秉持“三省”理念 完善養老金融體系——專訪平安養老保險董事長甘為民

甘為民

　　養老事業既是涉及億萬群眾福祉的民生事業，也是具有巨大發展潛力的朝陽產業。隨著積極應對人口老齡化國家戰略的深入實施，構建更加普惠可及的養老金融體系成為關鍵環節。《中國金融家》記者就此采訪了平安養老險黨委書記、董事長甘為民，請他分享金融助力養老事業發展的寶貴見解。

　　三支柱迎來發展新階段

　　“‘十四五’期間，我國已構建起多層次、多支柱養老保險體系，養老第一、第二、第三支柱即將迎來強勁發展的新階段。”甘為民表示，從第一支柱看，基本養老保險全國統籌將深入推進，未來歸集給社保基金理事會進行受托管理的基本養老保險基金規模將不斷提升。據國務院新聞辦于2025年9月26日新聞發布會上公布的數據，基本養老保險基金投資運營規模2.6萬億元，比“十三五”期末翻了一番。基本養老保險基金自2016年底啟動投資運營以來，連續8年實現正收益，年均投資收益率5.15%，切實實現了保值增值目標。

　　從第二支柱看，企業年金和職業年金已規模相當，兩者對緩解基本養老保險壓力、保障老年人生活質量發揮著重大意義。自2004年我國全面推行企業年金制度以來，企業年金實現了從無到有、從小到大的跨越式增長。人社部數據顯示，截至2025年三季度末，我國共有17.51萬家企業建立了企業年金計劃，參加職工人數3332.05萬人，企業年金積累基金規模超4萬億元，同比增長16.25%，展現出強勁的規模擴張態勢。目前，企業（職業）年金基金規模達到7.56萬億元，比“十三五”期末增加4.02萬億元。“十四五”期間，企業（職業）年金基金投資收益總額超過7560億元。

　　從第三支柱看，個人養老金制度的全面落地實施，對商業養老金融產品的發展起到顯著的推動作用。其一，個人養老金制度標志著我國多層次、多支柱養老保險體系核心框架已初步形成。其二，享受稅收優惠的個人養老金產品和不享受稅收優惠的商業養老金融產品，兩類產品“雙輪”驅動的勢態基本形成。個人養老金領域將會是第三支柱的發展重點，而商業養老金融產品在發展空間、形態多樣性、長期規模上將會迎來更廣闊的發展前景。《2025中國養老金金融白皮書》數據顯示，截至2025年三季度末，全國個人養老金開戶人數已突破1.5億，較試點階段實現翻倍增長；納入個人養老金產品目錄的基金、儲蓄、理財及保險產品超1000款，滿足了民眾的多樣化養老儲備需求。

　　我國養老體系在不斷完善的同時，也面臨著挑戰。甘為民指出，在“十五五”發展新時期，我國仍然面臨養老三支柱發展不均衡等問題。首先，第一支柱基本養老保險的壓力將持續增大。其次，第二支柱企業年金和職業年金的覆蓋面和管理效率有待提升。最后，第三支柱商業保險年金的發展潛力尚未充分釋放。

　　他進一步表示，作為專門為養老而生的持牌金融機構，在“十五五”時期，養老保險公司仍將書寫好養老金融大文章，聚焦主責主業，助力“十五五”規劃建議提出的“加快發展多層次、多支柱養老保險體系”落地實施。

　　一方面，養老保險公司應該聚焦養老主業，做到“做實第一支柱，做多第二支柱，做大第三支柱”，助力養老保障事業高質量發展。另一方面，要通過政策引導和市場創新，推動企業年金和商業保險年金的長期健康可持續發展。同時，還需要加強養老金融教育，提升公眾對養老資金規劃的認識，為實現“老有所養、老有所依”奠定堅實基礎。

