編者按：近日，財政部公布數據顯示，今年前2個月全國國有及國有控股企業經濟運行繼續向好，石油石化、鋼鐵、電力、煤炭等重點行業效益指標大幅增長，國有企業收入和利潤實現較快增長，利潤增幅高于收入14.1個百分點。對此，分析人士認為，這和供給側結構性改革以及國企改革紅利持續釋放有關。目前，隨著降成本、去產能的持續推進，預計國有企業效益提升的狀況仍將持續。今日本報特對上述四行業及其被5家以上機構集中推薦的13只相關概念股進行深入分析，以供投資者參考。
石油石化 油價支撐行業景氣度回升
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，石油石化行業國有及國有控股上市公司共有8家，截至昨日，已有5家公司已披露2017年年報，其中，中國石油報告期內實現歸屬母公司凈利潤同比增長翻番，達到188.52%，此外，中國石化、上海石化等2家公司報告期內業績也均實現同比增長。
通過梳理機構觀點發現，原油、天然氣、成品油、化工等主要產品平均價格及銷量增長是石油石化行業以及相關國企上市公司盈利回升的主要原因，而在此基礎上，機構對于石油石化行業景氣度進一步上行仍有著較高預期，其中，財富證券表示，原油價格是支持行業景氣回升的重要因素，雖然美國原油產量逐步增加，但全年原油價格仍有望維持高位。3月中旬下游行業將進入傳統旺季，化工品需求將逐漸向好，部分產品庫存也將高位回落。有成本優勢的龍頭企業不斷的擴大市場占有率是行業的大勢所趨，2018年化工行業景氣度有望進一步提升，行業格局的演變將更為清晰。
從月內表現來看，上述8只石油石化國企標的月內表現可圈可點，其中，岳陽興長期間累計漲幅居首，達到30.93%，此外，泰山石油(7.61%)、中國石化(3.28%)、沈陽化工(2.74%)、上海石化(2.73%)等個股期間累計漲幅也較為顯著。
對于板塊的后市機會，通過梳理發現，共有3只石油石化國企標的后市表現在近期被機構看好，其中，中國石化、上海石化分別獲得10家、5家機構聯袂推薦，后市表現值得期待。
鋼鐵 供求關系將持續改善
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，鋼鐵行業共有25家國有及國有控股上市公司，截至昨日，9家公司已披露2017年年報，這些公司報告期內歸屬母公司凈利潤全部實現同比增長，其中，八一鋼鐵、韶鋼松山、安陽鋼鐵、華菱鋼鐵、*ST滬科、鞍鋼股份、馬鋼股份、重慶鋼鐵等公司報告期內業績均實現同比翻番或扭虧。
受益于供給側結構性改革不斷深入，近年來鋼鐵行業基本面的改善已經有目共睹，而通過對近期機構觀點梳理發現，2018年鋼鐵行業的供需關系仍有望進一步改善，其中，天風證券便表示，基于春季復工等利好因素，行業供求關系將持續改善，對板塊未來走勢保持樂觀態度。
從月內表現來看，25只鋼鐵股在月內均出現不同程度調整，其中，撫順特鋼、*ST滬科、重慶鋼鐵相對抗跌，月內跌幅均小于同期上證指數。
投資機會方面，在上述25只個股中，近30日內共有10只個股受到機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，馬鋼股份、八一鋼鐵等2只個股受到機構扎堆看好，均獲得6家機構聯袂推薦。
電力 逾半數個股逆市上漲
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，電力行業共有62家國有及國有控股上市公司，截至昨日，16家公司已披露2017年年報，其中，濱海能源、黔源電力2家公司報告期內歸屬母公司凈利潤均實現同比翻番，增幅分別為151.03%、147.16%，而東方市場(55.02%)、三峽水利(48.45%)、寧波熱電(14.29%)等公司2017年業績也均實現不同程度的增長。
值得一提的是，在月內市場整體調整的背景下，電力板塊實現了較為出色的市場表現，在上述62只個股中，月內實現上漲的個股共有33只，占比超過五成。其中，深南電A、桂東電力2只個股月內累計漲幅均超過20%，分別為23.70%、20.56%。
對于電力板塊，國泰君安表示，火電領域業績拐點已至，盈利、估值有望雙重修復：制約火電盈利的最重要因素煤價長期來看有望回歸合理區間；水電標的防御性凸顯，大型水電標的防御性不亞于食品飲料、銀行，高分紅、低估值、業績良好且防御性突出的水電標的有望在2018年受到資金青睞。
機構評級方面，近30日內，華能國際(9家)、福能股份(6家)、華電國際(5家)、國投電力(5家)等4只個股均受到5家或5家以上機構聯袂推薦。
煤炭 板塊反彈幾率逐步增加
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，煤炭行業共有28家國有及國有控股上市公司，截至昨日，8家公司已披露2017年年報，其中，恒源煤電、兗州煤業、靖遠煤電等3家公司報告期內歸屬母公司凈利潤均實現同比翻番，此外，中國神華(98.30%)、開灤股份(19.65%)、中煤能源(19.08%)、上海能源(14.89%)等公司2017年業績也均實現顯著增長。
從近期表現來看，3月份以來兩市煤炭股整體表現較弱，上述28只個股中，僅*ST大有(3.59%)、云煤能源(3.17%)、*ST鄭煤(1.83%)等個股期間均實現逆市上漲。
對于煤炭行業，中信證券表示，從高頻數據看，今年全年煤炭供需平衡及煤價維持高位的邏輯依然成立，加之短期進口煤政策面的變化，市場對全年煤價的悲觀預期或逐步緩解。目前各煤種龍頭的估值已具備明顯的吸引力，在一季度業績向好及國企改革等因素的催化下，板塊下跌過后反彈幾率在逐步增加。
個股方面，通過梳理近30日內機構評級發現，上述28只個股中，有19只個股在近期受到機構給予“買入”或“增持”等看好評級，占比近七成。其中，兗州煤業、中國神華、開灤股份、中煤能源、陽泉煤業等個股均受到機構集體看好，近期分別獲得9家、8家、6家、5家、5家機構給予推薦評級。
轉自：中國經濟網
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