騰易研究院發布特斯拉市場競爭力分析報告(2026版) ：特斯拉再購用戶有望激活大純電車市

　　研究團隊

　　周麗君 騰易研究院院長兼首席分析師 騰易科技助理總裁

　　石本雅 騰易研究院行業分析師

　　王世祥 騰易研究院行業分析師

　　十五五，特斯拉在華近300萬用戶將釋放出強勁的再購需求，其中七成用戶有流出意向，競品如何接住這潑天的富貴？

　　2020-2021年，Model 3和Model Y先后國產，助推特斯拉在華銷量強勁增長，2022年突破40萬輛，2023-2025年連續三年超60萬輛，并超越BBA，躍升至中國高端車市品牌銷量排行的榜首之位；

　　特斯拉不僅保有量龐大，而且用戶優質。2020-2025年，特斯拉核心價區集中20-35萬元，不少特斯拉用戶屬于多車家庭，期間有能力選購20萬元以上和擁有多輛車的家庭，在中國車市絕對稱得上優質用戶；

　　十五五，如特斯拉能留住龐大且優質的老用戶，勢必會助推自身在華銷量的強勁增長，但特斯拉僅有單一的純電產品，且布局集中20-35萬元這一狹窄地帶，上述布局不利于特斯拉滿足老用戶更加多元化的增換購需求。2023-2025年，特斯拉的意向忠誠度僅30%左右，有高達七成用戶有流出意向；

　　十五五，繼BBA老用戶后，特斯拉快速涌現的再購用戶，將成為影響中國高端車市競爭格局的新關鍵變量，無論是急需觸底反彈的BBA，還是渴望持續高增長的中國新銳高端品牌，以及加速推進高端化的普通品牌等中國車市的重要參與者，都需積極捕捉突然大規模涌現的特斯拉再購機遇。

　　特斯拉再購用戶以中年家庭為主，空間、舒適等訴求更突出，流線設計、極簡風格等造車理念，不利于特斯拉留住再購用戶

　　2023-2025年，為什么有高達七成的特斯拉再購用戶有流出意向？

　　調研發現，2025年新購特斯拉用戶的平均年齡不及36歲，以中青年為主，已婚占比不及80%，即便已婚，也以兩口和三口之小家庭為主，對空間等要求不高，特斯拉在售的Model 3、Model Y大體能較好滿足上述用戶的需求。新購特斯拉用戶集中大城市，絕大多數接受過高等教育，是一群非常有激情、非常有活力和積極向上的用戶，他們對新技術、新設計等前沿概念有強烈的消費意愿。特斯拉的流線設計、進取精神等，充分迎合了上述群體的消費意愿，助推在華銷量快速崛起；

　　對比新購特斯拉用戶，特斯拉再購用戶的年齡大得多了，2025年的平均年齡突破40歲，屬于典型的中年用戶。特斯拉再購用戶的已婚占比突破90%，且孩子普遍開始上學，不少家庭進入多孩時代，多數家庭開始承擔起照顧老人的責任。特斯拉目前這批即將再購的中年用戶以80后為主，他們是改革開放后看著貓和老鼠、機器貓等動畫片長大的第一批小皇帝，年少時也是一批非常有激情、有活力的弄潮兒，如今搖身一變為中年大叔，大腹便便里藏著過往的無限激情，塞著當下一份份沉甸甸家庭責任，自然需要輛家庭大車為其分擔解憂；

　　年齡、婚育等的較大區別，導致了新購特斯拉用戶與特斯拉再購用戶的購車關注點也有較大差異：以中青年用戶為主的新購特斯拉用戶最關注價格，以中年家庭為主的特斯拉再購用戶最關注安全，且整體關注度要高，對空間、舒適、靜謐、續航等的關注更突出；

　　空間、舒適、靜謐等的關懷重點不是駕駛者，而是乘坐者，這與特斯拉以駕駛者為核心的造車邏輯有內在沖突，其流線設計、極簡風格等造車理念，不利于滿足自身再購用戶的新需求。

　　中年家庭為主的特斯拉再購用戶有強烈的自駕游訴求，對比純電，增程、插混等節能動力更能滿足特斯拉再購用戶的自駕游訴求

　　2025年，新購特斯拉用戶相對年輕，集中25-40歲，在大城市，這部分用戶正是“牛馬”的主力。同期新購特斯拉用戶的首要購車原因就是上下班，占比接近70%，第二的自駕游不足50%。特斯拉再購用戶的首要購車原因則是自駕游，占比突破60%，其次是日常更換與上下班；

