中小企業回款難、產業鏈上下游中小企業資金壓力問題備受關注。記者調研了解到，當前，治理中小企業回款難正持續推進，特別是供應鏈金融加快創新發展，推動金融服務從“看抵押”轉向“看鏈條”，正成為緩解中小企業資金難題的有力抓手。
在福建南安，九牧集團的黑燈工廠正加緊趕制“雙十一”衛浴產品，上游企業穩定供應原材料，下游經銷商訂單源源不斷。
“產業鏈平穩運轉的背后，離不開建行對上下游企業累計超37億元的融資支持。”九牧集團產業金融部總經理李華輸介紹，臨近銷售旺季，下游代理商備貨資金承壓，上游供應商回款周期拉長。依托九牧與上下游企業的交易數據、訂單信息等，建行為上游供應商提供應收賬款融資，為下游代理商提供訂單融資，金融服務直達產業鏈兩端。
這是典型的供應鏈金融實踐：跳出傳統金融看抵押、看財報的融資門檻，依托產業鏈上的交易數據授信，幫助中小企業不再“拼家底”借錢，而是“憑生意”借錢，緩解因回款周期長、賬款積壓帶來的資金周轉壓力。
在規范賬期的大背景下，供應鏈金融正成為銀行緩解小微企業流動性壓力的重要抓手，各家銀行持續迭代產品，不看廠房“看鏈條”，加大對中小企業融資支持力度。
從最新中期業績報告可窺見行業動向：截至6月末，建設銀行供應鏈普惠貸款余額2230.22億元，較上年末增加89.73億元；中國銀行供應鏈貿易融資發生額同比增長約兩成；農業銀行供應鏈融資余額超4400億元，服務覆蓋面持續拓寬。
規模快速增長的同時，不少銀行不斷優化供應鏈金融的業務模式。
業內人士介紹，傳統供應鏈金融高度依賴鏈上核心企業的信用背書，一些上下游企業融資甚至要占用核心企業的授信額度。為改變這樣的“強核”模式，越來越多銀行依托訂單、倉單等交易數據和動產信息作為融資依據，弱化對核心企業的確權與擔保要求，以“弱核、脫核”模式降低中小企業融資門檻。
招商銀行依托歷史訂單與貿易數據，通過“招鏈易貸”為供應商發放純信用、全線上貸款；興業銀行推出“脫核鏈貸”，無需核心企業確權或出具擔保；民生銀行結合鏈上交易與小微主體經營狀況，走出“脫核不離核”的融資模式。
在推進授信模式革新的同時，金融機構不斷增強供應鏈金融風控。
清華大學五道口金融學院副教授周臻認為，傳統供應鏈金融風控側重核驗核心企業信用資質，一旦出現貿易背景虛構、單據造假，極易滋生風險。如今，銀行正在加強對訂單、倉儲物流、發票、資金結算等多種信息交叉比對，風控重心轉向數據真實與穿透核驗。
“穩定賬期疊加可穿透核驗的真實交易數據，有助于銀行更準確判斷貿易風險、合理壓低風險溢價，繼而降低上下游企業融資成本。”建行福建南安支行行長楊清忠介紹，依托貿易數據與核心企業信用，九牧產業鏈上下游企業獲得的貸款利率降至2.8%左右。
供應鏈金融要更好發揮助力作用，離不開賬款環境的持續凈化。
應收賬款電子憑證業務是上下游供應商獲得融資的重要依據，為供應鏈金融發展提供了有力支撐。但一些大企業通過不規范的賬款憑證業務，隨意拉長付款期限、拆分轉讓賬款憑證等，不僅將賬款憑證異化為占用中小企業資金的工具，更干擾了貿易背景真實性，增加融資風險，抬升供應鏈金融風控難度。
金融部門已著手規范管理賬款憑證業務。2025年4月，中國人民銀行等六部門聯合發布相關通知規范供應鏈金融業務，遏制擠占中小企業資金、拖欠賬款等行為。通知明確，促進供應鏈核心企業及時支付賬款，不得強制中小企業接受各類非現金支付方式和濫用非現金支付方式變相延長付款期限。
經過一年多來的整治，賬款憑證期限明顯縮短，截至今年7月末賬款憑證平均期限較規范前縮短92天。同時，部分存在“兩頭吃”問題的大企業退出賬款憑證業務。這些企業既不能靠拖延付款壓降財務成本，也不能再對持有賬款憑證的供應商收取高額融資服務費。
當前，治理企業賬款問題仍需進一步發力。今年9月，國務院辦公廳印發《關于加強中小企業回款難問題治理有關工作的通知》，推出4方面10條舉措。在規范管理非現金支付工具方面，提出壓減電子憑證最長付款期限至6個月等舉措。
業內人士表示，健全行業賬款支付規則、強化對大企業支付行為的監管、規范非現金支付工具使用等舉措形成合力，將逐步化解中小企業回款痛點，為產業鏈融資營造更為公平的基礎環境，推動供應鏈金融更好服務實體經濟發展。（新華社記者 吳雨）
轉自：新華每日電訊
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