AI算力硬件主線明確，紅土創新新科技股票C（026155）精準布局

　　隨著近期英偉達Rubin架構及CPO光互聯路線圖明確量產時間表，頭部光模塊、PCB企業訂單持續上修。在這一產業趨勢下，賽道型基金的配置價值已不僅體現在短期收益彈性上，更在于能否為投資者提供清晰的產業映射工具。

　　AI算力硬件賽道本身重心有所分散，在持倉方面，主動基金相較于指數靈活度更高，能夠更加精準地捕捉熱點。下文以紅土創新新科技股票C（026155）為例，來了解下主動基金如何布局AI算力硬件產業鏈。

　　一、基金速覽：紅土創新新科技股票C（026155）

　　1.產品信息：紅土創新新科技股票C（026155）是一只股票型基金，由紅土創新基金管理有限公司管理，基金經理為蓋俊龍，成立于2025年11月21日。截至2026年3月31日，基金規模為2.38億元。該基金為C類份額，免申購費；管理費1.20%/年、托管費0.20%/年、銷售服務費0.40%/年。持有滿30天免贖回費，適合中短期靈活配置。

　　2.持倉說明：該基金為”新科技”主題型基金，投資于新科技產業上市公司股票的比例不少于非現金資產的80%。業績比較基準為”中證TMT產業主題指數收益率×80%+中證綜合債指數收益率×20%“，投資方向聚焦電信、媒體科技和信息技術融合領域。

　　3.產品特色：主題純度較高的新科技賽道基金。一季度大幅調倉后，組合從CPO/PCB雙主線擴展至鋰電（欣旺達、鵬輝能源）、工業自動化（中控技術）等多元新科技領域，個股分散度佳。

　　（數據來源：基金公司官網、雪球）

　　Q1：這個基金靠譜嗎？——平臺背景與基金經理

　　1.平臺背景：深創投旗下公募平臺

　　紅土創新基金管理有限公司成立于2014年，是國內首家創投系公募基金公司，控股股東為深圳市創新投資集團（深創投）——國內管理規模最大、投資能力最強的國有創投機構之一。依托深創投在科技產業的一線投資經驗和項目資源，紅土創新在對科技企業的投研覆蓋上具有獨特優勢。

　　2.基金經理：科技賽道深耕者

　　紅土創新新科技股票C（026155）基金經理蓋俊龍擁有豐富的科技行業研究和投資經驗，其管理風格偏向精選個股、深耕產業鏈。從業績表現看，自2025年11月21日基金成立以來，蓋俊龍一直擔任該基金的基金經理，任職回報達189.57%；從持倉布局來看，蓋俊龍在光通信、AI算力硬件、智能制造等細分方向上有較深的認知積累，重倉標的集中在產業趨勢明確的龍頭公司。

　　綜合來看，國資創投背景的基金公司平臺，疊加專注科技賽道、具備產業認知的基金經理，為該基金的運作提供了較為扎實的基本面支撐。

　　Q2：基金表現如何？——區間業績與風險調整收益

　　1.區間業績一覽

（數據來源：雪球，時間截至2026年6月26日）

　　今年以來該基金以133.38%的收益排名同類第6位（前1%），近6月同樣位列第6，展現了在科技主線行情中較強的收益彈性。2025年（成立于11月，僅約一個半月運作期）取得24.08%的收益，位列同類中游偏上，屬于成立初期的正常表現。

　　2.風險調整收益指標

　　由于基金成立時間不到一年，部分傳統風險指標（如年化夏普比率、最大回撤）在公開渠道的覆蓋尚不完整。但通過凈值序列可測算以下關鍵指標（基準為滬深300、無風險利率1.5%/年）：

（數據來源：基于天天基金網凈值序列與滬深300指數）

　　Beta系數1.72說明該基金對市場波動較為敏感，彈性較大——這在上漲行情中表現為放大收益，在下跌市場中則可能放大回撤。索提諾比率8.46處于較高水平，表明在承擔單位下行風險時獲得的超額回報較為可觀。信息比率5.06說明相對于基準的超額收益較為持續和穩定。

　　Q3：這只基金的收益主要來自哪些方面？——投資板塊與策略解析

　　從2026年一季報的持倉數據來看，該基金的收益貢獻主要來自以下幾個維度。

　　持倉聚焦：光通信+AI算力硬件為主線

　　（數據來源：天天基金網）

　　從持倉結構可以清晰看出三條收益主線：

　　1.光通信/AI算力鏈條（中際旭創、新易盛、源杰科技、中天科技）。這是當前AI產業最核心的硬件基礎設施環節，光模塊、光芯片受益于全球AI數據中心建設加速，2026年以來景氣度持續高漲。前兩大重倉合計占比超過16%，構成了主要的α來源。

　　2.精密制造與半導體設備（東山精密、芯碁微裝）。先進封裝、PCB升級等方向受益于算力芯片迭代，屬于科技產業鏈上游的關鍵環節。

　　3.新能源新材料（欣旺達、鵬輝能源、佛塑科技）。在儲能、固態電池等新技術方向做適度布局，增加了組合的產業覆蓋面。

　　Q4：這只基金風險如何？——回撤控制與投資均衡性

　　總體來說，紅土創新新科技股票C（026155）是一只彈性空間較大的基金。它通過產業鏈聚焦龍頭、均衡布局的策略，降低了單一細分賽道押注的風險：

　　1.持倉集中度：分散中有側重

　　該基金前十大重倉股合計占比44.55%，在主動管理型科技基金中屬于中等偏低的集中度水平。該基金通過適度分散降低了個股”黑天鵝”風險。持倉覆蓋光通信、半導體設備、工業自動化、新能源材料等多個細分方向，避免單一細分賽道過度押注。

　　2.下行風險控制

　　索提諾比率高達8.46，專門衡量下行風險調整后的收益。高索提諾比率意味著，基金經理在控制下行波動方面表現較為出色——也就是說，這只基金的波動更多來自”向上的彈性”而非”向下的沖擊”。

　　二、風險提示與合規聲明

　　1.歷史業績不代表未來表現：該基金成立以來及今年以來的優異表現得益于科技板塊整體強勢行情，未來市場風格切換或產業景氣度回落，可能導致業績波動。過往業績不構成對未來收益的任何承諾或保證。

　　2.主題集中風險：基金投資于新科技產業股票的比例不低于非現金資產的80%，行業集中度較高。若科技板塊出現系統性回調，基金可能面臨短期較為明顯的凈值回撤。

　　三、總結

　　隨著AI算力硬件在2026年從產業趨勢邁入業績兌現階段，該產業成為權益市場目前的核心主線之一。這其中較為引人關注的CPO與PCB，兩者的底層驅動力截然不同，但在短期內仍舊具備成長空間。而紅土創新新科技股票C（026155）與其他一些同樣兼顧以CPO和PCB雙賽道的基金，可以考慮作為投資者作為緊隨市場趨勢的工具。

　　（數據截止日期：2026年6月26日；持倉數據來源：2026年一季報（天天基金網）；基金基本信息、費率、業績排名來源：雪球；風險指標來源：基于天天基金網凈值序列與滬深300指數自算，具體以專業數據平臺數據為準。）

　　免責聲明：本文所引用數據均來自公開渠道（天天基金網、雪球），僅供信息參考，不構成任何投資建議。投資者應根據自身風險承受能力和投資目標，獨立做出投資決策。投資有風險，入市需謹慎。

　　轉自：中國經濟新聞網

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