芯片板塊表現近期持續活躍，截至5月20日，上證科創板芯片指數（000685）年內漲幅達53.79%，當日科創50指數大漲3.2%續創歷史新高。
此輪市場升溫來自多個方面，以長鑫科技為代表的儲存龍頭在2026年上半年紛紛上調營收預期，阿里云、騰訊、中芯國際等頭部企業單季資本開支同樣大幅增長，投入達319億元，環比增長63%。在產業趨勢與資金流入的雙重加持下，科創板芯片賽道迎來了又一個配置窗口期。
（數據來自：Wind）
一、行情驅動：存儲、算力雙擴張
1.存儲市場進入上行周期
據Omdia數據，2025年全球DRAM市場規模約1505億美元，受AI訓練、推理及HBM需求拉動，預計將在2030年增長至5710億美元，復合增長率達30.56%，國內存儲廠商同樣也能在這波需求增長中同步受益。
2.算力需求推動全產業鏈增長
在當前的AI敘事下，底層算力需求持續釋放，算力基礎設施進入新一輪擴張周期。云端算力方面，海光信息、寒武紀等行業龍頭業績繼續保持增長；端側AI芯片方面，AI手機、AI PC滲透率逐步提升，市場份額穩定擴張；上游設備方面，中微公司、北方華創等企業也上修了全年訂單預期。
二、上證科創板芯片指數（000685）
1.基本信息：上證科創板芯片指數（000685）由中證指數公司發布，選取科創板內業務涉及半導體材料和設備、芯片設計、制造、封裝和測試的50只證券作為樣本，半導體純度達94.93%。
2.特點：覆蓋芯片設計、制造、設備、材料、封測五大核心環節，能夠完整捕捉行業景氣度傳導的全過程。另外，科創板股票漲跌幅限制為20%，指數彈性高于主板。
（數據來自：指數公司官網）
3.相關產品：南方上證科創板芯片ETF發起聯接C(021608)
·產品信息：南方上證科創板芯片ETF發起聯接C(021608)成立于2024年7月8日，基金經理為李佳亮，截至2026年3月31日，其最新規模為9.81億元。截至2026年5月21日，該基金近一年的夏普比率為2.27%。
·業績基準：上證科創板芯片指數收益率×95%+銀行活期存款利率×5%。
·費率：該基金為C類份額產品，管理費0.50%/年、托管費0.10%/年、銷售服務費0.10%/年，適合中短期持有。
（數據來自：天天基金網）
三、風險提示
1.短期波動風險：半導體板塊彈性較大，加之科創板漲跌幅限制為20%，可波動幅度更大。近期頭部企業英偉達將發布財報，后續可能會對全球AI產業鏈產生一定影響。
2.國產替代進程：近期半導體國產化進程在大舉推進，若推進速度放緩，或終端需求不及預期，可能對相關企業業績產生一定影響。
3.技術迭代風險：半導體行業技術更新較快，新技術突破可能會對現有技術路線形成替代壓力。
四、總結
當前全球市場在處在AI驅動的結構性增長周期中，科創+芯片的組合對這輪行情有較高敏感度。對于看好AI行業發展、對國產半導體行業替代潛力有信心的投資者而言，可以關注上證科創板芯片指數（000685）與其相關產品，其能夠較好捕捉科創板內芯片企業的整體趨勢。
本文不構成任何投資意見，數據均整理自第三方平臺，過往業績不代表未來水平，投資有風險，入市需謹慎。
轉自：日照新聞網
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