生存邏輯重構 多家中小銀行下調存款利率

凈息差實際水平普遍低于行業均值

生存邏輯重構 多家中小銀行下調存款利率

　　5月以來，中小銀行陣營掀起存款利率下調的浪潮。西安高陵陽光村鎮銀行、湖南三湘銀行、山西廣靈農商銀行等多家中小銀行密集發布公告，對多個期限的存款產品利率進行下調。業內人士認為，在凈息差持續收窄的背景下，中小銀行被迫放棄“規模情結”，從高息負債競賽轉向質量競爭。

　　多家銀行宣布降息

　　進入二季度，部分中小銀行降息潮持續升溫。近期，多家城商行、農商行、村鎮銀行與民營銀行宣布下調存款利率，長期限存款利率全面步入“1字頭”區間。

　　例如，西安高陵陽光村鎮銀行宣布5月11日起執行新利率：三個月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別調整為1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。與2025年12月相比，一年期下調15個基點，五年期下調5個基點，呈現“短端降幅大于長端”的特征。

　　山西廣靈農商銀行5月1日起全面降息，各期限定期存款均下調10個基點。湖南三湘銀行不僅下調三年期存款利率，還直接下架五年期定期存款產品。此外，徐聞農商銀行、河津農商銀行、福建華通銀行等中小銀行也在近期下調存款利率。

　　“中小銀行此次降息是宏觀經濟周期與自身經營邏輯共同作用的市場化選擇，更是優化存款結構的明確舉措。”中國城市發展研究院投資部副主任袁帥對記者表示，此前中小銀行常靠高息通知存款攬儲，雖然推高存款規模，但也導致了負債成本高企。

　　中國社會科學院研究生院特聘導師柏文喜認為，此輪調整是2024年以來中小銀行“補降”潮的延續，此前國有大行、股份制銀行已多輪下調存款利率。調整后，村鎮銀行五年期定存利率在1.80%左右，與國有大行1.55%—1.60%的水平逐步縮小差距，傳統的“高息攬儲”優勢幾乎喪失。

　　負債結構持續優化

　　業內人士表示，部分中小銀行密集降息的背后，是銀行業持續收窄的凈息差與高企的負債成本，疊加存款定期化趨勢的多重壓力。

　　國家金融監督管理總局數據顯示，商業銀行凈息差從2022年年末的1.90%持續下滑至2025年第四季度的1.42%，已連續多年跌破1.80%的行業“安全線”。中小銀行的壓力更為突出，農商行、村鎮銀行因客戶基礎薄弱、攬儲依賴高息，凈息差實際水平普遍低于行業均值。

　　“凈息差‘保衛戰’已進入白熱化階段。”柏文喜在采訪中表示，此前國有大行、股份制銀行存款利率已實現多輪下調，一些中小銀行由于攬儲壓力大，調整相對滯后，此次下調實為“補作業”，旨在完成從政策利率向存款利率的完整傳導。

　　負債成本是另一重關鍵壓力。袁帥認為，過去部分中小銀行為快速擴規模，往往會通過上浮短期存款，尤其是通知存款類產品的利率來吸引客戶，雖然短期內存款規模增長較快，但是直接推高了銀行的負債成本。當前貸款市場報價利率（LPR）持續下行，實體融資需求有待進一步釋放，主動下調存款利率，是中小銀行主動壓降負債成本、穩定息差水平的務實舉措。

　　存款定期化趨勢進一步加劇成本壓力。柏文喜表示，居民風險偏好下降導致定期存款占比較高，銀行負債端長期化、高成本化特征明顯。一些中小銀行大幅下調通知存款利率，本質上是引導資金從“類活期”高成本負債向標準定期存款遷移，優化負債結構。

　　行業轉向質量競爭

　　業內人士表示，從行業全局來看，此次調整意味著中小銀行的生存邏輯正在發生重構，需要更加注重提質增效。

　　長期以來，村鎮銀行、民營銀行等一些中小銀行依靠高于大行的利率而吸引存款，以此彌補品牌、網點和服務的劣勢。但隨著存款利率全面進入“1時代”，利率空間被壓縮，高息攬儲模式難以為繼。

　　“降息將不可避免地導致部分存款流失。”柏文喜認為，一些中小銀行面臨兩種選擇，要么接受規模收縮，回歸“支農支小”本源；要么加快發展財富管理等非息收入，擺脫對利息收入的依賴。但后者對專業能力、人才儲備等要求較高，短期內難以突破。

　　對于儲戶而言，存款利率下行意味著“躺賺”的時代結束。袁帥表示，此次調整并沒有出現大范圍的“存款搬家”現象，儲戶的反應整體平穩，這也說明當前市場對于存款利率的下行已經有了比較充分的預期，金融消費者的投資理念也在逐步成熟。

　　“對于儲戶而言，需理性調整收益預期，避免盲目追逐長期限高息產品。”影響力研究院品牌與IP委員會副主任高承飛認為，建議根據自身流動性需求，在存款、國債、低風險理財之間進行分散配置，構建“核心—衛星”資產組合（以低風險、低波動、長期穩定的資產為主，配置部分資產增強收益），在低利率環境中尋求安全性與收益性的再平衡。

　　從行業長遠發展來看，柏文喜表示，中小銀行的轉型陣痛不可避免，但也是回歸本源的契機。展望未來，高承飛預判，存款利率下行趨勢仍將延續，但降幅將逐步收斂。今年仍有規模較大的長期存款到期重定價，疊加監管明確反對“內卷式”競爭，資產端利率下行勢頭正在放緩，凈息差有望進入企穩階段。（記者 馬文博）

　　轉自：中國商報

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