中國人民銀行出臺的《關于進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》（以下簡稱《行動方案》）已于今年1月1日正式啟動實施。《行動方案》明確了新一代數字人民幣的計量框架、管理體系、運行機制和生態體系，標志著數字人民幣邁入2.0時代。
數據顯示，截至2025年11月末，數字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數字人民幣單位錢包已開立1884萬個。
《行動方案》的出臺讓數字人民幣有了哪些新變化？這些變化將會對個人、企業、銀行產生哪些影響？科技日報記者帶著這些問題采訪了相關專家。
拓寬應用場景
《行動方案》的出臺，從機制上明確了數字人民幣將從數字現金時代邁入數字存款貨幣時代。未來的數字人民幣是中央銀行提供技術支持保障并實施監管、具有商業銀行負債屬性，以賬戶為基礎、兼容分布式賬本技術特點，在金融體系內發行、流通的現代化數字支付和流通手段，具備貨幣價值尺度、價值儲藏、跨境支付職能。
在上海新金融研究院副院長劉曉春看來，數字人民幣從數字現金變成數字存款貨幣，是質的轉變。
通俗來講，這就相當于把放在錢包里的紙鈔，存進銀行卡變成了存款，有了存款自然就會產生利息。《行動方案》明確指出，銀行機構為客戶實名數字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。無論是對個人還是企業而言，2.0版的數字人民幣都會讓人們獲得更多收益。
當前，數字人民幣已具備全場景型貨幣能力，在批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共服務、社會治理、鄉村振興、跨境結算等領域，形成了覆蓋線上線下、可復制可推廣的應用模式。
“以存款形式存在的數字人民幣，受存款保險的保護，還將擁有更大范圍的應用場景。”劉曉春分析，對個人來講，過去數字人民幣的應用場景主要還是集中在零售支付。如果將數字人民幣用于理財投資，需要通過后臺額外進行“現金轉存款”的操作步驟。而作為數字存款的數字人民幣，本身存在于銀行體系之內，無需額外的手續就可以直接用于理財投資，同時也并不影響原有的便利支付功能。這也讓很多商家和企業在資金管理和調度方面能獲得更便捷的體驗。
優化“雙層架構”
不同于加密資產“去中心化”“去媒介化”技術路線，我國數字人民幣已在全球率先試驗成功“中央銀行—商業機構”雙層運營體系。
《行動方案》進一步優化了這一“雙層架構”，在頂層中央銀行端，數字人民幣由中央銀行負責業務規則、技術標準制定，中央銀行承擔相關基礎設施的規劃、建設和運營；在二層業務運營機構端，商業銀行為個人、單位開立數字人民幣錢包，負責客戶的數字人民幣安全，提供流通支付服務，承擔相應的合規和反洗錢責任，將數字人民幣納入存款保險范疇，與存款享有同等安全保障。
中銀證券全球首席經濟學家管濤認為，雙層架構的升級，將大大提高商業銀行參與推廣數字人民幣的積極性。“1.0時代的數字人民幣負債主體是央行，而商業銀行既要承擔為賬戶辦理日常業務的責任，又不能將這部分業務納入自己的資產負債表獲得利益，造成了權責不對等。”管濤說。
《行動方案》規范了數字人民幣計量框架，將銀行類數字人民幣業務運營機構的數字人民幣納入準備金制度框架管理，其開立的數字人民幣錢包余額統一計入存款準備金繳存基數。參與數字人民幣運營的非銀行支付機構實施100%的數字人民幣保證金。數字人民幣錢包余額按照流動性分別計入相應貨幣層次。這一制度安排在“雙層架構”基礎上，明確了客戶在商業銀行錢包中的數字人民幣是以賬戶為基礎的商業銀行負債。
“這樣一來，商業銀行可以如同一般的負債來對數字人民幣錢包余額自主開展資產負債經營管理，實現權責兼容。”管濤進一步解釋，將數字人民幣納入常規管理框架，不僅起到了明確運營機構責任和權利對稱關系的作用，更可以有效防控金融脫媒和影子銀行風險，增強數字人民幣的安全性。
發揮技術優勢
與一些國際組織和中央銀行所探索的單純區塊鏈技術模式不同，我國發展數字人民幣堅持兼容賬戶型管理優勢和區塊鏈效率優勢，以賬戶為基礎，運用智能合約等數字技術，實現更低成本、更高效率的數字貨幣支付服務。在賬戶基礎上，數字幣串、智能合約和區塊鏈等數字技術的綜合運用，使數字人民幣由電子支付進入數字支付時代。
管濤認為，我國在數字人民幣發展路線上，用最小的摩擦成本，把新興支付技術和現有的監管規則進行了對接，在把握市場對數字貨幣的新需求和國際貨幣體系演進新趨勢的同時，通過出臺《行動方案》，進一步提升了數字人民幣的管理績效和服務能力。
值得注意的是，區塊鏈技術具有難以篡改、可追溯、多源信息共享、多方對等協作等技術特性，在證券結算、產權轉讓、交易登記、供應鏈金融等領域應用方面具有優勢。
《行動方案》提出，在上海設立數字人民幣國際運營中心和進一步推廣多邊央行數字貨幣橋，就是區塊鏈技術在數字人民幣層面的現實運用之一，旨在用新型金融科技手段提升跨境支付效率。“作為存款貨幣的數字人民幣，解決了現金貨幣在跨境支付結算中鈔轉匯的難點和堵點，更容易被個人特別是企業和境外銀行所接受，這將在推動人民幣國際化方面發揮更大作用。”劉曉春說。
截至2025年11月末，多邊央行數字貨幣橋累計處理跨境支付業務4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。管濤認為，未來商業銀行通過進一步開發數字人民幣在跨境支付領域的應用，提高支付效率，降低手續費用，有利于在跨境貿易中獲得更大效益。
轉自：科技日報
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