國家金融監督管理總局日前印發《關于做好2026年小微企業金融服務工作的通知》（以下簡稱通知），為全年小微企業金融服務定下“穩投放、優結構、提質量、可持續”的總基調，明確引導金融機構主動融入各地融資協調工作機制，聚焦重點領域加大精準走訪對接力度，推動信貸資源從傳統按揭進一步轉向小微、個體工商戶與科創制造等實體薄弱環節。
專家表示，本輪“加大信貸投放力度”并非回到粗放沖量上：政策端強調與小微、民營企業需求相匹配的信貸供給，并要求加強資金用途監控；而多地銀行近期的補投放動作，正更多圍繞經營性、抵押類小微貸款展開，作為在風險可控前提下補齊投放進度的現實抓手。
告別硬性增速考核
通知明確，推動小微金融服務考核邏輯出現實質性調整——不再延續以往“普惠小微貸款增速不低于各項貸款增速”的硬性規模考核，轉而強調“量的合理增長”與結構優化并重，要求銀行業金融機構完善供給體系、強化資源保障，同時圍繞信用信息共享、部門協作聯動等凝聚協同合力。
業內人士認為，這與貨幣政策端的取向相互咬合。《2026年第一季度中國貨幣政策執行報告》明確，繼續實施好適度寬松的貨幣政策，靈活運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕和社會融資條件相對寬松，引導金融總量合理增長、信貸均衡投放，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配；同時用好各類結構性貨幣政策工具，加強對擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域的金融支持。
專家表示，政策的意圖相當清晰：本輪信貸放量不是“大水漫灌”，而是逆周期調節下的結構性發力——總量上守住基本盤、節奏上避免大起大落，結構上把寶貴的信貸額度擠向有真實經營需求的“毛細血管”。
多地盯住投放節奏
在監管政策框架下，多地人民銀行分行近期相繼將“重視信貸投放節奏、優化信貸結構”列入轄區內金融機構負責人的重點任務清單。其中，中國人民銀行江蘇省分行于5月27日召開2026年二季度全省金融機構主要負責人會議，會議要求全省金融機構“更加重視信貸投放節奏，推動信貸總量合理均衡增長；密切聯系實體經濟、緊扣政策導向，著力優化信貸結構；堅持系統思維，統籌信貸量價節奏結構及合規管理”。
事實上，近期多地銀行正按照有關部門的關注和要求，適當加大信貸投放力度。部分銀行人士透露，計劃推動具備條件的分支機構通過經營貸、個人抵押貸款乃至票據融資等方式補充投放規模。
多位受訪人士表示，目前并未出現明顯放松風險標準的趨勢，擴大投放與控制風險仍需保持平衡。監管的導向很快在地方層面得到呼應，多地正通過差異化政策工具，為銀行信貸投向提供“精準導航”。
比如，江蘇金融監管局于5月18日出臺《江蘇金融業支持民營經濟高質量發展十六條措施》，要求銀行單列民營經濟信貸計劃，并提出“民營企業貸款余額占比低于全省平均水平的機構力爭實現民營企業貸款增速不低于各項貸款增速”等差異化工作目標，同時在盡職免責、信用貸占比、首貸擴面、科技金融特色機構設置等方面給出細化路徑。
中國人民銀行重慶市分行在5月初的例行發布會上披露，今年以來，重慶積極落實民營企業再貸款等結構性貨幣政策措施，為科創、綠色、消費、外貿等重點領域累計提供央行資金310億元；截至3月末，重慶市人民幣貸款余額達6.54萬億元，同比增長6.8%，貸款增速連續13個月高于全國平均水平。
專家表示，這些區域性動作表明，信貸資源正在被系統性地從“量的慣性”切換到“結構的精準”。
信貸投放如何落地
業內人士表示，從監管定調到地方配套，再到銀行端的補投放動作，這一輪信貸發力的方向已經明確：不是總量“放水”，而是把額度“擠”向實體經濟薄弱環節。不過，結構性擴量能否不走形，關鍵仍取決于銀行的客戶選擇、定價與資金用途管控。
河北省經濟技術協作促進會專家代炳婕認為，本輪多地銀行加大信貸投放、以“經營貸+個人抵押貸款”作為投放抓手，并非“大水漫灌”，其核心是為了穩實體、優化信貸結構、對沖民營小微投資需求偏弱。監管引導銀行合理加快投放節奏，但并未設置放貸考核指標；選用經營貸、抵押貸作為主力，是從小微主體出發且兼顧風險可控的考量，能進一步把低成本資金傳導至實體經濟薄弱環節。對于銀行來說，抵押類經營貸憑借抵押物對沖信貸風險、不良管控更穩，成為擴充優質信貸、優化資產結構的重要抓手。對于小微企業來說，批量低成本經營貸落地能夠緩解應收賬款、現金流壓力。不過，各大銀行應嚴守準入門檻，嚴防無實際經營企業套用抵押貸，后續監管或將落地更嚴格的穿透核查。
“從行業視角分析，此次集中擴量是銀行適配當前經營環境的主動調整。”蘇商銀行特約研究員付一夫表示，現階段傳統按揭貸款增長乏力，對公大型優質項目儲備稀缺，銀行信貸額度利用率不足、資產擴張承壓。而經營貸、抵押貸風控穩定、不良風險可控，成為銀行快速填補信貸規模、優化資產結構的核心抓手。但行業同時面臨持續息差收窄、市場利率內卷的壓力，規模擴張的盈利空間持續壓縮。在此背景下，銀行業已告別粗放式沖量模式，轉向精細化經營，通過簡化審批流程、推行無還本續貸、細化客戶風控篩選等方式，在擴投放、穩規模的同時嚴控資產質量，實現普惠信貸業務提質、控險、增效的平衡發展。
中國企業資本聯盟副理事長柏文喜提醒，當前信貸困局的核心并非總量不足，而是結構錯配與有效需求不足并存——真正需要資金的科創企業、輕資產服務業往往缺乏合格抵押物，而擁有房產的個體戶未必有真實的擴大再生產需求。
柏文喜建議重點關注三個后續信號：一是銀行是否真正下沉服務重心，投向有真實經營需求但缺乏抵押物的科創和小微企業；二是監管部門對信貸資金流向的抽查和處罰力度是否同步加強；三是二季度信貸數據是否出現“沖量后回落”的脈沖式波動。（記者 王彤旭）
轉自：中國商報
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