2026年上半年，我國新能源汽車出口實現高速增長，疊加國內外儲能行業迎來搶裝潮，共同推動國內鋰電池產業高速擴張，產能投資熱潮持續升溫。與此同時，伴隨著行業持續高景氣，A股鋰電產業鏈上市公司業績也迎來集體修復。
雙輪驅動需求走高
高工產業研究院近日公布數據顯示，2026年上半年，國內鋰電池整體出貨量達1.2TWh（太瓦時），同比增長50％，產業擴容趨勢明確。
分板塊來看，動力電池板塊是保障鋰電池行業穩定的基本盤，上半年國內動力電池出貨量約630GWh（吉瓦時），同比增長超30％。同時，市場資源持續向頭部集中，出貨量排名前十的動力電池企業合計出貨量達600GWh，合計市占率超九成。此外，需求端形成“國內商用市場＋海外整車出口”雙輪驅動格局，成為拉動動力電池增長的核心動力。
儲能電池板塊方面，國內儲能電池上半年出貨量約485GWh，同比增長超80％。出貨量排名前十的儲能電池企業合計出貨超400GWh，占市場總出貨比例超八成。此輪儲能電池出貨量大幅增長的背后，是國內儲能需求結構向多元場景延伸疊加海外儲能市場迎來搶裝潮，雙重因素共同推動的結果。
“2026年上半年鋰電行業延續回升趨勢，需求端結構性增量全面釋放。商用車電動化、新能源車‘出海’、全球儲能需求高增長三大利好疊加，支撐行業維持較高景氣度。同時，供給端整體趨勢向好，頭部企業依托資金、技術、客戶優勢持續加碼產能，市占率持續提升，行業整體呈現‘總量擴容、頭部集中’的趨勢。”萬聯證券高端裝備行業分析師馮永棋對《證券日報》記者表示。
旺盛的市場需求也在推動產業鏈出現擴產熱潮，據高工產業研究院不完全統計，2026年上半年，國內鋰電池新增規劃項目超65個，合計規劃產能超1500GWh，總投資超2200億元。
公司業績具備較好兌現基礎
截至7月8日，Wind數據顯示，已有8家鋰電產業鏈企業發布2026年半年度業績預告，全部實現同比增長或扭虧。
例如，碳酸鋰生產商四川雅化實業集團股份有限公司預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤11億元至13億元，同比增長710.17％至857.48％。對于業績增長，該公司表示，上半年鋰鹽產品銷量和銷售均價同步增長，主營業務收入顯著提升。
正極材料企業寧波容百新能源科技股份有限公司預計上半年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1億元至1.2億元，同比扭虧為盈。
在終端電池領域，惠州億緯鋰能股份有限公司（以下簡稱“億緯鋰能”）預計上半年實現歸母凈利潤區間為31.3億元至33.71億元，同比增長95％至110％。
針對業績大幅增長，億緯鋰能證券部相關人士向《證券日報》記者表示，為有效應對顯著攀升的供應鏈成本壓力，該公司主動實施前置管理，通過供應鏈多元化布局、戰略性采購規劃及審慎運用金融工具，有力地緩沖材料成本上漲波動，確保主營業務盈利能力的穩定性。
馮永棋認為，隨著頭部電池企業排產規模提高，產能利用率保持高位，盈利水平有望提升；上游材料環節供需緊平衡格局延續，產業鏈盈利修復態勢有望持續。當前鋰電板塊整體運行穩健，上市公司業績具備較好兌現基礎，但也需要關注原材料價格上升、貿易政策變動等潛在風險。（記者 李雯珊）
轉自：證券日報
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