智見CLUB“吐槽大會”，量化云吳超細數創業路上的“坑”

　　2018年1月29日，由智見CLUB、東方富海投資管理有限公司聯合主辦的創投吐槽大會在深圳藍汐酒店一吐為快，邀請了東方富海董事長陳瑋、東方富海聯合創始人周紹軍、沸點資本創始合伙人于光東等三位投資人，以及量化云創始人吳超、全屋優品創始人周志勝、云東家創始人潘首東3位創業者，聚焦“跳過令人炸裂的那些‘坑’”的活動主題，細數各自創投生涯中的酸甜苦辣咸，為現場來賓奉上了一場創投界的“吐槽大會”。

　　量化云創始人吳超曾在國際頂尖投行擔任大中華區副總裁，擁有18年證券和期貨從業經驗，8年國際量化對沖基金經理生涯，管理單只基金規模超過20億元。如今再創業轉戰金融科技風口，創辦量化云近一年時間，吳超在吐槽大會上以“量化投資技術創新”切入主題，立足金融科技創業的核心價值觀“技術創新”引出創業路上的“一坑又一坑”。以下為吳超的“吐槽”心聲。

　　從香港國際大投行，到深圳FinTech創業遇“坑”

　　很高興今天來到吐槽大會的現場！

　　今天我的好朋友郭煒跟我說，智見CLUB在深圳舉辦一個創投界吐槽大會，問我有沒有興趣。我說有啊，我從投資人轉戰創業者將近一年的時間遇到很多的“坑”，很想跟大家分享一下。

　　我是1999年就來到深圳，開始在這片創業的熱土上做投資。當時我做的是期貨，后來從期貨股票，一直到期權，又做到海外市場，做了多年的對沖。2008年加入高盛，2009年協同高盛創辦高銀國際，一直到2016年，我們將高銀國際的資產管理規模做到500億港幣，從10億到500億，我們花了7年的時間。

　　后來我們發現了一個很厲害的投資工具，是什么呢？進入高盛之后，我一直在用程序化交易系統。在股票、期貨、期權、海外的交易市場，我們用的都是程序化交易系統，應用很廣泛。同時我們也發現市場上有很多證券、期貨等機構都在做這方面的研究，因為這種交易系統涉及的底層交易技術很復雜、也比較前端，這造成了巨大的市場需求。特別是這幾年運用了很多人工智能AI技術植入到交易系統里，讓人工智能在交易領域有了更大的發揮空間。

　　市場需求這么大，我們又有很好的系統，那為什么不單獨拎出來做一個面向整體市場的事業呢？

　　經過合伙人團隊多番商討，在2017年2月份，我們在深圳創立了量化云。量化云創立至今，我們的產品已經進入到3.0版本。在今天給大家分享的過程中，我會通過產品迭代的過程，來和大家吐槽過程中遇到的一些“坑”。

　　政策的“坑”：早期智能投顧在中國的“水土不服”

　　量化云剛成立的時候我們只有4個人，就我自己帶著3個伙伴一塊來了，定位深圳，是因為這里擁有眾多的IT人才。在人才梯隊組建過程中，我們首先通過自己朋友圈的關系，邀請了一些IT界的朋友加入，其中就有從加拿大IBM回來的兩個技術大牛。

　　很快我們就發現了一個很重要的問題，原本以為海歸技術人才很好，但是發現他們對于中國金融市場的認知還是有限的。我們應用華爾街智能投顧的方式，但在中國市場發現行不通——在國內做金融科技政策是關鍵，在美國智能投顧領域非常好的一家公司是Wealthfront，散戶的賬戶可以直接接入wealthfront交易系統；在國內如果你直接把散戶的賬戶接入你的交易系統，就變成代客操盤，這違反了國內的政策。

　　后來，我們調整了產品定位，以服務B端機構為主，個人投資者教育為輔。私募基金、財富管理公司最大痛點就是缺乏有效的投研，恰好量化云的量化策略系統就解決他們的投研問題。我們把基金公司的賬戶和交易系統進行對接，很多私募基金、財富管理公司都積極響應，我們也做了一些客戶，感覺都不錯。

　　業務的“坑”：太得瑟也是一種“罪”

　　中國太平保險就是我們的接觸的大客戶之一。中國太平保險有幾千億的資產管理規模，他們成立了60億的量化投資基金，但是運作過程并不理想，和我們接觸以后，中國太平保險對我們的系統也非常滿意和認可；同時和國內一家比較大的公募基金也進行了接觸，管理規模是8000億左右，這家基金公司剛剛拿到公募基金量化交易許可，他們也對量化交易系統提出較為迫切的需求。這家公募基金在測試完量化云的系統后，老板非常滿意，讓基金公司量化團隊和量化云對接。

