日前，為加強金融法治建設，中國人民銀行起草了《儲值賬戶運營Ⅱ類業務管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），并向社會公開征求意見。《辦法》針對預付卡業務發行、受理、使用、充值、贖回等全鏈條重塑了監管規則。業內專家表示，《辦法》旨在引導多用途預付卡回歸“小額、便民”本源，終結行業長期依賴線上批量發卡、渠道代銷和業務外包的粗放增長模式。
根據中國人民銀行發布的《〈儲值賬戶運營Ⅱ類業務管理辦法（征求意見稿）〉起草說明》，隨著預付卡業務發展，市場中出現了一些新情況，既有便民利民的創新實踐，也有違規問題和風險事件。對此，有必要結合預付卡業務發展趨勢和風險隱患，適配完善監管制度，營造良好的政策環境，促進預付卡行業健康有序發展。
博通咨詢首席分析師王蓬博分析認為，作為《非銀行支付機構監督管理條例》（以下簡稱《條例》）的重要配套制度，《辦法》將原“預付卡發行與受理”正式歸入儲值賬戶運營Ⅱ類業務，從發行、受理、使用、充值、贖回等全鏈條重塑監管規則，并將《條例》針對儲值賬戶運營業務的框架要求轉化為可落地執行的條款，清晰劃定業務準入資質與業務品類邊界，徹底封堵無證經營、跨界混業的灰色操作空間，進一步完善行業標準化準入規則。
從具體內容來看，業內專家普遍認為，《辦法》要求的“預付卡支付機構應當為其發行的預付卡提供受理服務，自行簽約和管理特約商戶”，將迫使機構重構商業模式。
王蓬博表示，以往規則允許市場設立獨立受理持牌機構，同時設置了發卡機構自營特約商戶占比不低于七成的硬性指標，第三方受理主體可通過三方合作協議參與商戶拓展、交易受理等相關工作。新版文件則直接取消了發行與受理雙主體拆分模式，刪除七成自營商戶比例限制，明確所有特約商戶都需要由持有儲值賬戶運營Ⅱ類資質機構自行簽約，資金管控、商戶盡調、交易風控等核心業務不能委托第三方機構處理。
南開大學金融學教授田利輝認為，通過商戶全鏈路管理，根治虛假商戶與資金挪用頑疾，將責任徹底綁定于發卡機構。此舉不僅提升合規成本，更重構了行業競爭邏輯，推動行業發展從規模擴張轉向責任壓實與風控能力的比拼。
蘇商銀行特約研究員付一夫表示，兩類機構受影響最大：一類是長期依賴線上批量發卡、借助第三方渠道代銷做大交易規模的中小預付卡機構，新規對線上展業場景與代銷模式作出了嚴格限制，其賴以擴張的路徑被直接切斷；另一類則是資本實力薄弱、合規能力不足的區域性玩家，隨著合規門檻與運營成本全面抬升，部分機構已因實繳資本面臨續展壓力。
對于行業未來，王蓬博認為，統一的掛失、贖回、余額延期服務標準落地之后，持卡人預付資金相關權益保障能力有所增強，行業整體不會再出現規模快速擴張的情況。
田利輝也表示，短期看，部分依賴代理銷售和外包運營的中小機構面臨合規陣痛與模式重塑。長期看，此舉旨在正本清源，讓預付卡業務回歸“小額、便民”的支付工具本源，與移動支付錯位互補，未來競爭核心在于將合規轉化為不可替代的服務優勢。
“通過構建全生命周期監管規則，提高違規成本，加速行業洗牌，推動市場從粗放擴張轉向規范競爭。這是金融監管從‘機構監管’走向‘功能監管’的生動實踐，有助于構建層次分明、互補共生的支付行業生態。”田利輝說。（記者 袁小康）
轉自：經濟參考報
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