年內已有超45款產品停發 信用卡行業步入縮量調整期

　　近期，農業銀行、民生銀行、交通銀行、廣發銀行等多家銀行接連發布公告，宣布停止發行多款信用卡產品，停發產品以聯名信用卡為主，同時涵蓋部分主題信用卡。其中，民生銀行一次性叫停11款聯名卡產品，農業銀行先后停發餓了么聯名卡等13款產品及大學生青春卡等多款卡種。國有大行、股份制銀行及地方銀行均有涉及，武漢農商銀行、浙江農商聯合銀行等中小銀行也相繼加入停發行列。

　　據不完全統計，年初至今已有超過45款信用卡產品被停發。與此同時，13家A+H股上市銀行披露的2025年年報數據亦顯示，截至2025年末，13家銀行累計發卡7.99億張，較2024年減少約469.43萬張。曾經作為銀行零售業務核心增長引擎的信用卡，如今正被按下“減速鍵”。

　　“聯名卡”批量下架

　　停發產品中，聯名信用卡成為本輪調整的核心對象。多家銀行在公告中提及的停發原因，多為“因業務調整”“合約協議到期”等。素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，信用卡業務長期存在前期發卡熱度較高、后期運營效益不佳的問題。新卡在推廣一段時間后，往往出現權益縮減、交易頻次下降等情況，甚至引發銷卡潮。其中，聯名卡成為停發的主要類型，主要原因在于這類卡片通常與特定IP、專項活動掛鉤，一旦IP熱度消退或活動結束，卡片吸引力便會隨之下降。

　　記者注意到，有消費者在社交平臺上反映，手中持有的某平臺聯名信用卡權益持續縮水，從最初的每月多倍積分、消費返現，到如今連基本積分累計都變得復雜，“一張卡用著用著就沒價值了，不如銷掉”。在某投訴平臺，以“信用卡”為關鍵詞搜索，消費者投訴量高達45萬條。機場貴賓廳縮水、積分兌換貶值、消費領福利門檻提高成為普遍現象。營銷手段不當、誘導開卡及分期消費、合同條款模糊等問題，也讓很多消費者對信用卡的信任大打折扣。

　　央行發布的《2025年支付體系運行總體情況》顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡數量為6.96億張，較2024年末減少約3100萬張。從行業趨勢來看，信用卡發卡量已連續三年下滑，較2022年三季度末的歷史高點減少1.11億張，規模逼近2018年末水平，創近7年新低。

　　在發卡量持續萎縮的背后，監管政策正在重塑行業邏輯。2022年發布的《關于進一步促進信用卡業務規范健康發展的通知》經過過渡期后，目前已全面落地實施。新規明確要求銀行不得將發卡量作為單一或主要考核指標，長期睡眠卡率不得超過20%，銀行清理無效產能已成為合規經營的必然選擇。盲目拓展客群、大量發行聯名信用卡，導致了大量“睡眠卡”的產生，不僅占用資源，還增加了管理成本。

　　博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博認為，銀行密集停發信用卡，主要是受監管政策持續收緊影響，信用卡業務考核從發卡規模轉向資產質量與合規經營。同時行業內睡眠卡占比偏高、部分產品盈利貢獻較弱，疊加消費信貸競爭加劇、獲客與運營成本持續上升，銀行選擇主動優化產品結構，清理低效能卡片以降低業務成本與合規風險。他表示，信用卡市場從增量擴張到縮量調整是長期趨勢，國內信用卡滲透率已處于較高水平，加上現階段人口與流量紅利逐步消退，過去跑馬圈地式的擴張模式難以持續。

　　從規模競賽到質量博弈

　　行業整體收縮態勢已從多個維度得到印證。從披露數據的上市銀行來看，2025年，中國銀行、工商銀行、中信銀行、建設銀行信用卡發卡量均突破1億張，穩坐“上億俱樂部”。但各家銀行發卡量已出現明顯分化：交通銀行、工商銀行、建設銀行、郵儲銀行的信用卡發卡量分別減少501.59萬張、500萬張、300萬張和216.28萬張。其中，建設銀行信用卡發卡量已連降4年，從2021年1.47億張的高點降至2025年的1.26億張，累計減少2100萬張。

　　在透支余額方面，收縮更為顯著。30家披露相關數據的銀行信用卡透支余額合計達7.39萬億元，同比下降約5.72%。建設銀行是唯一一家信用卡透支余額超萬億元的銀行。從變動幅度看，浦發銀行、浙商銀行、徽商銀行等5家銀行出現上漲，其余25家均出現下滑。其中，中國銀行信用卡透支額下降最多，較2024年減少1073.98億元。在降幅較大的銀行中，部分中小銀行的降幅超過20%，存量競爭中面臨的擠壓更為嚴重。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，信用卡透支額普遍下降既反映出居民端杠桿意愿的減弱，也體現了銀行端主動壓降風險敞口的經營邏輯。面對前期不良率抬升的壓力，銀行普遍采取了更審慎的授信策略，主動清理高風險客群、控制業務規模，將重心從過去單純的信貸規模擴張轉向資產質量的穩固。透支額的回落是行業告別粗放增長、邁向以風險收益平衡為導向的高質量發展階段的標志，雖然短期內可能對信用卡利息收入形成一定拖累，但長期有利于業務的穩健與可持續經營。

　　資產質量方面，風險分化進一步拉大。在披露信用卡不良率的上市銀行中，東莞農商行信用卡不良率高達11.03%，中原銀行、工商銀行、民生銀行和興業銀行信用卡不良率均超過3%。與之形成對比的是，郵儲銀行、招商銀行、農業銀行和浦發銀行的不良率控制在2%以內。從變動幅度看，14家銀行中有9家不良率上漲、5家下降。中信銀行副行長金喜年在近期業績會上坦言，房抵經營貸和信用卡是當前資產質量管控的“難點”，不過前瞻性指標已有向好跡象。

　　國泰海通證券銀行團隊近日發布研報指出，2026年一季度不良貸款轉讓構成中，信用卡貸款占比已從2025年一季度的25.0%降至4.1%，信用卡不良貸款處置壓力或有明顯緩解。這在一定程度上說明，經過近兩年的加速出清，信用卡行業資產質量的底部或正在逐步夯實。（記者 向家瑩）

　　轉自：經濟參考報

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