票倉位為82.82％，對制造業配置比重達到30％，前十大重倉股重點配置人工智能等行業的龍頭公司，踏準了智造行業的風口，體現出良好的擇時和行業配置能力。另一方面，諾安基金在日常工作中，整體有相對豐富及深度的投研交流活動，隨著投研人員的信息溝通、思想碰撞，基金經理往往能吸收到豐富的投資素材和辨別出相對明確的投資機會來。也就是說，除了諾安高端制造基金自身的定位鎖定行業發展機會之外，也與基金公司整個投研團隊背后的努力付出有著莫大的關系。這些證據，也驗證了諾安高端制造基金業績出色的三大內在邏輯。

　　“產業全面高端化”利好配置高端制造方向

　　一萬個人心中有一萬個哈姆雷特，但萬變不離其宗，要想取得好的收益，那首要的就是對行業是否處在風口做出正確的判斷，然后順勢而為，牛市行情下積極布局進攻，弱市行情下穩妥進行防御。

　　對于2019年下半年“智能+制造”板塊的走勢，諾安高端制造股票基金經理史高飛表示，股票市場的本質是個市場，市場的本質就是買賣，任何時間都會有買入，任何時間都會有賣出，與其分析市場是否出現超買還是超賣，不如分析市場為何會出現行情，以及行情可持續性的條件是什么？

　　諾安基金認為，“本輪市場出現上漲的原因有三個，其一是便宜的估值，其二是緊縮政策的出清，其三是中美談判的向好。站在目前的時間點上，估值依然便宜，緊縮政策不具備重現的可能，目前來看中美談判的格局依然向好，本輪市場行情堅定上漲的基石依然存在，因此，從趨勢看，本輪市場向上的趨勢屬于剛剛確立，我們預計離最終真正見頂回落仍有時間。”

　　展望后市，史高飛表示，結構性的機會來源于經濟轉型的方向，這一點每年都在變化，從2019年全年來看，如何建設一個具備全球競爭力的金融市場是最確定的方向，當然，消費升級、制造業產業競爭力升級也都是長期經濟轉型的方向，這些領域是可以看到明確的結構性和階段性的機會的。與此同時，大的機會在于全球經濟發展格局的演變，這一點正在發生，需要觀察，一旦中美談判最終出現好的結局，全球潛在經濟增長水平將會有明顯的躍升，全市場都是機會。

　　“如前述，我國已經進入了產業全面向高端化升級的進程，這極有利于本基金所配置的高端制造方向，為此，本基金也將持續圍繞制造業高端化方向進行布局和微調，在控制好風險的同時，為投資者提供分享中國制造向高端化升級的歷史機遇。”史高飛如是談到。

　　轉自：北青網

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