養老基金綜合評分 工銀養老2035憑啥得分最高？

　　國慶后養老基金新產品陸續來襲，工銀瑞信養老目標日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)也正式面世，正在公開發售。第一批養老目標基金發售不是稀奇的事情，但這只基一出現，就刷新了養老目標基金的綜合排位，并登上“得分榜”第一名，小編激動之余忍不住官宣一波。
 

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　　少壯不理財，老大徒傷悲。養老投資必須早做行動，因為目前中國的養老替代率較低，光靠社保已無法滿足國人體面養老的需求。晚年若要“穩穩的幸福”，養老目標基金是不錯的選擇。
 

　　作為個人養老第三支柱的重要力量，首批14只養老基金中，目前市場已發的養老基金已經有5只，其中目標日期基金共有4只，分別是工銀2035、華夏2040、中歐2035、南方2035。它們為投資者提供了養老金投資的一站式解決方案。
 

　　結合首批14只養老基金統計表，不難看出，首批養老基金與美國市場一樣，是以目標日期基金為主，其一大優勢就是“省心”，只要知道自己的退休的時間，選擇一個產品名字里有對應日期的即可。
 

　　同時，首批目標基金中又以“2035”為主力軍。顧名思義，“2035”的目標客戶群體主要是中國人口第一代嬰兒潮時期(1970年前后)出生的人群。這一群體當前年齡介于45-50歲之間，距離退休僅剩十余年時間，在社保養老金替代率逐年下降的大趨勢下，這一群體目前存在迫切的養老投資需求。
 

　　首批“入圍”基金公司是經過嚴格篩選產生的，都是基金中的優等基，各家文案自然也是金句頻出，有的還推出了感人至深的微電影，據說看完之后“剁手”的沖動飆升。不過，嚴謹的我們豈能被情緒左右?買基金尤其養老投資更需要“貨比三家”!
 

　　那么問題來了，這4只目標日期基金誰最優呢?下面，小編就影響基金業績表現的三個重要因素做對比：
 

　　投資團隊：工銀瑞信為同類“頂配”
 

　　資料顯示，4只已面世的養老目標日期基金都配置了有資歷的基金經理。其中，工銀瑞信、華夏2家是雙基金經理，僅工銀瑞信、中歐的基金經理具有資產配置經驗，而工銀瑞信兩位擬任基金經理分別具有10年以上國內外知名大型資產管理機構的資產配置投資經驗。銀行系旗艦工銀瑞信，果然是實力雄厚，為工銀2035“頂配”了兩位經驗豐富、中西合璧、優勢互補的投資搭檔。
 

 

　　據了解，“頂配”工銀2035的擬任基金經理為蔣華安和黃惠宇。蔣華安作為工銀瑞信FOF投資部負責人，具有近10年全國社保基金經驗，曾任社保基金理事會資產配置處副處長，多次參與或負責制定全國社保基金戰略資產配置計劃、戰術資產配置計劃和季度執行計劃，并多次參與境內外管理人遴選，熟悉市場各類公募基金產品。黃惠宇女士具有豐富的全球大類資產配置實踐經驗，先后在美國磐安(PanAgora)資產管理公司擔任投資經理，在美國GMO公司任資深投資分析師，曾參與開發GMO全球新興市場股債配置策略，負責開發和運營GMO新興市場股票基金的宏觀投資策略。兩位資深基金經理通過充分發揮各自的特長，有效實現國內外經驗互補，強強聯合、中西合璧，將成為工銀養老2035的一大看點。
 

　　不僅基金經理配置高，工銀2035整個投研團隊都是頂配版的。據了解，工銀瑞信FOF投資團隊還有三名研究員，每位成員各有特色，成員背景覆蓋定量、定性，境內、境外，投研、產品等領域。
 

　　單從團隊配置這一項，工銀瑞信就下了“大手筆”，足見其在養老投資領域志在必得的雄心。
 

　　養老金規模：3家全牌照，工銀瑞信養老金規模第1
 

　　養老基金也是理財產品，投資養老目標基金并非沒有風險。業內人士指出，如何降低風險，跑贏平均水平，既要看各基金公司的投研實力，也要看管理規模、歷史業績與管理經驗等等因素。綜合來看，在這些方面工銀瑞信基金公司均處于行業領先地位。
 