　　對接工作中，我們遭到對方量化部門的強烈抵觸。后來我們總結了原因，大概是因為老板當時無心的一句話，他說：“這個系統全智能、全自動化，非常好，有了這個系統，量化團隊只需要研究策略了”。這對他們量化團隊來說是“未來科技的威脅”，他們強烈抵觸這個系統，最后我們的業務推進是坎坷的。

　　通過這件事我們進行了反思，AI很先進，將來勢必會完全替代人工。但是如果在業務推進過程中把AI的高性能展現得太過淋漓盡致，在業務對接上未必能夠有效。目前這個業務又有了新的進展，通過和合作伙伴的互動和實踐，我們發現量化云的產品需要進一步的迭代。

　　管理的“坑”：懂金融不懂IT很受傷

　　我們進行了3.0版本的推進，在推進過程中，我發現遇到了非常大的一個“坑”，就是初始團隊都是基金公司出來的，不懂技術的研發和管理。因為在1.0、2.0的產品系統，原來都是我們高銀的時候就已經開發出來的，上到3.0版本我們做什么呢？

　　3.0版本做的就是專門為投資機構和投資者提供量化投資工具的，我們提供一個平臺、一個工具，提供不同實盤驗證過的策略和若干因子，用戶可以直接使用策略和調用這些因子，或者自行編輯策略生成新的策略。

　　我們創始團隊是投行和基金公司的背景，他們金融市場交易經驗很豐富，也有從互聯網公司過來的運營人才，但是都面臨在IT研發管理方面經驗不足的問題。早期通過獵頭從BAT找了一些不錯的工程師過來彌補這一塊的短板，共事中發現工程師、架構師的人品真的很重要。

　　人品的“坑”：樣樣行但人品不行，那就啥也不行

　　我們遇到其中一位是從華為過來的，技術各方面都不錯，跟我們講得非常好，說這個項目規劃如何如何做。本來這個項目正常大概用三個月時間來完成，他告訴我們是六個月。我相信他是打著小算盤的——項目管理的時間越長，調用公司的資源以及公司支付給他的薪水就越多。我們盲目地相信了他的話，因為我們缺乏研發管理的經驗，讓我們不光付出了人工成本，更要命的是付出了時間的代價，而項目卻遲遲推不動！

　　還好在第三個月，我發現有問題，馬上又成立了一個研發部門，從騰訊邀請了國內頂尖的架構專家，重新編制架構。最后只用了兩個半月的時間就完成了我們的系統，目前正在推動十幾家機構客戶的聯動測試，現階段表現良好。

　　我剛才說的是一個很重要的問題，在創業過程中，每個創業者都不是一個完人。像我有豐富的交易經驗，但是對于研發和技術管理方面就不擅長。通過我們的3.0版本系統的研發升級的過程，遇到了“坑”，我們做了很多總結，有了提升。

　　其實有一個最大的問題，就是我們在團隊的組合過程中，應該有不同領域的大牛進入，最重要的是這些大牛的人品是需要我們創業團隊考量的。因為我覺得人的品質遠遠大于他的技術能力，有很多技術難題，事實上只要通過潛心的技術揣摩都能解決；但是一旦人品出問題，各項工作的推進和結果都難以把控，給創業公司帶來的損失是非常大的。

　　避“坑”大法：初心不改對癥下藥，明天更美好

　　剛剛云東家創始人潘總說過，在創業過程中每一分鐘都很重要，我深有感觸。在我自己從投資人轉變為創業者的這一年多的時間中，我覺得時間都不夠用。每天休息的時間只有5到6個小時，白天要和客戶交流、團隊溝通、開會，到了晚上要對每天的工作進行復盤，包括研發、交易和客戶溝通等等，要花費大量的時間精力。

　　總體來說，我們原有的產品基礎是非常好的，有多年的實戰經驗沉淀。但是我們在進行產品升級的時候，在做更高階的創新的時候，遇到的“坑”就是時間成本的問題。很多因素導致，但我認為最大的問題是因為我們在人品考量上的疏忽，造成我們的產品迭代出現停滯，這是我們遇到最大的“坑”。好在現在產品測試不錯，而且反映都很好，雖然付出了一些時間，但是也給我們很透徹的經驗總結。

　　2018年1月11日，量化云以戰略合作伙伴的身份與清華五道口、清華金融評論攜手舉辦了第三屆全球量化金融峰會，我們也就此成為清華五道口每年全球區域量化峰會的唯一戰略合作伙伴。

　　創業之路雖然坑多，但只要及時發現果斷填坑，抱持不改的初心，一定可以走出屬于自己的康莊大道。

　　轉自：牛華網

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