信用卡行業在經歷高速增長的“高光時刻”后，正步入深度調整的“谷底沉淀”。發卡量連續12個季度下滑，信貸余額收縮超萬億，這些數字的背后，是行業從規模崇拜向價值經營的理性回歸。在這股價值回歸的浪潮中，聯名卡熱度在悄然退卻。過去一年，包括國有大行、股份制銀行在內的多家商業銀行，紛紛對聯名卡、主題卡等產品線進行梳理與優化，聯名卡“無痛瘦身”已非孤例。曾幾何時，“萬物皆可聯名”；如今，一種行業共識已然形成：與其維持大而全的低效覆蓋，不如主動瘦身，聚焦客戶最真實、最本質的需求。這既是產品邏輯的理性重塑，更是信用卡行業回歸本源的鮮明注腳。
“無痛瘦身”：存量時代的理性選擇
聯名卡的誕生，曾是信用卡行業跑馬圈地時期的利器。通過與高頻消費場景綁定，各銀行得以快速獲客、批量發卡，合作品牌也借此提升客戶粘性，雙方各取所需。然而，當市場從增量擴張轉向存量博弈，這套邏輯正面臨根本性挑戰。
從行業整體數據看，全國信用卡總量已從歷史高點回落。《2025年支付體系運行總體情況》顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡的數量為6.96億張，相比2022年三季度末8.07億張的歷史高點，已累計減少1.11億張，規模幾乎回到了7年前的水平。這意味著，信用卡市場已徹底告別增量紅利期，行業正從“搶灘登陸”轉向“陣地深耕”：過去那種依靠大規模發卡、全品類覆蓋來驅動的粗放經營模式已難以為繼，信用卡行業必須直面存量客戶的真實需求，在精簡與聚焦中尋找新的價值空間。
除金融機構主動優化聯名卡產品外，作為聯名模式的重要參與方，場景合作品牌也在同步調整策略。以攜程品牌為例，據公開信息，自2025年起，攜程逐步調整聯名卡業務策略，陸續停止了與多家銀行的信用卡合作，與各商業銀行的攜程聯名卡產品已相繼公告停發。按照當前趨勢，存量的攜程聯名卡產品在合作協議到期后也將不再續簽，陸續退出市場。
停發低效卡相當于對行業進行“無痛瘦身”：通過精準評估每一款產品的投入產出比，果斷優化那些已無法適應當前客戶真實需求的產品。廣發信用卡與攜程聯名卡的調整，正是這一行業共識的又一次具體體現。
從“大而全”到“小而精”
過去的信用卡行業是以發卡量、覆蓋面為重心，而未來十年的核心命題則是“誰更懂客戶、誰更能精準滿足需求”。這一轉變在商旅類聯名卡上體現得尤為明顯。過去，航司里程、酒店權益、接送機服務幾乎是“標配”，各聯名卡權益高度同質化。如今，行業開始摒棄堆砌式的權益清單，轉而圍繞商旅人群的實際痛點和高頻場景，提供更靈活、更便捷、更具確定性的精細化服務體驗，持續深化客群經營。以廣發信用卡為例，部分產品推出“消費達標即享酒店住宿優惠”等靈活權益，替代過去固定且使用門檻高的傳統禮遇，使權益精準對標客群，同時開展分期立減、品牌聯動等活動，提升客戶活躍度與黏性。
近兩年來，聯名卡產品線的優化調整，是對市場環境變化與自身資源稟賦的理性回應。在外部行業趨勢演變與自身經營策略升級的雙重驅動下，信用卡發卡邏輯已從“廣撒網”轉向“精匹配”。與此同時，獲客成本持續攀升，部分聯名卡片日常使用率走低，這使得信用卡機構將資源集中投向真正具備長期價值的客群與場景，推進存量業務平穩過渡，實現資源配置效率的優化。這代表著信用卡行業正在告別規模情結，從以產品為中心的規模擴張，回歸到以客戶為中心的價值創造。在周期波動的浪潮中，只有堅持長期主義的金融機構，才能在低谷中沉淀價值，在復蘇時率先起跑。
轉自：中國網財經
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