　　歷經20余年發展，中國養老金融產業已從萌芽階段穩步邁入成熟發展階段。作為平安集團服務養老、保障民生的重要“窗口”，平安養老險主動融入中國平安“綜合金融+醫療養老”戰略，聚焦養老主業，以“國內領先的養老金融服務機構”為目標，積極響應國家建設多層次養老保障體系的號召，深入探索養老三支柱建設，推動養老與健康管理結合，助力國家積極應對人口老齡化戰略。

　　從第一支柱來看，作為基本養老保險基金的21家投資管理機構之一，平安養老險積極參與國家基本養老保險基金的投資管理。從第二支柱來看，平安養老險聚焦養老主業，公司經營企業年金受托、企業年金投資、職業年金受托、職業年金投資及其他委托管理業務，目前管理的年金資產規模超萬億元。從第三支柱方面來看，作為首批個人稅收遞延型商業養老保險機構，公司一直以來積極參與個人養老金試點工作，在個人養老金制度全面放開的背景下，成功納入個人養老金產品目錄并上線首款產品——平安富鴻金生（樂享版）養老年金保險（分紅型），還積極籌備商業養老金產品，為客戶提供充足的養老保障與服務。

　　養老保險公司的重要業務是年金基金管理，平安養老險作為國內首批專業年金法人受托機構，在長達20余年的年金受托管理歷程中，始終秉持“專業，讓養老更幸福”的服務理念，立足“富裕養老+健康養老=幸福養老”的業務布局，為企業員工提供全方位養老金融服務，有效保障員工退休生活品質，提升員工的幸福感與獲得感，真正做到“省心、省時、又省錢”。與此同時，平安養老險還不斷深化創新，以獨特的“人才年金計劃”為企業發展護航，為更廣大的群體謀求更好的退休生活。

　　三方向深化養老金融產品創新

　　“在實踐中，我們深刻認識到，唯有堅持創新引領，深化科技賦能，堅持價值投資，才能在激烈的市場競爭中把握機遇、應對挑戰，讓養老變得更加腳踏實地、觸手可及。”甘為民表示，平安養老險將堅持創新引領，積極參與國家第三支柱政策的落實，著力構建全品類的商業保險產品體系。相比于第一支柱和第二支柱，第三支柱能夠提供最為彈性、最講究自愿的產品方案。這就要求專業養老金融機構聚焦養老主業，發揮自身專業特色，為客戶提供更優質的產品和服務。

　　個人養老金方面，平安養老險通過“產品+服務”的模式，不斷提升產品推廣及覆蓋率。目前，已經推出的“富鴻安心”個人養老金產品，依托公司長期資金管理與風控優勢，以穩健增值為核心，通過科學資產配置實現養老資金跨周期保值，為參保人提供“安全鎖”式養老儲備，緩解基本養老保險替代率不足問題，助力提升退休生活質量。對個人而言，可享受稅收優惠，并且通過強制儲蓄特性可培養長期養老規劃意識，其靈活領取方式還可適配個人的多元化需求；對企業而言，可借此契機深化養老金融布局，延伸“保險+服務”模式，鞏固養老金融領域的核心競爭力，彰顯服務國家戰略的責任擔當。

　　商業養老金方面，平安養老險高度重視并將其納入戰略規劃，從產品設計、系統建設、銷售規劃、資格申請和投資運營等重點環節持續推進、部署工作。

　　總體來看，未來個人養老金融產品的社會穩定功能和民生保障功能將愈發凸顯，養老金融市場具有較大的發展空間。從產品創新上看，有以下三個發展方向：

　　其一，養老金融與醫養服務的有機結合。隨著國內醫、養、護市場的不斷發展，已出現諸如“保險+社區”“保險+居家”等創新模式。養老金融作為支付端口，對后端醫、養、護的整合能力進一步提升。因此，未來金融產品的附加價值將進一步增加，從資金端規劃向服務端整合轉變。

　　其二，跨品類養老金融產品的動態銜接。伴隨養老金融產品不斷擴容，未來金融機構需要給客戶提供穿越周期的一站式服務，通過金融產品的互轉，實現客戶養老資產配置的動態調整。