　　在上下班場景，路線非常固定、充電相對方便，特斯拉純電路線的優勢容易凸顯。但在自駕游場景，路線非常不固定、充電相當不方便，特斯拉純電路線的劣勢容易暴露。2025年，選購不同動力形式的特斯拉再購用戶的自駕游訴求差異顯著，選購插混的自駕游訴求最高，突破70%，其次是增程，接近70%，最低的是純電，僅有55%。意味著主打插混、增程等節能動力的產品，更能滿足特斯拉再購用戶的自駕游訴求，為問界、理想、騰勢、方程豹等吸引特斯拉再購用戶創造了較大優勢；

　　特斯拉的產品路線非常清晰，在未來十年，大體會一直堅守純電，幾乎不會投放增程、插混等節能產品，也會一直堅守流線運動風格，不會特意突出空間優勢，即便Model Y L的空間有所提升，但對比競品毫無優勢；

　　以中年家庭為主的特斯拉再購用戶的訴求，挑戰的不是特斯拉的產品，而是其頂層戰略，在這個層面，特斯拉幾乎不會妥協，即十五五期間特斯拉再購用戶大體仍會保持較高比例的流出。

　　2025年問界、蔚來、理想等中國新銳高端品牌，吸引了近50%的特斯拉意向流出用戶，是特斯拉再購機遇的最大受益者

　　由于特斯拉再購用戶以中年家庭為主，自駕游訴求突出，其中插混、增程等節能產品能更好接住特斯拉再購用戶的自駕游訴求，這為近幾年主打節能車的中國品牌，尤其是中國新銳高端品牌，創造了千載難逢的機遇。2025年，三分之二的特斯拉意向流出用戶選擇了中國品牌，其中多數去了中國新銳高端品牌，后者占了特斯拉總流出用戶的近半比例，即兩個特斯拉流出用戶，就有一個有選購中國新銳高端品牌的意向；

　　2025年，基于M9、M8和M7等適合中年家庭的節能產品的強勢表現，問界位居特斯拉意向流出品牌排行的榜首，占比近9%。2026年問界仍會持續投放不少適合中年家庭的全新大節能產品，有望持續夯實領先位置；2025年雖然小米深陷輿論漩渦，但YU7吸引了不少特斯拉再購用戶，助力小米位居第二，2026年小米大增程SUV YU9將上市，按照小米的風格，其定價會相對“犀利”，有望強化小米吸引特斯拉再購用戶的能力；2025年理想汽車銷量雖由50萬輛下滑至40萬輛，但位居吸引特斯拉流出用戶的第三，2026年理想汽車會持續挖掘L系的產品潛力，推出L9長軸版等全新產品，也有望夯實吸引特斯拉再購用戶的能力。TOP3都為中國新銳高端品牌；

　　蔚來位居第五，實力與潛力都不容小覷。2025年底，新蔚來ES8、樂道L90(蔚來系)等全新大純電產品的快速爆款，不僅為蔚來吸引特斯拉再購用戶貢獻了巨大力量，而且構建了與理想、問界等核心競品有顯著差異化的新模式。2026年，蔚來還將投放全新ES9、新ES7、樂道L80(蔚來系)等一系列全新大純電產品，有可能晉級至吸引特斯拉再購用戶的TOP3行列；

　　雖然寶馬、奔馳與奧迪都位居吸引特斯拉流出用戶TOP10，但整體表現遠沒有中國新銳高端品牌強勢。其中率先國產中大型SUV X5的寶馬，相比奔馳與奧迪，吸引了更多特斯拉再購用戶。2026-2027年，是BBA國產旗艦產品的關鍵期，但對照特斯拉再購用戶想要的大車，BBA旗艦國產版還有很大改進空間；

　　普通品牌比亞迪也位居TOP10，2026年，比亞迪將投放大唐、海獅08等更多適合中年家庭的大節能車，且主打插混，有望吸引更多特斯拉再購用戶。

　　2026年，基于8系、9L系等新產品，中國新銳高端品牌會持續強化大車布局與優化產品定價，有望吸引更多特斯拉再購用戶

　　2025年，問界、理想、蔚來、騰勢等中國新銳高端品牌，之所以能成為特斯拉再購機遇的最大受益者，主要原因是布局了一堆適合中年家庭用戶與自駕游場景的大節能車和大純電車，具體產品有新問界M9、問界M8、問界M7、極氪9X、騰勢N9、騰勢N8L、智己LS9、高山789、新蔚來ES8、樂道L90等。上述多數產品主打旗艦才配得上的9字頭，車長集中5.2米上下，核心價位聚焦30-50萬元，理論上比較適合車長4.7-5米、價區20-35萬元的特斯拉用戶的再購需求，尤其是換購；

