一、貨幣市場運行情況
2026年5月，同業拆借日均成交4172.8億元，同比增加18.5%；銀行間市場債券回購日均成交7.4萬億元，同比增加8.1%。2026年5月末，同業拆借未到期余額1.0萬億元，銀行間市場債券回購未到期余額10.1萬億元。
2026年5月，銀行業存款類金融機構間利率債隔夜質押式回購（DR001）月加權平均利率為1.28%，環比上升5個基點；DR007月加權平均利率為1.35%，較上月基本持平；銀行間市場隔夜質押式回購（R001）月加權平均利率為1.32%，環比上升2個基點。2026年5月，DR001與央行公開市場7天期逆回購操作利率的利差日均值為-12個基點，R001與DR001的利差日均值為4個基點。
圖1 貨幣市場利率走勢
圖2 2026年1-5月DR001與央行政策利率
二、債券市場運行情況
2026年5月，政府債券凈融資12235.5億元，同比減少2349.8億元；企業債券凈融資1680.4億元，同比增加183.9億元。2026年5月末，債券市場托管余額202.6萬億元。
2026年5月，現券市場成交額36.7萬億元，同比增加8.8%；銀行間債券市場現券換手率為18.0%，環比下降3.9個百分點；10年期國債活躍券買賣價差為0.27個基點。2026年5月末，10年期國債收益率為1.71%；10年期與1年期國債收益率利差為55個基點，環比收窄3個基點；3年期AAA級中期票據收益率與3年期國債收益率的利差為36個基點，環比收窄8個基點。2026年前5個月，熊貓債券累計發行1329.8億元，新增17家境外機構進入銀行間債券市場。
圖3 國債收益率走勢
圖4 2026年5月國債收益率曲線變化情況
三、衍生品市場運行情況
2026年5月，銀行間市場人民幣衍生品市場成交額5.0萬億元，同比增加18.6%。2026年5月末，1年期FR007互換利率收盤價（均值）為1.42%，環比下降3個基點。
2026年5月，國債期貨市場成交額9.9萬億元，同比增加29.4%。2026年5月末，國債期貨持倉量90.3萬手，同比增加54.1%；10年國債期貨主力合約收盤價109.3元，環比上升0.6%。
四、票據市場運行情況
2026年5月，商業匯票承兌發生額4.4萬億元，貼現發生額3.7萬億元。2026年5月末，商業匯票承兌余額22.0萬億元，同比增加9.8%；貼現余額17.2萬億元，同比增加13.1%。
表1 2026年5月中小微企業票據簽發、貼現情況
五、黃金市場運行情況
2026年5月末，上海黃金交易所Au（T+D）合約收于每克984.0元，環比下跌3.0%。2026年5月，上海黃金交易所黃金成交5521.8噸，同比增加2.8%；上海期貨交易所黃金成交1.1萬噸，同比減少54.6%。
六、外匯市場運行情況
2026年5月末，銀行間外匯市場人民幣對美元匯率收盤價為6.7685,較上月末升值0.96%，中國外匯交易中心（CFETS）人民幣匯率指數為100.66,較上月末升值0.49%。
七、股票市場運行情況
2026年5月末，上證指數收于4068.6點，環比下跌1.1%；深證成指收于15575.1點，環比上漲3.1%。2026年5月，兩市日均成交額31824.9億元，環比增加35.8%。
八、銀行間債券市場持有人結構情況
2026年5月末，銀行間債券市場的法人機構成員共3818家，全部為金融機構。從持債規模看，公司信用類債券前50名投資者持債占比53.9%，主要集中在國有大型商業銀行（自營）、公募基金（資管）、信托公司（資管）等；前200名投資者持債占比85.3%。
表2 銀行間債券市場公司信用類債券持有人情況
2026年5月，從交易規模看，按法人機構統計，銀行間債券市場公司信用類債券前50名投資者交易占比60.1%，主要集中在證券公司(自營)、股份制商業銀行（自營）、信托投資公司（資管），前200名投資者交易占比為91.3%。
（資料來源：中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局、中央國債登記結算有限責任公司、中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司、上海票據交易所股份有限公司、上海黃金交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所、北京金融資產交易所）
注：1.央行政策利率為央行公開市場7天期逆回購操作利率。
2.自營投資者與代客投資者分開統計，下同。
轉自：中國人民銀行網站
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