回望2026年上半年，全球經濟在弱復蘇的軌道上蹣跚而行，經濟和市場內部的裂痕卻以前所未有的速度擴大，AI科技革命催生產業新貴，以算力、高端制造為代表的新經濟昂首向上，而傳統部門仍在需求不足與地緣沖擊中艱難筑底——K型分化不再是隱喻，而是資產定價最殘酷也最真實的寫照。全球共振復蘇曙光初現卻被地緣沖突打斷節奏，能源溢價與供應鏈重構反復攪動大類資產波動的脈搏。
展望2026年下半年，宏觀變局之下真正值得關注的或許不是最喧囂的敘事，而是分化背后正在發生的深層重構。AI引領的科技革命是否會繼續強化虹吸效應，還是開始向更廣泛的產業鏈和傳統部門外溢？新任美聯儲主席登臺，是延續鷹派校準下的高利率均衡，還是以意外降息開啟新的寬松周期？全球流動性新范式將如何重塑股、債、商的運行邏輯？國內弱復蘇格局下，哪些行業能夠率先穿越預期低谷，迎來盈利與估值的雙重修復？面對新舊經濟分化、地緣擾動反復與政策節奏切換，如何把握大類資產輪動與產業趨勢重估的關鍵窗口？當市場習慣追逐極致的科技敘事時，周期的底部力量、政策傳導的時滯，以及被忽視的中觀結構性變化，更需冷靜拆解。
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轉自：財經網
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