　　其三，提升養老金融產品的普惠性。作為民生保障的重要構成，養老金融產品應更具備普惠性，形態更簡單、收費更透明、性價比更高的金融產品將不斷迭代，通過“以量補價”的方式，實現居民、社會和行業的三贏。

　　未來，平安養老險將始終聚焦養老主業，不斷探索養老三支柱建設，創新推動養老與健康管理結合，助力國家積極應對人口老齡化戰略，促進養老金融新生態迭代升級。

　　三方面推動養老金體系建設

　　“十四五”期間，我國已建立起多層次、多支柱的養老金體系，包括戰略儲備基金及養老三支柱的制度框架已經綱舉目張。未來，進一步發展養老金體系，是貫徹國家“投資于人”理念的重要舉措。

　　甘為民指出，“目前，養老金體系發展還面臨的核心障礙是如何進一步落實完善現有制度框架，做大規模、提升覆蓋面、提高養老金替代率。”對此，他建議從以下三個方面來推動養老金體系建設，以進一步滿足我國日益增長的養老服務需求。

　　其一，提升民眾養老意識。近幾十年，民眾的養老觀念從“養兒防老”到“買房養老”，在房地產新常態下，需要進一步進化到“投資養老”。另一方面，要把養老儲備的觀念從以做大儲備規模為核心，進一步轉變到“做大規模”和規劃長期穩定的現金流相結合，防止形成退休后“有資產，但無穩定現金流”的養老窘境。因此，要通過多種方式，鼓勵民眾積極參與國家養老金政策體系下的第一、第二、第三支柱，既可以享受所得稅稅收優惠，也可以在強監管下保證養老資金安全，同時便于退休后實現持續穩定的現金流。改變民眾的傳統觀念，需要政府、行業機構、高校等各部門形成合力，多端發力，久久為功。

　　其二，提高養老金長期收益率。養老金作為中長期資金、耐心資本，要形成與資本市場的良性循環。養老金實現“長錢長投”，發揮中長期資金的時間效應，同時構成資本市場機構投資者的中堅力量，推動資本市場高質量發展。之前，行業內普遍存在因短期考核壓力形成的“長錢短投”現象，且權益性投資比例較低。據人社部公布的企業年金基金數據，2021年至2024年投資收益率分別為5.33%、-1.83%、1.21%、4.77%，整體來看實現了保值增值，但對民眾的吸引力不夠，長錢長投的效應發揮不足。下一步，關鍵在于落實有關中長期資金參與資本市場并落實長周期考核的各項規定，形成養老金與資本市場的良性循環，通過更高的收益率，吸引民眾將養老儲備投入到三支柱的產品中。

　　其三，推動養老金融制度改革創新。圍繞戰略儲備基金以及第一、二、三支柱四個領域，聚焦做大規模、提升覆蓋面、提高養老金替代率，持續完善制度。戰略儲備基金方面，“十五五”規劃建議已提出“繼續劃轉國有資本充實社保基金”；第一支柱方面，重在強化全國統籌力度，職工基本養老保險基金從提高調劑力度逐漸發展到統收統支，擴大委托社保基金理事會的投資規模。居民基本養老保險持續“提高城鄉居民基礎養老金”，落實“投資于人”理念，促進社會公平；第二支柱方面，著力落實黨的二十屆三中全會關于“擴大年金制度覆蓋范圍”的要求，以及人社部、財政部近日對外發布的《關于進一步做好企業年金工作的意見》，增強年金制度包容性、靈活性和便捷性，結合民營企業的用工和激勵特點，吸引更多民營企業加入企業年金，增強制度的普惠性；第三支柱方面，當前核心在于完善個人養老金制度，既要繼續建設并打通統一平臺，讓民眾可以實現一個通道觸達并配置所有合格個人養老金產品，同時避免民眾陷入眾多養老保險、基金、理財、儲蓄產品的選擇難題，通過協會、權威媒體等進行評價，讓民眾匹配更多質優產品。

　　轉自：《中國金融家》

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