半導體、新材料行業宏觀利好 有機硅景氣周期將臨

　　據生意社價格監測，冶金級金屬硅延續下跌趨勢。截至4月13日，441#金屬硅在13350~14200元/噸左右。分析師認為，金屬硅價格已經觸底，未來一段時間行情會有所好轉，價格將處于穩定狀態。

　　當前，我國半導體產業的成長速度有目共睹。據參考消息網，日媒報道我國正力推半導體國產化。業內分析，受芯片產業向亞洲轉移的影響，加之在行業高速發展、技術進步和政策扶持等因素的共同助力之下，行業整體崛起之勢已是必然。財通證券預計，2017~2018年，全球半導體市場的各產品領域都呈現出增長態勢。2018年我國半導體產業銷售額將增長至8295億元，成為全球最大市場。2018年也必將是國內半導體產業的發展與投資元年。這對作為半導體生產重要原料的硅是個好消息。

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　　中美晶總經理暨環球晶圓董事長徐秀蘭在近日召開的業績發表會上表示，因科技趨勢的發展，包含智慧家庭、物聯網、車用電子、電動車、移動支付等應用，使得半導體的需求超乎想像。目前環球晶圓的訂單能見度已可見到2020年，產能已經被預訂逾半。

　　有機硅供給側改革，將促進行業整體盈利能力持續提升。百川資訊分析，受前期行業持續虧損和政府環保監管力度加大的影響，有機硅中小產能不斷縮減，國內有機硅總產能增速緩慢。2017年全國有機硅總產能達291.5萬噸，同比增速僅3.5%，2018年無新增產能，未來產能增加也將以現有企業技改為主。

　　除了芯片，2018年光伏行業的發展也呈現上揚。知名市場研究機構IHS Markit預計，在中國持續強勁的需求推動下，2018年全球光伏需求將再創歷史新高，達到113吉瓦。“這一最新預測接近全球多晶硅制造商可生產的極限。”IHSMarkit研究與分析總監EdurneZoco表示。Zoco預計印度將超過美國成為第二大光伏市場。另一方面，2018年埃及、巴西和墨西哥等新興市場也有需要模塊供應的大型光伏項目。

　　從大周期的角度結合供需判斷，2017~2019年或是一個景氣快速提高的區間。據百川資訊，繼2011~2016年連續惡化至谷底后，2017年起全球經濟回暖，有機硅全球需求強勁，海外裝置高負荷，帶動中國出口高增長5.5萬噸至8萬噸，供需格局轉變帶動至有機硅價格大幅上漲，目前價格已至3.05萬元，較2017年初上漲1.25萬元，較2018年初漲2500元，有機硅已經進入高景氣期。

　　同時，產能的縮減也推升了有機硅的價格和價差水平，據百川資訊統計，有機硅中間體DMC價差由2017年初6867元/噸擴大到2017年末的16525元/噸，2017年全年價差擴大141%。4月10日，國內有機硅行業龍頭新安股份發布2018年一季度業績預增公告，預計2018年Q1實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益 的凈利潤為2.44億元至2.64億元，比上年度增加1.89億元至2.09億元，同比增長354.8%至382.4%。業績增長的主要原因就包括有機硅比上年同期上漲。

　　按照IMF數據測算，今明兩年全球經濟增速將在3.9%左右，對應有機硅需求增長5.5%左右。按照行業調研數據2017 年全球230萬噸硅氧烷計算，2018年需求增量為12.7萬噸。據SMM網訊，近日江西九江出臺的《九江市打造“5+1”千億產業集群實施方案》中，新材料產業將重點培育有機硅單體到硅油、硅橡膠、硅樹脂、硅烷偶聯劑、白炭黑、氟硅結合及二次加工的有機硅產業鏈。推進藍星星火有機硅60萬噸有機硅單體產能擴建。

　　專家分析，隨著環保政策的進一步實施，行業競爭格局有望進一步改善。（栗鴻源)

　　轉自：中國礦業報

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