投資理財教育缺失 智能投顧有助實現“不可能三角”再平衡

　　近期，多家銀行理財子公司發售的理財產品出現負收益，這與以往投資者認為的“銀行理財產品基本保本”的觀念出現了差異，理財安全問題再一次備受關注。

　　問題頻現凸顯投資理財教育不足

　　一向被看做是“保本保收益”的銀行理財出現負收益對大眾的觀念沖擊很大，但在不少業內人士看來其實是正常現象。有業內人士分析表示，部分投資者之所以被銀行理財產品凈值波動和收益率轉負“驚呆”，也反映出銀行等金融機構此前的投資者教育實際上做得還不夠到位，導致了習慣保本理財或銀行隱性擔保的投資者面對變化一時難以適應。

　　相比于全世界已有53個國家將金融教育納入國民基礎教育，中國的投資者教育任重道遠。事實上，不少投資者在購買理財產品時總盯著產品的預期收益，預期收益越高，購買的積極性越高。但是，不少人對理財產品可能存在的風險認識不足，如投資理財中存在的信用風險、利率風險、臨流動性風險及不可抗力風險等。

　　“投資的本質就是付出一定的時間，在可接受的風險范圍內去獲取所期望的回報。”理財魔方首席金融專家馬永諳告訴記者，“高收益、收益穩定與本金安全之間存在一種不可能三角關系，高收益必然伴隨著一定程度的收益不穩定、本金不安全。只不過我們應該追求的是在一定的約束條件下如何去做優化。”

　　對于廣大投資者來說，任何投資都是利弊共存的。理論上講，投資理財的風險與收益是成正比的。通俗地說，就是投資理財風險越小，收益越低；投資理財收益越高，風險越大。當然，在現實生活中，不同的人、不同的環境、不同的條件，投資的效果也是截然不同。

　　對于銀行而言，有了原油寶和這次理財虧損的事件，也應該真正意識到“賣者盡責”和投資者教育的重要性。

　　穩健、安全成投資理財者第一訴求

　　正是看到了投資理財存在的種種安全問題，尤其是其中的投資者教育問題，近日智能投顧公司理財魔方聯合10家優質公募基金推出了“安全理財月”活動，希望通過專家教育、利益刺激、造節狂歡的形式，讓用戶學習理財知識、強化風險意識，利用自身的專業性優勢切實履行社會責任。

　　“即便投資理財存在一定的風險，但是實現財富的保值和增值的需求并沒有消失。只是在當前利率下行的大背景下，加上疫情影響，投資理財的穩健、安全成為第一訴求。”馬永諳告訴記者。

　　眾所周知，金融類的投資品種主要包括：儲蓄、證券、基金、保險、期貨、黃金、信托等。不過，股票、期貨等中高風險投資方式與穩健型投資者的需求不相匹配，而銀行存款收益又過低。各類資產盤點之后，我們發現只有公募基金能夠滿足本金安全、收益穩定兩個要素，可以稱之為收益較高且相對穩定的理財產品。

　　公募基金作為資產管理的主要方式之一，它有著組合投資、利益共享、風險共擔的特征。公募基金的發展歷史，已有20多年，已經形成了比較完善的監管、管理等制度，而且，近兩年相關政策也不斷出臺：如2019年8月16日，借鑒境外市場基金管理人流動性風險管理工具的成熟經驗，證監會起草了《公開募集證券投資基金側袋機制指引》，旨在為了更好地保護投資者尤其是中小投資者的合法權益。今年4月17日，證監會正式發布《公開募集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引》，明確管理人要求和可參與投資的基金類型，規定基金的投資范圍僅限于精選層股票。

　　《中國投資發展報告(2020)》指出，公募基金作為資管行業中專注標品投資的業態，資管新規下需要壓降的分級基金、保本基金規模占比相對較小，預計按期完成整改，行業規模保持穩定增長。

　　據了解，今年以來我國首發規模超過100億元的權益基金已有7只，另有17只權益基金的有效認購金額超過50億元。

　　數據顯示，截至5月31日，今年前5個月新成立的540只基金首募總規模達到8017.23億元，這一數據是去年同期的2.07倍，再創新高，并助推我國公募基金管理總規模逼近18萬億元關口。值得關注的是，隨著新三板精選層基金獲批發售，基金市場的火爆行情將繼續延續。

　　智能投顧或受追捧

　　雖然嚴格監管、運營規范、收益較高且相對穩定的公募基金可以稱之為較為安全的理財產品，但公募基金因為產品眾多、不同市場環境下表現不一、購買門檻不一，與此同時中國投資者超過半數為散戶投資者，投資水平參差不齊……對此，不少業內人士建議，可以借助像理財魔方這樣的智能投顧公司幫助用戶做資產配置。

　　事實上，智能投顧業務的誕生是資管行業發展到當前階段，市場對行業提出的新要求。在中國資管行業打破剛性兌付的大背景下，投資者需要的不再僅僅是理財產品而是系統性的財富管理方案，是貫穿投資全程的陪伴和服務。公募基金投資顧問就是機構利用公募產品提供這樣一種解決方案的有益嘗試。

　　智能投顧的顯著特點在于其追求的是“最優化組合”而非“高收益”，其核心投資理念是建立在資產組合配置上的，是一種追求風險收益平衡的長期投資策略。

　　業內多家專業機構認為，智能投顧是財富管理行業的催化劑，從制度上建立了以客戶利益為核心的財富管理新模式，可以實現對資產管理和財富管理的再平衡，可以進一步推進財富管理行業的供給側改革，可以更加激發市場的活力。

　　上海交大高金金融研究院教授李潔從行為金融學的角度分析，個人投資者很難克服貪婪和恐懼，使用專業的智能投顧能有效避免投資中的人性弱點，改變高買低賣、追漲殺跌的錯誤投資習慣。

　　“對于投資者來說，穩健的收益非常重要，可以幫助其堅持持續投資，不受市場波動的情緒影響。理財魔方做的就是向300萬以下投資凈值人群提供模型計算服務，幫助用戶預判市場，最終實現持續的穩健收益。”理財魔方CEO袁雨來表示。

　　據袁雨來介紹，與銀行根據用戶風險等級評分推薦自家產品不同，“理財魔方”主要依據計算模型為用戶設計分散投資(以產品組合的方式推薦給用戶)，用戶風險等級分為1-10分，顆粒度精確到0.1，每0.1分提供一種產品組合。在購入理財產品后，“理財魔方”根據模型對金融市場的預判，在不同時期向用戶提出倉位調整建議。與此同時，理財魔方擁有較為全面的產品數據維度，能夠以分鐘為間隔，全天候更新所有產品的數據，并以排行榜和產品詳情頁的形式，將其動態展示，幫助用戶進行高效的理財產品挑選。

　　在袁雨來看來，隨著時間的推移，穩健型組合的投資回報將會更高，讓用戶直接體會到智能財富管理帶來的高額收益。同時隨著未來理財魔方智能配置模型的不斷迭代更新，通過理財魔方進行智能財富管理所獲得的收益將非常突出。

　　“尤其是隨著80后、90后群體逐漸成為財富管理的核心客戶群體，他們更加依賴手機為載體的數字化生活方式，樂于嘗試新的財富管理方式，智能投顧也越來越受到追捧。”袁雨來如是說。

　　轉自：中國人物榜

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