中國工商銀行投資銀行部總經理李峰近日在首屆國際資本領袖峰會上表示，近年來，中國企業“走出去”熱情高漲，赴海外收購規模不斷擴大。根據湯森路透發布的數據，2016年中國企業赴海外收購交易總額2209億美元，我國首次成為全球跨境并購中的最大收購國。
對于如何卓有成效地推進跨境并購業務，李峰認為，既需要投行、商行、券商、基金、律所、會計事務所等組成的“朋友圈”，又需要“并購專家+并購管家”構成的“生態圈”。
“目前，國內跨境并購業務已取得長足發展，但在業務實踐過程中，仍存在一些問題。”李峰表示，跨境并購業務參與主體各自為戰，未形成系統合力。優秀的中資金融機構在細分領域形成了一定的優勢，在跨境并購市場取得了亮眼的成績。但不可否認，當前，中資金融機構之間的溝通協作仍存在較大的提升空間。在合作機制不健全的情況下，各機構間的溝通成本較高，在部分環節的重復投入也帶來了不必要的負擔。
近年來，伴隨中資企業“走出去”，國內大型商業銀行為許多大型跨境并購交易提供了“融資安排+交易安排”服務。未來商業銀行跨境并購業務轉型上，可以由并購債權融資向“股權+債權”綜合化融資轉型。對于并購協同性較好的跨境并購交易，工行積極為并購方提供“股權+債權”的綜合化融資服務，一方面有效幫助客戶解決并購過程中的資本金需求，增加并購實力，另一方面通過股債結合有可能實現以“投”補“貸”，有利于與客戶形成利益共同體，分享企業成功完成并購整合后的利潤增長、估值增長，促進融資風險與收益之間的平衡。
另外，李峰認為，在新形勢和新機遇下，金融機構在協同支持中資企業做好跨境并購業務上，大型商業銀行可以充分發揮跨境并購投融資中樞的作用，帶頭引導中資機構形成合力。同時，跨境并購交易的完成需要多類金融機構合作，大型商業銀行作為“融資安排人”和“出資人”，通過商行與投行的聯動更容易在跨境并購交易中貫通全程，聯合各類投行、基金、券商等中方服務機構共同提供“并購專家+并購管家”的全流程、全方位綜合金融服務。因此，在中資企業跨境并購生態圈搭建過程中，大型商業銀行負有義不容辭的責任，應充分利用自身資金、信息、行業等各方面優勢，在帶頭引導中資機構協同作戰中發揮更大的作用。（中證）
轉自：中國貿易報
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