在政策“組合拳”的強力推動下，金融活水正加速流向科技創新領域。中國人民銀行最新數據顯示，今年科技型中小企業貸款保持20%左右的較高增長速度。記者在采訪中了解到，當前，結構性貨幣政策工具與財政貼息政策協同發力，部分科技企業貸款利率已步入“1”字頭；與此同時，商業銀行正通過深耕新興產業賽道、創新“投貸聯動”等服務模式，全面升級對硬科技企業的金融供給。
記者調研發現，面對科技企業“高成長、高風險、輕資產”的特性，商業銀行正跳出傳統信貸思維，從產業布局和產品創新兩端發力，助推金融資源流向科創企業。
在產業端，各家銀行機構正緊跟國家產業導向，前瞻性布局新興賽道。
北京銀行前瞻布局新興支柱產業、戰略新興產業與未來產業等前沿科技領域，深耕低空經濟、人形機器人、商業航天等賽道。同時，配套專項激勵、盡職免責等政策，打造“懂金融、懂產業、懂科技”的專業隊伍。截至2026年3月末，北京銀行科技金融貸款余額4864億元；累計為超6萬家科技企業提供信貸資金1.5萬億元。
郵儲銀行則加快專業服務體系建設，在北京、上海等6家一級分行設立科技金融事業部一級部，在科技型企業分布密集地區設立超百家科技金融專業機構。截至2026年3月末，服務科技型企業超11萬戶，科技貸款余額超1萬億元。
針對科創企業建立初期信用弱、抵押物不足等痛點，銀行機構積極創新產品與服務，拓寬科創企業融資渠道。
中國工商銀行北京市分行積極推動“投貸聯動”，為科創企業提供更加全面的資金支持。例如，北京華龕生物科技有限公司借助該行1億元股權投資及“投貸聯動”等綜合融資體系，成功創建出可降解3D細胞微載體技術，將我國某款干細胞新藥價格降至美國同類藥品的七十分之一。同時，工商銀行北京市分行還創新推出了科技成果轉化貸融資方案，為大學高校、科研院所等機構的科技成果轉化項目提供早期融資支持。
標普全球評級預計，未來兩年中國銀行業對科技行業的貸款年增速將達到10%，高于2025年7.5%的增速水平，到2028年科技行業貸款規模將增至3.6萬億美元。與此同時，隨著科技企業上市流程進一步優化便利，科技貸風險也將通過資本市場與股權投資者共同分擔。據標普全球評級測算，2025年內地與香港證券市場上科技企業的首次公開募股及后續再融資總規模，相當于當年銀行業新增科技貸款的30%。
科技信貸的快速發展，離不開政策的強力引導。中國人民銀行貨幣政策司司長謝光啟介紹，今年1月，央行在增加科技創新和技術改造再貸款額度的同時，下調結構性貨幣政策工具利率0.25個百分點。截至今年4月末，銀行發放的科技創新和技術改造貸款已達1.5萬億元，加權平均利率約為2.7%，有效激發了投融資需求。
在這一低成本資金引導下，各家銀行紛紛降低科技領域貸款利率。工商銀行北京市分行相關負責人告訴記者，在業務實操過程中，切實感受到兩項政策帶來的降本效應：一是央行再貸款利率由1.75%降至1.25%，進一步壓降了銀行資金成本；二是得益于財政部1.5%的貼息政策，企業實際融資成本大幅探底，最低可降至1%左右。
在政策支持下，企業實際融資成本大幅下降。
“我們拿到的貸款，利率已從過去的4%至5%下降至當前的2%左右，甚至一部分貸款在經過北京經濟技術開發區的貼息后，利率可以降到1%出頭，這為企業的發展提供了充足的低成本‘彈藥’。”水下機器人企業博雅工道相關負責人告訴記者。
“央行推出的科技創新和技術改造再貸款政策，通過低成本資金向金融機構釋放政策引導信號，激勵金融機構加大投放。同時，中央與地方財政協同提供貼息支持，直接拉低了企業最終承擔的融資成本，部分項目貼息后實際利率可降至1%至2%區間。”北京大學光華管理學院院長、北京大學博雅特聘教授田軒說。
在信貸資源加速向科創領域傾斜的背景下，如何平衡業務拓展與風險管理，也是行業關注的焦點。
田軒表示，銀行應加強與政府性融資擔保機構、風險補償基金的合作，建立風險分擔機制；同時，優化風控體系，探索以企業研發能力、專利質量、技術壁壘、市場前景等為核心的評價體系。
“多元化的金融支持能夠匹配科創企業不同發展階段的差異化需求，同時降低單一債務融資帶來的財務杠桿風險，還能引入產業伙伴與戰略投資者，助力技術成果轉化與市場化落地，構建全鏈條創新生態。”田軒說。（記者 袁小康）
轉自：經濟參考報
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