　　十四五，在特斯拉再購用戶的錦上添花中，中國新銳高端品牌在華銷量強勁增長，其中鴻蒙智行逼近60萬輛，理想達到四五十萬輛，方程豹、極氪、蔚來紛紛升至20萬輛，騰勢、嵐圖、樂道、魏牌等紛紛突破10萬輛；

　　十五五，特斯拉用戶才會進入再購高潮期，對中國新銳高端品牌的銷量貢獻才會大規模顯現。2026年起，中國新銳高端品牌仍會緊鑼密鼓布局大節能、大純電等適合中年家庭的新產品，除此之外，中國新銳高端品牌也會布局智己LS8、泰山8、樂道L80等一大堆性價比更突出的8系全新產品，主動下探至30萬元以內價區，另外，中國新銳高端品牌還會布局騰勢D9L、理想L9L、問界M9L等一大堆更豪華的9L系全新產品，積極夯實35-70萬元價區的豪華車市；

　　2026-2027年，為搶到特斯拉再購用戶突然爆發的先機優勢，從8系到9系再到9L系，從大節能到大純電，中國新銳高端品牌的準備非常充分，接下來就等時機了。

　　2025年僅20%多的特斯拉流出用戶意向選購奧迪、奔馳與寶馬，2026-2027年BBA國產版旗艦車型仍有巨大優化空間

　　十五五，BBA想實現絕地反擊，不僅要全力留住自身的再購用戶，還得全力抓住在某個節點突然爆發式增長的特斯拉再購用戶。2025年，BBA僅吸引了20%多點的特斯拉流出用戶，大幅落后于中國新銳高端品牌近50%的比例，不利于BBA培育新增長點；

　　截至2026年1月，BBA在華終端銷量仍以34C、56E等轎車為主，但轎車并不是吸引特斯拉再購用戶的核心產品，2025年在特斯拉再購機遇初現中率先受益的多數中國新銳高端品牌，主打的都是SUV、MPV之家用多功能產品。2025年，寶馬吸引特斯拉再購用戶的能力之所以強于奔馳和奧迪，關鍵點就在寶馬國產了中大型SUV X5；

　　截至2026年1月，BBA部分意識到大SUV、大MPV的重要性，2026-2027年，其國產的重點正是奔馳GLE、寶馬X7、奧迪Q9等中大型SUV、大型SUV等旗艦產品。但隨著中國新銳高端品牌的快速崛起與不斷強化產品布局，BBA國產版旗艦產品在空間、售價、節能等方方面面，都需要進一步優化：車長在拉長一二十厘米的基礎上，可能還需進一步拉長一二十厘米，需超過5.2米；售價在現行終端售價的基礎上，可能還需要進一步下調，主力價區最好要挺進50萬元；動力形式需要由目前主打的燃油動力，全面切換至新能源動力，尤其要積極培育插混產品……想滿足上述條件，BBA可能需要重新研發本土化的平臺架構，或從合作車企引入現有成熟平臺，爭取能趕上吸引特斯拉再購用戶的黃金期。

　　Model Y L有利于特斯拉彌補空間短板，但留住再購用戶的能力有限，十五五，將是競品搶奪特斯拉再購用戶的黃金期

　　2025年8月19日，特斯拉投放了Model Y L，售價33.9萬元，空間比Model Y大了一圈，定位大六座豪華純電SUV，有利于留住部分特斯拉再購用戶，當年特斯拉的意向忠誠度由2024年不足30%升至30%多點。但放眼整個三排六七座的大車市，Model Y L顯得非常雞肋，其不到5米的車長，使得第三排和后備箱的空間非常局促，難以從容裝下二孩家庭或三代同堂家庭的自駕游等出行需求。另外，隨著騰勢N8L、樂道L90、領克900等更多車長5.2米上下的大節能、大純電產品的售價，紛紛挺進30萬元以內，將對Model Y L的市場空間形成壓制；

　　十四五，特斯拉在華銷量快速突破60萬輛，十五五，其戰略目標應是沖擊100萬輛。受制于純電路線和空間劣勢，特斯拉實現在華銷量百萬輛目標的重點，可能不是留住自身用戶，而是挖掘新市場，尤其是下探至20萬元以內的更龐大、更適合純電發揮的主流車市，且特斯拉手里有兩張非常適合角逐主流車市的王牌，分別為廉價版Model 3和緊湊型代步產品Model 2。截至2026年1月，廉價版Model 3的國產消息已部分流露，Model 2還處于遮遮掩掩狀態；

