金融市場應當成為新興產業的強大助推器

　　當前，我國經濟發展處在轉變方式、優化結構、轉換動力的關鍵階段，科技創新的地位舉足輕重。習近平總書記在黨的十九大報告中指出，“著力加快建設實體經濟、科技創新、現代金融、人力資源協同發展的產業體系”，從戰略高度闡明了與現代化強國相適應的產業體系特征，也為資本市場支持創新驅動發展戰略、服務創新型國家建設指明了方向。

 

　　實施好創新驅動發展戰略，實體經濟成長和市場需求是基礎，人力資源是智力和管理支撐，現代金融服務則是助推器。科技創新、現代金融和人力資源，最終都要以實體經濟更高質量、更有效率、更加公平、更可持續發展為落腳點。因此，金融的發展必須與其他３個方面相協調，定準位，走穩步，扛得起。

 

　　按照我國新興產業規劃，２０２０年要力爭把節能環保、新一代信息技術、生物技術、高端裝備制造產業發展成為國民經濟支柱產業，把新能源新材料、新能源汽車產業發展成為國民經濟先導產業。為在本世紀中葉實現現代化強國目標，我們要加強應用基礎研究，拓展實施國家重大科技項目，突出關鍵共性技術、前沿引領技術、現代工程技術、顛覆性技術創新。目前，我國已有一大批上市公司成為行業龍頭，這些企業在融資渠道、技術儲備、人才積累、品牌形象等方面有優勢，可以更好利用資本市場平臺，實施兼并重組，提高產業集中度，在創新驅動發展戰略下做大做強，成為戰略性新興產業發展的主力軍。

 

　　２０１６年５月，黨中央、國務院印發的《國家創新驅動發展戰略綱要》提出，探索建立符合中國國情、適合科技創業企業發展的金融服務模式。２０１６年以來，監管層實施新股發行常態化、并購重組常態化，有力促進了資本形成，推動了產業整合，壯大了資本市場支撐實體經濟的能力。主板市場支持重大科技創新項目成績顯著；中小板、創業板也已成為戰略性新興產業企業的聚集地，很多企業成為行業龍頭，為落實創新驅動發展戰略、服務經濟轉型升級發揮了重要作用。

 

　　在此基礎上，進一步拓展了針對創新創業企業的服務平臺：一是“新三板”市場不斷壯大，截至今年９月底，掛牌企業超過１．１萬家，累計發行股票金額９７９．８５億元。這些企業中，高新技術企業占比超過六成。二是區域性股權市場在規范基礎上穩步發展，目前掛牌企業超過２萬家。三是服務創新創業型企業的私募基金加快發展。根據基金業協會備案數據，今年前７個月私募股權投資基金、創業投資基金管理規模分別達到４．３８萬億元和４２００億元，成為創新創業型企業直接融資的重要來源。四是推動“雙創”債券試點。２０１６年１０月，在中國證監會等組成的跨部門、跨單位的“雙創”債券專項小組推動下，兩單“雙創”公司債成功發行，并在上交所上市。銀行間市場也推出了雙創專項債務融資工具試點。

 

　　按照創新驅動發展戰略要求，建立以企業為主體、市場為導向、多層次資本市場為支撐、產學研深度融合發展的技術創新和市場化轉化機制，任務迫切而艱巨。

 

　　就資本市場而言，要充分發揮信息透明、定價公平、風險分散、對接快捷、監督有效的優勢，進一步完善機制，推動產品創新、業務創新和服務創新，既助力創新創業企業發展壯大，也支持傳統企業開展科技創新和產業轉型升級。一是完善和優化“入口”機制。在首次公開募股（ＩＰＯ）、再融資、并購重組等的規則設置上，加大對科技創新、模式創新等企業的支持，引導更多資金流向創新創業領域。二是完善和創新“接口”機制。鼓勵風險基金、股權基金、機構資金、民企資金和高凈值群體資金等參與創新創業企業特別是科技型企業的投資，方便它們退出或轉讓。在稅收方面給予政策性優惠。三是強化“出口”約束。實行嚴格的退市制度和轉板制度，讓劣勢企業的估值“應聲而降”，降低并購成本，便利優質企業融資。四是完善多層次股票市場體系，主板、中小板、創業板、“新三板”、區域股權市場對接不同融資需求的創新創業企業，擴大服務覆蓋面。完善創業板上市標準和程序安排；強化“新三板”市場融資、并購、交易等功能；加強區域股權市場監管。五是完善人力資源激勵機制。進一步完善上市公司股權激勵、員工持股計劃和股東分紅等制度規則，鼓勵上市公司充分調動人才創新的積極性，優化公司治理，提升管理效率。（董少鵬）

 

　　轉自：中國高新技術產業導報