今年以來，我國集成電路出口快速增長，其中存儲器產品表現尤為亮眼。數據顯示，一季度我國集成電路出口額達724.7億美元，同比增長77.5%，其中存儲器產品出口額達459.9億美元，同比增長174.2%。
近年來，隨著全球人工智能產業快速發展，市場對高性能存儲器產品的需求大幅增加，相關產品價格明顯上漲，這也帶動了我國存儲器產品出口規模的快速上升。
存儲器產品出口為何快速增長？業內人士認為，這一爆發式增長，既有全球供需緊張帶來的周期性因素，也得益于國內存儲行業產業升級、市場份額提升等結構性變革。
IDC中國研究經理辛一認為，本輪存儲器出口規模大幅增長，是“價格上漲”和“訂單增加”共同作用的結果。但他也強調，驅動因素遠不止“價格上漲”這么簡單。
“從供需兩端拆解核心動因，需求端的核心增量來自人工智能產業催生的結構性需求爆發。”辛一對記者表示，一臺AI訓練/推理服務器的動態隨機存取存儲器（DRAM）需求為普通服務器的8~10倍，固態硬盤（SSD）需求約為其3倍。“這不是線性增長，而是結構性躍升。”
“與此同時，AI智能體的規模化落地進一步打開了存儲器市場的增量空間。AI從單純的‘模型訓練’走向‘推理應用’，意味著存儲需求從數據中心向邊緣側、端側擴散，覆蓋面更廣。”辛一說。
中國國際經濟交流中心助理研究員韓燕妮也對記者表示，AI產業落地正在重構存儲需求屬性，存儲器從“周期商品”逐漸轉變為AI基礎設施。“隨著大模型推理規模化落地、端側人工智能硬件普及以及AI智能體商業化提速等，算力側存儲需求呈爆發式增長，高端GPU芯片用高帶寬內存（HBM）、服務器級DRAM和企業級SSD等產品持續緊缺。”
韓燕妮補充道，當前全球大規模AI基礎設施集中建設，疊加頭部科技企業鎖定長期采購協議，進一步收緊了市場供給、放大了剛需缺口，推動全品類存儲器產品價格穩步走高。
在市場需求快速擴張的同時，全球存儲產能供給難以同步跟進。一方面，全球幾家主要存儲企業正把更多產能轉向更高端、利潤更高的人工智能相關產品，這使得普通內存、消費電子用存儲器產品的供給變得短缺。另一方面，建設一座新的芯片工廠，從建廠到穩定量產需要較長時間，短期內無法快速填補供應缺口。
集邦咨詢（TrendForce）數據顯示，2025年DRAM行業平均庫存周期降至10周。其中，原廠庫存僅2~4周，處于極度緊張狀態。韓燕妮分析，目前全球頭部存儲廠商均已滿負荷生產，而新建晶圓廠從投產到量產至少需要3年周期。可以預見，2026—2027年幾乎無大規模新增產能釋放，存儲器產品價格或將持續處于高位。
本輪存儲器產品漲價將持續多久？兩位受訪專家均認為，短期內供需緊張的局面難以迅速緩解。辛一判斷，本輪漲價至少持續1~3年。“2026年供需嚴重失衡，價格高位震蕩上行，下半年上行趨緩；2027年上半年缺口收窄但仍呈緊張之勢，價格維持高位；2027年下半年到2028年上半年，中國新產能逐步釋放，疊加海外行業巨頭擴產到位，供應增加，價格開始回落。”他說。
但辛一同時提醒，如果出現AI投資泡沫破裂、全球經濟衰退等“黑天鵝”事件，本輪存儲器漲價下行周期或將提前到來。相反，如果AI智能體應用超預期爆發，行業供需緊張周期可能繼續延長。
韓燕妮認為，傳統存儲行業往往存在2~3年的波動周期，整體呈現“需求增加—缺貨漲價—集體擴產—價格下跌—減產缺貨”的循環特征。但本輪存儲器的需求激增和AI技術的大規模普及應用與AI基礎設施建設緊密相關。若通用人工智能發展以及AI應用落地趨勢不變，則存儲器在產業帶動下幾乎不會受到傳統價格周期影響。但她同時提醒，隨著2027年底至2028年頭部廠商新建產線集體量產，疊加我國本土品牌產能釋放，存儲器產品供給大幅增加后，價格可能出現回落。
高通預測，2030年全球Token（詞元）消耗量將攀升至當前全球算力容量的24倍以上，將進一步拉升對存儲器產品的需求。存儲行業機構SMEI數據顯示，盡管三星、SK海力士、美光三大原廠已將70%的新增產能源源不斷地投入到HBM高端產品中，但產能缺口仍高達50%~60%。預計2027年的供需緊張程度將比2026年更嚴重。行業相關領頭企業預測，全球存儲市場供不應求的格局將持續至2028年。
對于中國存儲企業而言，漲價潮既是訂單窗口，也是產業升級窗口。記者了解到，在供給緊張背景下，不少企業正在積極擴產。已有企業將原有3000平方米的工廠擴至8000平方米，還計劃增加產線，月產能預計提升50%~150%。與此同時，企業也在加大研發投入，面向不同行業推出定制化存儲器產品。
針對企業現階段發展策略，辛一建議，企業應搶抓市場紅利，積極簽訂中長期供貨長單，但要注意匯率風險。當前海外客戶從“高門檻商務談判”轉為“主動上門搶貨”的窗口期可能只有12~18個月。企業應積極爭取1~2年的中長期供貨協議，鎖定量價。同時，需注意人民幣匯率波動風險，考慮使用適當的金融工具進行風險對沖。
此外，辛一表示，企業需加速產品結構升級，重點布局高價值賽道，搶抓企業級、車規級存儲市場機遇。相較于波動較大、毛利偏低的消費級存儲市場，企業級SSD、服務器內存、車載存儲產品具備毛利更高、客戶黏性更強、周期波動更弱的優勢。企業可依托當前賣方市場優勢，加快高端產品客戶認證與市場導入進度，同步推進品牌建設。產能與訂單突破只是短期優勢，品牌認可度與核心技術壁壘才是企業長期發展的核心競爭力，企業需依托飽滿的訂單周期，積極參與國際行業展會、爭取頭部云廠商合格供應商名錄，夯實品牌影響力。
韓燕妮表示，當前我國存儲企業已走出各具特色的出海之路，在存儲“超級周期”帶動下，正依靠自身優勢不斷提升在相關細分市場的全球影響力。我國存儲行業要將AI驅動的“超級周期”轉變為“利潤反哺研發”的重要窗口期，依靠國內大市場和產業帶動優勢，加快技術優勢塑造，提升自身產品競爭力；開拓全球多元市場，分散市場進入風險；深耕差異化價值競爭，形成技術“護城河”。
業內人士認為，當前全球存儲行業正處于周期變革與產業升級的關鍵節點，價格暴漲、出口激增、產能擴容、技術迭代成為行業核心特征。短期來看，全球供需失衡為中國存儲企業帶來了難得的市場突圍機遇；長期來看，能否將階段性的周期紅利轉化為技術積累、品牌塑造、產業鏈升級的長效優勢，是國內存儲行業從行業追趕者邁向并跑者、領跑者的核心關鍵。（記者 顧鴻儒）
轉自：國際商報
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