時值年中，銀行業迎來半年度考核的關鍵節點。與往年“價格戰”不同，今年的年中攬儲市場呈現冰火兩重天的分化格局：國有大行、股份制銀行全面收緊大額存單額度，五年期產品基本停發，三年期額度緊張；區域性中小銀行則趁勢密集上新，部分產品年化利率突破2%。與此同時，銀行的考核邏輯正從“沖時點”逐步轉向“重日均”。
國家金融監督管理總局數據顯示，2026年一季度末商業銀行凈息差為1.40%，較去年四季度的1.42%進一步下探，降至歷史新低。在息差持續收窄的壓力下，各家銀行圍繞負債端的調整悄然提速，攬儲策略的分化正是這一趨勢的直觀映射。
大額存單“新發遇冷、存量走俏”
2026年以來，大額存單發行市場整體降溫，發行量與發行利率同步下行。在供給端，各家商業銀行主動壓縮投放規模。早在2025年年末，國有大行就陸續下架五年期大額存單；進入2026年，三年期大額存單發行量明顯減少，部分銀行選擇停售。以交通銀行為例，目前在售的存單中僅剩一年期產品，利率1.4%，且設有地域和客群限制。股份制銀行中，五年期大額存單雖偶有露面，但購買門檻不低——中信銀行近期推出的五年期產品年化利率1.75%，需提前預約；浦發銀行則明確表示暫無五年期大額存單。本地城商行同樣收緊供給，鄭州銀行、中原銀行等均表示暫無大額存單或五年期產品。
新發遇冷的同時，大額存單轉讓市場卻熱度不減，高息存量大額存單備受追捧。年化利率2%以上的存量大額存單已較為稀缺，掛單后往往瞬間售罄；年化利率超3%的大額存單一單難求，多家民營銀行轉讓專區長期處于全面售罄狀態。新發與存量之間的兩極分化，折射出利率下行周期中投資者鎖定高收益的急切心態與銀行主動壓降負債成本的經營考量之間的深層矛盾。
與大型銀行收縮供給形成反差的是，區域性中小銀行正密集發行大額存單。6月以來，包括修文農商銀行、華商銀行、普陀農商銀行、浙商銀行鄭州分行等在內的十余家中小銀行扎堆發行了期限1年至3年的大額存單。其中，修文農商銀行面向個人投資者的三年期大額存單年化利率達2.15%，起存門檻20萬元；華商銀行5月下旬發行的二年期個人大額存單利率為2.0%，較同期限存款掛牌利率上浮20個基點；西安銀行發行的三年期、五年期大額存單利率分別為1.80%、1.85%。
本輪大額存單上新以中短期品類為主，兩年期及以內產品成為各大銀行的主推方向。發售規則上，中小銀行普遍采取限時開放、總量管控的模式。修文農商銀行本期單位大額存單1年期產品總配額僅2000萬元，三年期產品總配額2700萬元，額度相對緊張。
“又到了年中‘交卷’的時候了。”華南地區一家城商行貸款經理坦言，存款規模、存貸比等指標直接關系到監管評級和流動性安全。中小銀行通過階段性上調利率來“沖時點”，是最直接有效的攬儲手段。不過，深圳市金融穩定發展研究院副院長董耀徽指出，年中、年末等節點的利率上浮具有周期性特征，“只要中小銀行的負債結構劣勢沒有得到根本改善，這種‘節點式提價’就會年復一年地上演”。
考核從“沖時點”轉向“重日均”
距離半年度收官僅剩十余天，銀行人的“沖刺模式”已全面開啟。但與往年不同的是，銀行的考核邏輯正在悄然轉變。一家股份行對公條線人士告訴記者，過去考核更多盯著月末、季末、半年末等關鍵時點的數據，但今年貸款考核的重心已轉向日均規模。“貸款投放越早、期限越長，對日均考核的貢獻越大。臨時性的資金調撥和短期沖量，對業績改善的作用明顯減弱。”北京地區某股份制銀行的信貸員也有同感，直言“現在銀行正在執行的考核，已不再是季末‘沖點’的規模，而是月日均等日常情況”。
從“沖時點”轉向“重日均”，從單純追求規模擴張轉向更加關注經營質量和風險管控，這一變化折射出銀行業在凈息差持續承壓背景下的深層轉型壓力。當息差已降至1.40%的歷史低位，靠季末突擊沖量粉飾報表的做法不僅不可持續，反而可能掩蓋真實的經營能力。有銀行人士告訴記者，除了業務規模，資產質量同樣是年中考核的重點。近期不少銀行啟動了不良貸款專項攻堅，對重點客戶逐戶梳理、一案一策制定清收方案。
不過考核邏輯的變化并不意味著“規模情結”就此消散。記者注意到，臨近半年末，仍有資金中介活躍在各類社交平臺上，宣稱可以幫助銀行人通過短期資金“搬家”完成考核任務。有資金中介透露，對公業務資金收費約在萬分之十七左右，即引入1000萬元資金需要約17000元費用。這種短期資金往往“6月30日進、7月1日出”，在銀行賬戶里停留不過一夜，卻能為考核時點的賬面數據添上一筆。
但“高息買存款”“花錢買指標”無異于飲鴆止渴。上述對公條線人士坦言：“季末買任務，只能提升短期日均規模，不能解決根本問題，而且成本太高。”亦有部分銀行基層員工選擇通過同業互幫互助來完成指標。
針對虛增存貸款、違規沖時點等行為，金融監管部門正持續加大整治力度。今年5月，福建沙縣農村商業銀行因“違規下達存款考核指標”等多項事由被合計罰款170萬元，大田縣農村信用合作聯社因相同案由被罰145萬元。6月8日，工商銀行長春分行因“沖時點發放貸款虛增存貸款規模”被罰款30萬元，7名相關責任人被給予警告。據不完全統計，2026年前兩個月，因虛增存貸款規模等問題受到處罰的銀行至少有16家。罰單密度的驟升，折射出監管部門對“沖時點”老問題的持續高壓態勢。
對于儲戶而言，存款利率持續走低已是不爭的事實。中信證券首席經濟學家明明建議，守住收益的關鍵不再是單純追逐高息產品，而是在安全性、流動性和收益性之間做好組合管理——家庭應保留必要的流動性資金，如果選擇中小銀行較高利率存款要確認其是標準存款而非理財產品，同時可用“階梯式配置”平衡收益和流動性。加和基金首席產品官王小可表示：“純靠存款‘躺賺’的時代已經結束，對于儲戶來說，從被動儲蓄轉向主動管理是調整的方向。”(記者 向家瑩)
轉自：經濟參考報
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