　　上述4家基金公司中，工銀瑞信、華夏、南方具備養老金投資管理全牌照。從養老金管理規模上，根據基金業協會數據，截至2018年二季度末，包括社保基金、基本養老金、企業年金和職業年金(不含境外養老金)在內的養老金管理規模排名，工銀瑞信位居行業第1，華夏第3，南方第6。
 

　　2018年二季度養老金管理規模排名
 

 

　　(來源：中國基金業協會。養老金管理規模排名包括社保基金、基本養老金、企業年金和職業年金，不含境外養老金)
 

　　從管理經驗來看，工銀瑞信是行業最早一批成立“養老金投資中心”的公募基金。數據顯示，截至2017年底，工銀瑞信管理的年金組合金額超過500億元，管理組合數超過100個，管理的企業年金近十年來累計收益達到87.24%，超過行業平均水平33個百分點;近三年以來綜合收益率為7.36%，行業排名第一;2017年，公司管理的年金綜合收益率為8.63%，單一含權組合綜合收益率為8.87%，根據人社部公開披露數據，行業排名均為第一。工銀瑞信管理的社保組合收益率也持續位居業內前列，獲得全國社保基金理事會的高度認可，連續四年獲得基本面A檔評價。
 

　　從實踐經驗和歷史業績來看，在養老“第三支柱”養老目標基金推出之前，工銀瑞信已推出了以養老理財為目標的公募基金產品，如工銀添頤、工銀添福等，并有著優異的歷史業績表現。數據顯示截至8月15日，作為2011年推出的國內首只生命周期債券基金，工銀添頤A成立以來總回報達97%，年化回報超過10%，該基金累計獲得5座金牛獎，成為業內獲得金牛獎次數最多的產品之一。
 

　　產品設計：工銀瑞信具綜合優勢
 

　　公募產品有個好處，就是信息的透明，鑒于這個便利，我們對上述4只基金的各項設計也做了一個綜合對比。主要涉及基金的下滑曲線設計、風險收益特征、基金投資范圍等項目。
 

 

　　目標日期基金設計的核心就是下滑曲線，從類型上看，華夏、中歐、南方3只產品的下滑曲線形狀為“Through”型，僅工銀瑞信為“To”型。華泰證券研究報告指出，下滑曲線僅僅是目標日期型產品成立時根據當前市場環境設定的一個最優化長期投資目標，隨著市場環境的改變，根據原始資產配置模型重新計算得到的下滑軌道線必然會偏離原定的下滑軌道線。工銀瑞信養老目標2035基金在計算出下滑曲線作為中樞的同時，也同時給出了各個時點權益類資產比例上限和下限，形成了一條下滑通道。這樣可以在確保投資者知悉整體投資安排情況的前提下，給基金管理人預留一定的調整空間，既保證了投資者的資金安全，也保護了投資者的知情權。
 

 

　　風險收益來看，工銀瑞信、南方屬于中風險中收益，華夏風險相對較高、中歐較低。調查顯示， 1970年左右出生的嬰兒潮人群投資目標主要定位于中等風險中等收益，因此中等風險更加容易俘獲他們的芳心。
 

　　4只基金在投資范圍上也有不同，有的覆蓋市場和內部，有的只以內部基金為主。在同等條件下，內部基金相對來說費用和溝通交流上具優勢，外部基金則有利于通過選擇全市場優秀的基金，來有效拓寬投資能力的邊界，有利于進一步分散風險、提高收益。因此，能夠兼顧內部基金和外部基金的養老目標基金相對更合理。
 

　　首批養老目標基金都是被時代選中的，經過上述三輪綜合評比，不難發現工銀養老2035評級最高，至少可比其它同類高出30分，堪稱養老目標基金中的 “錦鯉”。

     轉自：北青網

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