空調行業的2019冷年在熱浪下開啟，多家企業已經陸續開盤，但是7月份旺季終端零售的慘淡給了新冷年當頭一棒。8月份空調行業的內外銷排產均是同比下降，雖然傳統上8月份是全冷年最淡的時節，在去年高基數的情況下出現下降也不算十分意外，但是現在空調行業內悲觀情緒在蔓延，后續的市場走勢牽動人心。總體來看，空調行業下半年挑戰在，機會同樣也在。
行業再創歷史新高
2018年上半年，中國家用空調行業的總生產量是8792萬臺，同比增長13.2%，總銷量是9070萬臺，同比增長14.3%。其中內銷出貨總量是5260萬臺，同比增長21.1%，出口總量是3810萬臺，同比增長6%。從數據角度來看，在去年同期高基數的基礎上再創新的歷史高點，且增長率還保持在雙位數，這樣的成長是任何一個傳統家電產品都無法企及的。
2018年上半年家用空調行業增長的不僅僅是數量，還有單價和銷售收入。尤其是國內市場，一方面由于大宗原材料價格上半年企穩且有回落，空調制造成本壓力有所減小，另一方面產品結構的優化也在一定程度上拉升了整體價格水平。根據初步的估算，今年上半年家用空調終端產品的零售價格上漲幅度在10%-15%。可以說，2018年上半年中國家用空調市場雖然增速在減緩，但毋庸置疑的是依然收獲了不錯的增長和收入。從第一季度空調上市公司的收入和利潤增長即可見一斑。
在2017年年底，行業唱衰空調的聲音很多，認為即將進入弱周期、盤整年，所以2018年上半年空調行業的出貨規模、終端零售表現、庫存趨勢都引人注目。但是實際的數據出來后我們發現，產銷出貨規模不但沒有下降，還依然保持了雙位數的高增長。對比其他家電產品的發展形勢，空調在2018年的表現可謂一枝獨秀。
產品和渠道呈現新異動
2018年上半年家用空調產品一直處在不斷的結構優化當中，變頻、能效、智能，以及藝術化柜機的占比都有不同程度的提升，但是變化最大的應該體現在空調的冷媒結構上。
今年R32冷媒的空調產品結構有了顯著提升，從上半年中國空調分冷媒的規模和增長來看，R32冷媒的空調規模較去年同期增長41.5%，整體規模已經突破1300萬臺。從各個冷媒的結構占比來看，R22冷媒的空調已經以微弱的優勢替代R410a冷媒占據了主導地位，R32冷媒的空調比例由去年的11.6%上漲至14.4%。出現這樣變化的主要原因是2018年上半年R410a冷媒價格上漲過快，而且其配套的冷凍機油短缺，所以廠家調整了產品結構，減少了R410a冷媒空調的數量，增加了R32和R22冷媒的產品。尤其是R32冷媒空調，2018年之前主要是日系品牌在生產和銷售，返銷日本為主，國內品牌主要是格力在推廣。進入2018年之后，包括美的、海爾、奧克斯、TCL等品牌陸續跟進，都在市場上推出了相關產品。無論是國內市場還是海外市場，R32冷媒的空調產品都得到了快速成長和市場滲透。
另外一個異動則來自營銷和渠道的變革，主要體現在線下的新零售模式。一個是京東、天貓等線上平臺的渠道下沉，例如京東針對消費者、品牌方和線下門店所構建的全方位“渠道戰略”，集渠道、品牌、物流等方面的生態優勢于一體，讓3-6級市場及農村市場的消費者都能享受與大城市一樣的家電網購服務體驗。
另一個變革則是奧克斯今年獨創的網批模式，網批模式建立在當下物流成本低廉和高效率的基礎上，使得奧克斯在線下的終端網絡數量得到了快速擴張和全面提升。
下半年庫存壓力造風險
上半年空調行業雖然獲得大增長，但是風險也隨之而來。7月份家用空調內銷出貨同比下滑，出現拐點結束連漲，而終端零售更是下滑超過30%，直接導致現在的行業庫存壓力激增。截止到2018年6月底，家用空調行業庫存總量是3920萬臺，同比去年同期增長28.3%，而根據目前7月的出貨和終端零售情況預判，行業的庫存總量將增加200多萬臺，直逼歷史最高庫存水位。
除了庫存是目前行業本身存在的巨大壓力外，外部環境的變化也暴露出一些隱患。首先是社會消費品零售總額從5月開始增速回落，創下了15年以來的新低，6月的數值也低于4月水平，7月同比增速較前值回落0.2個百分點至8.8%，1-7月累計增速下行0.1個百分點至9.3%，數據下行的主要拖累項為家電（增速0.6%，較前值大幅下行13.7個百分點）。消費增速在下滑，但仍在拉動經濟增長中發揮巨大作用，在不能進行“大水漫灌”式投資和出口持續承壓的雙重制約下，拉動內需仍是關鍵。
房地產的走勢也不太樂觀，進入2018年后，商品房銷售面積的增速相比2017年出現較大降幅，而2018年1-7月商品房銷售面積增速僅有4.2%，雖然較前6個月出現微幅環比上漲，但也僅和2018年年初增速相當，遠遠低于2017年水平。地產現在進入調整期，從季節性角度看，下半年地產對空調銷售的影響最為明顯，而這樣低迷的走勢對下半年終端需求并無積極作用。
對于下半年的出貨規模及走勢，有人擔心會出現斷崖式的下跌。產業在線認為下半年空調行業的運營會比上半年艱難，首先從外部環境來講，現在中國整體經濟發展一般，最主要的是缺乏內生式增長。其次，從行業本身來講，持續增長的庫存量帶來較大的運營壓力，而新冷年工廠要開盤，為了順利開盤，企業肯定會嚴控市場。下半年家用空調行業的整體生產量下降是大概率事件，只是下降的幅度目前判斷應該不至于“成災”。
經歷了連續兩個年度爆發性增長的空調市場現在進入了自我修整的階段，但應該看到行業長期發展還有空間，目前的空調市場保有量，多場所、多應用的特征使得空調擁有其他家電產品所不具備的成長空間。而且自2018年空調行業開始轉型，龍頭企業以利潤為導向，產品競爭力成為企業在市場發展的核心，回歸到了競爭的本質，縱然行業發展有反復，但長期而言還是應該堅定信心。
轉自：中國電子報
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