芯片漲價折射能源之困

　　AI發展帶來大量算力需求，讓存儲芯片需求激增。尤其今年以來覆蓋芯片全產業鏈的漲價潮加速蔓延。與此同時，芯片制造的多種關鍵材料源自石油化工，由于近期多種化工原料價格上漲，市場不安情緒累積。此外，芯片制造大量耗電，近年部分國家地區電力供應不穩，也為芯片供應帶來不確定性。

　　關鍵原料成本上漲

　　5月上旬，韓國三星電子和SK海力士股票價格暴漲，兩家企業作為存儲廠商，所制造的內存、固態硬盤被數據中心使用。去年以來，受到AI基礎設施建設熱潮影響，存儲芯片持續缺貨、漲價。

　　當前，市場對全球能源供應緊張的擔憂不斷。作為能源進口國，油價上漲可能增加韓國企業成本和經濟壓力，能源供應緊張對芯片生產的影響正在顯現。韓國芯片企業在經歷了一輪上漲周期后，股價開始走低。

　　自5月起，韓國多家企業采購的氫氟酸，價格較年初上漲約40%。據了解，這些公司將向包括三星電子和SK海力士在內的公司供應電子級氫氟酸，價格預計將在6月和7月大幅上漲。由于原材料成本已經大幅上漲，三星電子和SK海力士別無選擇，只能接受價格上漲。

　　電子級氫氟酸是半導體制造工藝中必不可少的材料，硫酸則是生產氫氟酸的重要原料。而由于霍爾木茲海峽航運阻塞，全球超過30%的硫供應中斷，因為硫是原油和天然氣煉制的副產品。

　　據了解，硫酸約占無水氫氟酸成本的30%，但隨著硫酸價格上漲，這一比例將上升至50%以上。原料成本上升，導致無水氫氟酸價格隨之上漲，并進一步傳導到芯片制造。

　　不僅氫氟酸，近2個月來，包括氦氣、甲醇、二甲苯在內的多項化工原料均迎來不同程度的漲價。山西證券表示，受霍爾木茲海峽航運受阻影響，石油化工產業鏈成本全面抬升，原材料成本持續走高的背景下，部分半導體材料預計持續漲價。

　　原料供需缺口擴大

　　在氫氟酸之前，氦氣的短缺已經沖擊了全球半導體產業。作為半導體制造不可或缺的原料，氦氣貫穿半導體生產的全流程，且目前沒有替代方案。氦氣是天然氣生產過程中的副產品，通過低溫蒸餾將其分離出來。

　　卡塔爾擁有全球最大的單一天然氣田，其氦氣產量約占全球供應量的30%。而航運受阻、能源生產基礎設施遇襲，導致卡塔爾生產的氦氣無法運出。今年以來，氦氣現貨價格已飆升40%—100%，業內人士稱，如果氦氣供應短缺情況持續，不僅將繼續推高氦氣價格，增加生產成本，還將導致半導體良品率下降，甚至產能縮減。

　　除油氣領域外，煤炭也是半導體的材料來源之一。例如供需缺口正持續擴大的鍺，可以提升晶體管運行速度，是芯片制造的關鍵元素。當前，全球鍺生產的主要原料是煤炭燃燒產生的粉煤灰，鍺礦藏也和煤炭高度相關。

　　同樣作為半導體原材料的銦、鎵等金屬，也常作為其他金屬礦的伴生礦產，供應量受主礦影響。當前全球礦業勘探投入普遍不足，新探獲礦產項目的數量和資源規模明顯下降，在產礦山也普遍面臨入選品位下降問題，或將影響半導體原材料供應。

　　電力消耗逐年增加

　　日本也是重要的半導體生產國。據日本政府統計，2022年，該國半導體制造業的耗電量為50億千瓦時，相當于100萬戶普通家庭的年用電量，約占該國總用電量的0.5%，伴隨AI和芯片需求擴張，半導體制造用電量將每年上漲約10%。半導體制造業要持續發展，大量、低價且穩定的電力供應必不可少。

　　有業內人士指出，電價若上漲10%，半導體企業平均的利潤率將損失約20%。同時，半導體制造業對電力的穩定性要求極高，芯片生產要經歷硅圓片上線、加工、芯片封裝等上百道工序，停電造成任何一道工序“掉鏈子”都會導致整個晶圓片報廢。一座先進制程的半導體產線如果停電幾小時，就有可能造成數千萬美元的損失。(記者 楊沐巖)

　　轉自：中國能源報

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