近日，全球知名指數編制機構明晟（MSCI）最新季度調整正式生效。作為指引全球萬億級資產配置的核心風向標，此次調整新納入22只成分股，同步剔除24只成分股。光通信、算力、高端制造等“硬科技”領域成為最大贏家。
與此同時，摩根士丹利、德意志銀行、高盛等國際投行集體上調2026年中國 GDP增速預期，外資對中國市場的投資熱情持續高漲。分析認為，一場全球資本配置中國新動能的浪潮已然開啟。
硬科技深受青睞
此次 MSCI中國指數新納入22只成分股，其中包括中遠海能、建滔積層板2只港股標的，1只美股中概股滿幫集團。此外，還有19只為A股標的，主要集中在AI相關的光通信與算力基礎設施，以及高端制造等領域，包括光庫科技、長飛光纖、盛科通信等。
另外，這次 MSCI中國指數調整還剔除了24只成分股，主要包括金融、消費及傳統互聯網軟件及應用等領域，比如首創證券、閱文集團、網易云音樂、美圖公司等。
在MSCI另一個指數——中國A股指數方面，同樣呈現新經濟硬科技替代傳統板塊的態勢。本次調整新增19只 A股，包括長光華芯、仕佳光子等光通信產業鏈標的，以及盛新鋰能、海博思創等新能源金屬與儲能標的；同步剔除中國通號、公牛集團、吉祥航空等16只成分股。
這些調整意味著國際主流資金將加速涌入這些中國企業。安聯投資股票首席投資官邁克爾·赫爾德曼表示：“我們一直是長期價值投資者，隨著指數調整，全球的長線資金將聚焦并追蹤這些股票。”
摩根資產管理（中國）國內權益投資部基金經理趙隆隆表示，本次MSCI的調整雖屬常規操作，主要依據市值和流動性等指標，但新舊成分股的變動清晰展現了中國經濟結構轉型下科技領域的實質性發展。特別是 AI算力基礎設施等新質生產力相關個股被納入，這或許標志著國際資本開始系統性地向代表中國新增長動力的資產傾斜。
投行集體上調目標價
最新數據顯示，2026年，合格境外機構投資者持有 A股總市值接近2000億元。其中，電池、高端通信設備等板塊都收獲百億級資金凈流入。值得關注的是，在這輪布局中，除了傳統的國際投行外，主打超長期戰略配置的阿布扎比投資局、科威特政府投資局、沙特公共投資基金等中東主權基金也頻頻現身。
沙特國家銀行資本國際分銷主管愛德華多·貝爾納德斯表示，他們今后將開發更多金融產品，支持中東客戶深度參與中國的硬科技產業鏈。
此外，摩根士丹利、德意志銀行、高盛等多家國際投行密集上調2026年中國 GDP增速預期。這些機構普遍認為，中國科技創新的硬核實力是本輪集體上調預期的核心關鍵。
摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強表示，先進制造業在風光能源轉型方面，包括現在如火如荼的全球AI軟硬件投資方面，中國都獨占鰲頭，這是他們對中國經濟增長進行上調的主要原因。
外資加碼在華投資
當前，全球資本對中國市場的信心持續回暖、穩步攀升，境外投資者布局中國市場、增持中國資產的意愿持續增強。在外資持續布局中國資產的同時，國內資本市場開放步伐不斷加快，外資金融機構也紛紛加碼在華投資業務布局。
近日，中國證監會核準摩根士丹利投資管理企業合格境外投資者（QFII）資格，這是摩根士丹利拿到的第4張 QFII牌照。而本輪獲批的外資機構隊伍還在持續擴容，境外長線資金入市渠道也在不斷拓寬。
同時，中國期貨市場國際化步伐明顯加快。近日，高盛期貨成為境內第四家外資獨資期貨公司。目前，合格境外投資者可參與的期貨、期權品種已擴容至107個，總資金規模已經超過500億元人民幣，創下歷史新高。
香港證券專業學會委員會成員溫天納表示，從二級市場買入中國資產到密集拿牌，全方位落地展業，外資布局中國已經完成從“短期配置”向“長期扎根”的深度轉變，充分印證了全球資本對中國金融開放紅利以及長期發展前景的十足信心。
紐約大學經濟學教授托馬斯·薩金特表示，中國政府的宏觀調控政策清晰、穩定、協同性強。相比其他國家政策的不確定性，中國穩定的經濟治理體系為外資提供了可靠的制度保障。（一飛）
轉自：中國商報
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