今年上半年，光纖光纜行業迎來爆發式增長。Wind數據顯示，截至7月28日，A股38家光通信上市公司中，已有24家公司披露上半年業績預告，其中18家公司業績預喜（包括預增、預計扭虧），占比超七成。目前產業鏈頭部公司已密集啟動擴產。有分析認為，隨著AI大模型訓練和大規模GPU集群協同運行成為產業常態，光纖光纜行業正迎來由AI算力驅動的景氣周期。
國家統計局最新數據顯示，上半年數據中心內部交互連接相關行業中，光纖制造、光纜制造行業利潤分別增長410.4%、39.8%。
從業績端看，頭部公司表現亮眼，長飛光纖日前發布公告披露2026年半年度業績情況，預計當期歸屬于上市公司股東的凈利潤約為24億元至30億元，同比增長711%至914%；亨通光電預計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為30.16億元至35.68億元，同比增長86.94%至121.20%；中天科技預計2026年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為23.52億元至25.08億元，同比增長50%至60%。
分析認為，從需求側看，過去光纖光纜市場的增長主要依賴電信運營商的建設節奏，如光纖到戶拉動需求等，市場長期供過于求，但AI的爆發改寫了需求邏輯。
“需求端動能轉換與結構升級的特征明顯。”中國電子信息產業發展研究院助理研究員張哲對《經濟參考報》記者表示，傳統電信運營商驅動的市場增長趨于平緩，而AI數據中心內部高密度布線、高速互聯等場景已成為光纖需求增長最快領域。
長飛光纖執行董事兼總裁莊丹對《經濟參考報》記者表示，行業需求從“光纖到戶”轉向“光纖到GPU”，本質是光纖行業需求邏輯從面向千家萬戶的寬帶接入，轉向服務AI算力基礎設施，這不僅帶來了廣闊的市場增量，也重塑了全球光通信行業的競爭邏輯。
“本輪高端光纖景氣周期未來兩至三年有望延續。AI數據中心建設、跨區域算力連接和骨干網絡改造仍將持續釋放需求，AI相關光纖光纜也將成為全球市場需求增量的重要來源。”賽智產業研究院人工智能研究所所長安赟對《經濟參考報》記者表示，后續行業景氣程度仍將受到云服務商資本開支、運營商網絡投資和新增產能釋放節奏等因素影響。
從供給端來看，光纖預制棒產能瓶頸構成當前核心約束。張哲表示，預制棒是產業鏈關鍵環節，占行業利潤約七成，其擴產周期通常需要12至18個月，技術壁壘高、投資規模大。
為匹配AI時代高速增長的市場需求，多家公司啟動光棒及光纖擴產計劃。例如，亨通光電計劃對內蒙古基地光棒產能在一期的基礎上提升1.5倍，預計2026年底至2027年一季度投產。烽火通信正加快推進特種光纖產業智能制造基地建設，將重點擴充PCVD光纖預制棒制造設備及配套產能。杭電股份日前披露2026年度向特定對象發行A股股票預案，擬定增募資不超過28.80億元，扣除相關發行費用后將用于投資“光纖預制棒、石英母材與新型光纖研發與制造超級工廠建設項目”等。
除了用量激增外，AI對光纖的規格要求也更高。莊丹透露，企業提前布局下一代光互聯技術，以完成技術與產能儲備。例如被譽為下一代光通信顛覆性技術的空芯光纖，長飛已經實現了全套關鍵原材料自研、量產和交付能力。
張哲認為，綜合來看，本輪高景氣周期預計具有較強持續性，建議關注供需匹配節奏。短期內，光棒產能約束難以緩解，有業內觀點認為，緊缺狀態將持續至2027年上半年。從中期看，需要密切關注行業擴產動向。大部分新建產能預計在2027年下半年或更晚才能形成有效供給，這一釋放節奏將是影響供需格局變化的關鍵變量，需要持續跟蹤。
“目前全球頭部企業占據光纖光纜市場主要份額，而擁有棒纖纜全產業鏈制造能力的廠商將更加受益。”安赟表示，在高端光纖領域，我國已形成覆蓋光纖預制棒、光纖和光纜的完整產業鏈，頭部企業正加快向空芯光纖等下一代產品延伸。此外，我國高端光纖和高速光模塊整機基本具備支撐當前產業升級的能力，未來上游核心器件和規模化制造能力仍需提升。（記者 郭倩 王自宸）
轉自：經濟參考報
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