能源成本高企、下游需求疲軟以及監管環境復雜，正將歐洲化工行業推向多年來最艱難的時刻。自2022年以來，已有超過2500萬噸化工產能被關停或出售，約占該地區2021年化工總產能的9%。巴斯夫、贏創等行業巨頭紛紛下調預期，部分企業警告若天然氣供應進一步減少，全球最大的化工基地可能被迫停擺。歐洲化工行業正面臨一場深層次的結構性重構。
產能大規模關停投資加速外流
產能收縮已成為歐洲化工行業的顯性趨勢。ICIS數據顯示，自2022年以來，歐洲已有近2500萬噸化工產能被關停或出售。德國是受沖擊最嚴重的國家，約700萬噸化工產能已退出或即將退出市場。埃克森美孚提前關閉位于蘇格蘭的乙烯裂解裝置，該裝置年產83萬噸乙烯，曾是英國重要化工基礎設施。鹿特丹港化學集群已有兩座工廠因高能源成本和需求疲軟而關閉。
投資數據更加觸目驚心。2025年歐洲化工行業投資額同比暴跌超過八成。道默化學旗下三家德國子公司近期申請破產，凸顯結構性困境的持續深化。行業分析顯示，當前約有四分之三的德國能源密集型化工企業正在將投資轉向海外，生產逐步向原料成本更低、監管負擔更輕的地區轉移。美國憑借低廉能源價格和補貼政策，成為企業外遷的首選目的地。殼牌、巴斯夫、林德等多家企業已宣布在美國新建或擴建化工裝置。
產能整合的同時，企業并購活動也在加速。大型企業通過收購提升規模效益，但也帶來失業和區域經濟衰退的風險。德國化工協會警告，若當前趨勢持續，到2030年歐洲可能永久失去15%至20%的化工產能，相關供應鏈將出現難以修復的斷裂。中小企業面臨的困境尤為嚴峻，缺乏足夠資金應對能源轉型和數字化升級的雙重挑戰。
能源成本高企侵蝕利潤空間
歐洲化工業承受著全球最高的能源成本。工業天然氣價格長期處于美國競爭對手的三至四倍水平。更大的隱憂在于原料供應的不確定性。巴斯夫曾發出預警，如果其路德維希港基地的天然氣供應降至正常需求的一半以下，這一全球最大的一體化生產基地可能被迫關停，直接影響約4萬名員工的就業。
高昂的能源賬單使歐洲化工企業的資金大量流向燃料采購而非設備更新和研發投入，企業利潤率持續承壓，中小規模、非一體化的化工企業生存環境急劇惡化。與中東和美國擁有廉價乙烷原料的競爭對手相比，歐洲依賴價格高企的石腦油和天然氣，成本劣勢日益突出。數據顯示，2025年歐洲化工行業平均利潤率已降至2010年以來最低水平，超過三分之一的上市企業處于虧損或盈虧平衡邊緣。
高昂的能源成本還引發連鎖反應。企業被迫削減研發預算，推遲新建項目，關閉部分老舊裝置。以乙烯生產為例，歐洲裂解裝置現金成本比美國墨西哥灣沿岸高出約40%，比中東高出70%。這種差距使歐洲基礎化學品在國際市場失去競爭力，出口份額逐年萎縮。一些原本面向亞洲市場的產品，如今已被中東和北美貨源替代。
碳成本與外部壓力雙重夾擊
歐洲化工企業不僅面臨高昂能源賬單，還需應對全球最高的碳定價體系。目前歐盟工業碳價約為每噸80歐元，大幅高于其他主要經濟體。行業內企業高管警告，現行氣候政策正在加速歐洲化工廠商外遷步伐，區域產業競爭力持續流失。碳邊境調節機制雖旨在保護本土產業，但實施細則復雜，執行周期漫長，短期內難以緩解企業實際負擔。
下游需求依然疲軟。第一季度化工行業季調后產量環比下降2.8%，同比下降近6%。Univar Solutions首席執行官表示，客戶傾向于更小批量、更高頻次的采購模式以管理庫存風險，市場信心不足是需求不振的核心原因。建筑、汽車、電子等主要下游行業增長乏力，直接拖累化工產品消費。雖然部分企業因亞洲競爭對手供應鏈中斷而短暫獲得喘息，但行業普遍認為這種窗口期難以持續。一旦海灣航線恢復正常，亞洲仍將是成本更低的化學品生產基地。
從長期競爭格局看，歐洲化工面臨美國、中東和亞太的三重擠壓。美國頁巖氣、中東乙烷、亞太龐大市場與產業鏈配套，使歐洲在大宗產品領域的優勢基本喪失。行業需加速向循環經濟、生物基材料和低碳工藝轉型，但轉型需要巨額投資，在盈利困難背景下企業普遍缺乏財務彈性。政策制定者需在氣候目標與產業競爭力之間尋求更平衡的路徑，否則歐洲化工產業的收縮將不可逆轉。（顧永強）
轉自：中國化工報
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