　　綜合看，十五五，特斯拉的戰略重點仍是開拓新市場，但期間特斯拉的再購用戶一定會爆發式增長，將為其它車企創造夯實高端份額或挺進高端車市之千載難逢的機遇。

　　十五五，中國新銳高端品牌吸引特斯拉再購用戶更有潛力，建議問界、理想、蔚來等的戰略重心由搶奪BBA用戶向特斯拉滲透

　　十五五，有關特斯拉再購用戶會突然大規模涌現這個預判，應當沒什么爭議，重點在誰受益；

　　有能力瓜分特斯拉再購用戶的參與者，主要分為三方勢力，一是特斯拉自己，二是BBA，三是中國新銳高端品牌；

　　調研發現，特斯拉再購用戶以40歲左右的中年家庭用戶為主，有更強烈的自駕游訴求，更關注空間、舒適、能耗、續航等賣點，在售的Model 3、Model Y等主力產品，并不能充分滿足特斯拉再購用戶的需求，2025年近七成特斯拉再購用戶有流出意向。理論上，特斯拉突然涌現的再購機遇，BBA應當率先受益，但2025年BBA在華主力產品仍是34C和56E之轎車，難以吸引多數特斯拉再購用戶，當年BBA僅吸引了20%多點特斯拉外流用戶。初生牛犢的問界、理想、小米、蔚來等中國新銳高端品牌，倒反成為特斯拉再購機遇的最大受益者，2025年其吸引了近半數的特斯拉意向流出用戶；

　　2026-2027年，是特斯拉再購機遇突然大規模爆發的關鍵期，也是車企搶奪特斯拉再購用戶的關鍵期。從公開報道的信息看，布局力度最大的仍是中國新銳高端品牌，除了不斷夯實9系產品，還會大規模投放性價比更突出的8系產品，積極下探至30萬元以內更容易走量的車市，同時還會投放更豪華的9L系產品，夯實35萬元以上價區。雖然BBA也會加速國產旗艦產品的進度與力度，但中國新銳高端品牌排山倒海式的推進節奏，一定會打亂BBA旗艦產品的國產計劃，原先的尺寸、節能、舒適等具體指標，可能都需要大幅調整，甚至會迫使BBA抓緊研發本土化的旗艦產品平臺或從合作車企引入成熟平臺，即BBA大體會錯過搶奪特斯拉再購用戶的先機機遇，只能期待厚積薄發；

　　綜合看，中國新銳高端品牌吸引特斯拉再購用戶更有潛力，意味著在十四五時期，全心全意研究如何吸引BBA再購用戶的問界、理想、蔚來等多數中國新銳高端品牌，進入十五五后，還得爭分奪秒研究如何吸引特斯拉的再購用戶。十五五期間，中國新銳高端品牌通過積極搶奪BBA、特斯拉等的優質老用戶，爭取能構建起年銷量百萬輛的第一陣營，和年銷量50萬輛的第二陣營。

　　十五五，特斯拉再購用戶有望激活大純電車市，問界可構建純電產品線，蔚來和理想的大純電應緊盯特斯拉再購用戶……

　　2025年，雖然問界、理想、騰勢等主打增程、插混等大節能品牌，率先受益特斯拉再購用戶，但之前僅涌現少部分特斯拉再購用戶，且其它能源形式的產品尚未大規模布局，所以暫不能得出節能車最適合特斯拉再購用戶的觀點，保不齊半路就會殺出一個程咬金，尤其是大純電產品。2025年特斯拉再購用戶意向選購純電的占比逼近40%(不等于大純電，含小電動)；

　　由于特斯拉主打純電，且特斯拉用戶的凈推薦率、滿意度較高，意味著特斯拉用戶對純電模式還是挺認可的。特斯拉的明顯短板有空間、舒適、續航等，大純電產品恰好能彌補部分。2025年底，樂道L90、新蔚來ES8兩款大純電產品的強勢崛起，以及理想i6相對不錯的表現，對蔚來和理想晉級至吸引特斯拉再購用戶TOP5，發揮了關鍵作用；

　　十五五，繼大節能后，如大純電能成為吸引特斯拉再購用戶的新黑馬，相關車企可適當優化自身的頂層戰略：問界可考慮把純電產品從M系獨立出來，并構建獨立純電產品線的可能性，更好銳化純電產品的設計、智能等標簽；蔚來、理想等已經布局大純電，并還會強化布局的車企，可通過優化營銷等，吸引更多特斯拉再購用戶；寶馬iX3長軸版也應積極吸引特斯拉再購用戶……特斯拉再購用戶突然爆發式增長等新機遇，大概率會為中國車市開辟出大純電之新藍海，屆時有可能涌現出多款年銷量十萬輛級別的大純電。

　　轉自：北晚在線

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